Piyasa Disiplini
Piyasa Disiplini Nedir?
Piyasa disiplini, paydaşlarına yönelik riskleri göz önünde bulundurarak iş yapmak için bankalar, finansal kurumlar,. egemenler ve finans sektöründeki diğer büyük oyuncular üzerindeki sorumluluktur . Piyasa disiplini, bir işletme veya kuruluşla ilişkili risklerin şeffaflığının ve açıklanmasının piyasaya dayalı bir tanıtımıdır . Piyasanın güvenliğini ve sağlamlığını artırmak için düzenleyici sistemlerle uyum içinde çalışır.
Serbest piyasa ekonomisine doğrudan hükümet müdahalesinin yokluğunda, piyasa disiplini hem iç hem de dış yönetişim mekanizmalarını sağlar.
Piyasa Disiplinini Anlamak
finansal raporlama sistemlerinin desteğiyle , piyasa disiplini, kamuya açık bilgileri artırır ve bir şirketin varlıkları, yükümlülükleri, geliri, net kârı veya zararı, nakit akışları ve diğer finansal bilgiler hakkında zamanında verilerin açıklanmasını teşvik eder. Ayrıca, bir şirketin hedeflerini, yönetimini ve herhangi bir yasal baskıyı çevreleyen niteliksel bilgiler de daha kolay erişilebilir hale gelir. Bu veriler belirsizliği azaltmaya, hesap verebilirliği artırmaya ve borç verenler ile borç alanlar arasında bir değiş tokuş olarak piyasanın işlevini geliştirmeye yardımcı olur.
Piyasa disiplininin etkin bir şekilde işlemesi için piyasa katılımcılarının, bankaları izlemek ve etkilemek için bilgiye, araçlara ve en önemlisi teşviklere sahip olması gerekir. Büyük finansal kurumları kurtarmak için özel piyasaya yapılan hükümet müdahaleleri, bu bankaları izlemek ve disipline etmek için uzun vadeli teşvikleri önemli ölçüde azaltmıştır.
Piyasa disiplininin bir örneği, sermaye gereksinimlerinin artırılmasına yönelik kamu desteğidir. Bankalar ve diğer mevduat kuruluşlarının belirli bir varlık düzeyi için likiditeye sahip olması gerekir. Uluslararası Ödemeler Bankası,. Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) veya Federal Rezerv Kurulu gibi düzenleyici kurumlar sermaye gereksinimleri için standartlar belirlerken, piyasa disiplini bankaları bunları korumaya ve hatta genişletmeye zorlar. Bu da halkın bankalarına olan güvenini artırabilir.
Piyasa Disiplini ve 2008 Mali Krizinden Dersler
ipoteğe dayalı menkul kıymetleri (MBS) çevreleyen belirsizlik nedeniyle kontrolden çıkan bir kredi kriziydi . Bu kredilerin, borç verenlerin uygun şekilde denetlenmemesi ve çoğu durumda temerrüdü garanti eden teaser oranlarının olmaması da dahil olmak üzere yapısal kusurları vardı. Moody's Investors Service ve Fitch Ratings gibi derecelendirme kuruluşları,. düşük kaliteli ürünlere güçlü notlar vermekte cömert davrandılar. Ürünleri geliştirenler, risklerini uygun şekilde fiyatlamadılar. Küresel finansal sistem içinde likit sermaye ihtiyacı yüksek olduğunda, bu ipotek erimesi ekonomiyi dondurdu. Durum o kadar vahimdi ki, Federal Rezerv onu kurtarmak için sisteme milyarlarca dolar pompalamak zorunda kaldı; o zaman bile, Amerika Birleşik Devletleri Büyük Durgunluk'ta sona erdi .
O zamandan beri, gelişmiş raporlama önlemleri, denetimler, daha iyi iç yönetişim (çeşitli bağımsız yönetim kurulu üyeleri dahil), daha yüksek teminat ve marj gereksinimleri ve daha yoğun denetim eylemleri dahil olmak üzere yeni piyasa disiplini mekanizmaları kök saldı.
##Öne çıkanlar
Aynı şekilde piyasa disiplini sayesinde piyasa katılımcıları bankaların risklerini takip edebilir ve gerektiğinde aksiyon alabilir.
Piyasa disiplini, net finansal raporlamayı destekler ve finansal bilgilerin (bir şirketin varlıkları, yükümlülükleri, geliri, net kârı veya zararı, nakit akışları vb.)
Bu veriler belirsizliği azaltmaya ve finansal kurumların hesap verebilirliğini artırmaya yardımcı olur.
Bankalar ve büyük finansal kuruluşlar, paydaşlarına yönelik potansiyel riskleri izlerken iş yapmak için piyasa disiplini uygular.
