Межрыночный спред своп

Что такое межрыночный спред своп?

Межрыночный спред-своп — это обмен или продажа одной облигации на другую с другими условиями, такими как другая купонная ставка,. кредитный рейтинг или дата погашения,. чтобы извлечь выгоду из различий в доходности между секторами облигаций.

Понимание свопа межрыночного спреда

Своп межрыночного спреда может помочь создать более выгодный спред доходности для инвестора. Спред доходности — это разница между доходностью различных долговых ценных бумаг с разными сроками погашения, кредитным рейтингом и риском. Другими словами, одна ценная бумага с фиксированным доходом продается или обменивается на другую ценную бумагу, которая считается в чем-то превосходящей.

Вступая в межрыночный спредовый своп, стороны получают доступ к базовым облигациям без необходимости владеть ценными бумагами напрямую. Своп межрыночного спреда также является стратегией, направленной на улучшение позиции инвестора за счет диверсификации.

Возможности для свопов на межрыночных спредах существуют при наличии различий в кредитном качестве или характеристиках между облигациями. Например, инвесторы будут обменивать государственные ценные бумаги на корпоративные ценные бумаги, если существует широкий кредитный спрэд между двумя инвестициями, и ожидается, что этот спред сузится. Одна сторона будет платить доход по корпоративным облигациям,. а другая будет платить казначейскую ставку плюс первоначальный диапазон. По мере расширения или сужения спреда стороны начнут получать или проигрывать от свопа.

Межрыночный спред-своп может иметь место в ситуации, когда инвестиционная норма доходности по облигации меняется, поэтому инвестор «обменяет» ее на более эффективный инструмент. Например, если доходность одного типа облигаций исторически составляла 2% , но спред доходности показывает разницу в 3%, инвестор может рассмотреть возможность «обмена» или, по сути, продажи облигации, чтобы попытаться уменьшить разницу и заработать более высокая прибыль.

Ограничения межрыночного спреда по свопам

Одним из важных соображений, касающихся свопа межрыночного спреда, является рассмотрение инвестором того, что движет разницей в спреде доходности. Как правило, доходность облигаций имеет тенденцию расти, когда их цены падают, но умный инвестор также примет во внимание то, что вызывает падение этих цен.

Например, во время рецессии широкий спред доходности может на самом деле представлять предполагаемый более высокий риск этой облигации, а не просто выгодную цену. Покупка того, что на самом деле сводится к мусорным облигациям,. — это решение, к которому инвесторы не должны относиться легкомысленно.

Особенности

• Межрыночный спред-своп может иметь место, когда инвестиционная норма доходности по облигации меняется, поэтому инвестор «обменяет» ее на более эффективный инструмент.

• Вступая в межрыночный спредовый своп, стороны получают доступ к базовым облигациям без необходимости непосредственно владеть ценными бумагами.

• Возможности для свопов межрыночных спредов существуют, когда существуют различия в кредитном качестве между облигациями, что может позволить инвестору диверсифицировать свои риски.

• Межрыночный спред-своп — это обмен или продажа одной облигации на другую с другими условиями, такими как другая ставка купона, кредитный рейтинг или дата погашения, с целью извлечения выгоды из различий в доходности между секторами облигаций.