Scambio di spread intermercato
Che cos'è lo spread swap intermarket?
Uno spread swap intermarket è uno scambio, o vendita, di un'obbligazione con un'altra con termini diversi, come un tasso cedolare,. un rating creditizio o una data di scadenza diversi,. per capitalizzare le discrepanze di rendimento tra i settori obbligazionari.
Comprensione dello scambio di spread intermarket
spread di rendimento più favorevole per l'investitore. Uno spread di rendimento è una differenza tra i rendimenti di vari titoli di debito con scadenze, rating creditizi e rischio diversi. In altre parole, un titolo a reddito fisso viene venduto o scambiato con un altro titolo considerato in qualche modo superiore.
Entrando in uno spread swap intermarket, le parti acquisiscono esposizione alle obbligazioni sottostanti, senza dover detenere direttamente i titoli. Un intermarket spread swap è anche una strategia per tentare di migliorare la posizione di un investitore attraverso la diversificazione.
Le opportunità per gli spread swap intermarket esistono quando ci sono differenze di qualità del credito, o caratteristiche, tra le obbligazioni. Ad esempio, gli investitori scambierebbero titoli di stato con titoli societari se esiste un ampio credit spread tra i due investimenti e si prevede che lo spread si riduca. Una parte pagherebbe il rendimento delle obbligazioni societarie mentre l'altra pagherebbe il tasso del tesoro più l'intervallo iniziale. Quando lo spread si allarga o si restringe, le parti inizieranno a guadagnare o perdere sullo swap.
Uno spread swap intermarket potrebbe verificarsi in una situazione in cui il tasso di rendimento dell'investimento su un'obbligazione cambia, quindi l'investitore lo "scambia" con lo strumento con le migliori prestazioni. Ad esempio, se un tipo di obbligazione ha storicamente visto un tasso di rendimento del 2%,. ma lo spread di rendimento rivela una differenza del 3%, l'investitore potrebbe considerare di "scambiare" o essenzialmente vendere l'obbligazione per cercare di restringere la differenza e guadagnare un profitto maggiore.
Limitazioni per lo scambio di spread intermarket
Una considerazione importante di uno spread swap intermarket è che l'investitore consideri ciò che determina la differenza nello spread di rendimento. In genere, i rendimenti obbligazionari tendono ad aumentare quando i loro prezzi scendono, ma un investitore intelligente prenderà in considerazione anche ciò che sta causando il calo di quei prezzi.
Ad esempio, durante i periodi di recessione, un ampio differenziale di rendimento potrebbe effettivamente rappresentare il rischio percepito più elevato di quell'obbligazione anziché solo un prezzo d'occasione. L'acquisto di ciò che in realtà si riduce a obbligazioni spazzatura è una decisione che non dovrebbe essere presa alla leggera dagli investitori.
Mette in risalto
Uno spread swap intermarket potrebbe verificarsi quando il tasso di rendimento dell'investimento su un'obbligazione cambia, quindi un investitore lo "scambia" con uno strumento con prestazioni migliori.
Entrando in uno spread swap intermarket, le parti acquisiscono esposizione alle obbligazioni sottostanti, senza dover detenere direttamente i titoli.
Esistono opportunità per gli spread swap intermarket quando ci sono differenze di qualità creditizia tra le obbligazioni che possono consentire a un investitore di diversificare la propria esposizione.
Uno spread swap intermarket è uno scambio, o vendita, di un'obbligazione con un'altra con termini diversi, come un tasso cedolare, un rating creditizio o una data di scadenza diversi, per capitalizzare le discrepanze di rendimento tra i settori obbligazionari.
