市場規律

##市場規律とは何ですか？

市場規律は、銀行、金融機関、ソブリン、およびその他の金融業界の主要なプレーヤーが、利害関係者へのリスクを考慮しながらビジネスを行う責任です。市場規律は、企業または事業体に関連するリスクの透明性と開示を市場ベースで促進することです。規制システムと連携して機能し、市場の安全性と健全性を高めます。

自由市場経済への直接的な政府の介入がない場合、市場規律は内部と外部の両方のガバナンスメカニズムを提供します。

##市場規律を理解する

財務報告システムのサポートを通じて、一般に公開される情報を増やし、企業の資産、負債、収入、純損益、キャッシュフロー、およびその他の財務情報に関するタイムリーなデータの公開を促進します。さらに、企業の目標、経営陣、および法的圧力に関する定性的な情報も、より簡単に入手できるようになります。このデータは、不確実性を減らし、説明責任を高め、貸し手と借り手の間の交換としての市場の機能を促進するのに役立ちます。

市場規律が効果的に機能するためには、市場参加者は情報、手段、そして最も重要なことに、銀行を監視し影響を与えるインセンティブを持っている必要があります。大規模な金融機関を救済するための民間市場への政府の介入により、これらの銀行を監視および統制するための長期的なインセンティブが大幅に減少しました。

市場規律の例は、自己資本要件を引き上げるための公的支援です。銀行やその他の預金機関は、一定レベルの資産に対して流動性を持たなければなりません。国際決済銀行、連邦預金保険公社（FDIC）、または連邦準備委員会などの規制当局が自己資本要件の基準を設定している一方で、市場規律は銀行にそれらを支持し、さらには拡大するように促しています。順番に、これは彼らの銀行に対する国民の信頼を高めることができます。

##市場規律と2008年の金融危機からの教訓

住宅ローン担保証券（MBS）を取り巻く不確実性のために、制御不能に陥った信用収縮でした。これらのローンには、多くの場合、デフォルトを保証する貸し手とティーザーレートの適切な審査の欠如を含む構造的な欠陥がありました。ムーディーズインベスターズサービスやフィッチレーティングスなどの格付け機関は、質の悪い商品に強い格付けを与えることに寛大でした。製品を開発した人々は、リスクの価格を適切に設定していませんでした。世界の金融システム内で流動資本の必要性が高かったとき、この住宅ローンの崩壊は経済を凍らせました。状況は非常に悲惨だったので、連邦準備制度はそれを救うために数十億ドルをシステムに送り込まなければなりませんでした。それでも、米国は大不況に陥りました。

それ以来、強化された報告手段、監査、より良い内部ガバナンス（独立した取締役会メンバーの多様な組み合わせを含む）、より高い担保および証拠金要件、およびより強力な監督措置を含む、新しい市場規律メカニズムが定着しました。

##ハイライト

-同様に、市場規律を通じて、市場参加者は銀行のリスクを監視し、必要に応じて行動を起こすことができます。

-市場規律は、明確な財務報告をサポートし、財務情報（会社の資産、負債、収入、純利益または損失、キャッシュフローなど）を一般にタイムリーに公開することを奨励します。

-このデータは、不確実性を減らし、金融機関の説明責任を高めるのに役立ちます。

-銀行および主要な金融機関は、利害関係者への潜在的なリスクを監視しながら、ビジネスを行うために市場規律を行使します。