Dyscyplina rynkowa
Czym jest dyscyplina rynkowa?
Dyscyplina rynkowa jest obowiązkiem banków, instytucji finansowych,. rządów państwowych i innych głównych graczy w branży finansowej, aby prowadzić działalność z uwzględnieniem ryzyka dla ich interesariuszy. Dyscyplina rynkowa to rynkowa promocja przejrzystości i ujawniania ryzyka związanego z przedsiębiorstwem lub podmiotem. Współpracuje z systemami regulacyjnymi w celu zwiększenia bezpieczeństwa i stabilności rynku.
W przypadku braku bezpośredniej interwencji rządu w gospodarce wolnorynkowej, dyscyplina rynkowa zapewnia zarówno wewnętrzne, jak i zewnętrzne mechanizmy zarządzania.
Zrozumienie dyscypliny rynkowej
Dzięki wsparciu w zakresie ujawniania informacji i przejrzystych systemów sprawozdawczości finansowej dyscyplina rynkowa zwiększa informacje dostępne publicznie i zachęca do terminowego udostępniania danych dotyczących aktywów, pasywów, dochodów, zysku lub straty netto, przepływów pieniężnych i innych informacji finansowych firmy. Ponadto, informacje jakościowe dotyczące celów firmy, zarządzania i wszelkich nacisków prawnych również stają się łatwiej dostępne. Dane te pomagają zmniejszyć niepewność, zwiększyć odpowiedzialność i promować funkcję rynku jako wymiany między pożyczkodawcami i pożyczkobiorcami.
Aby dyscyplina rynkowa działała skutecznie, uczestnicy rynku muszą mieć informacje, środki i, co najważniejsze, zachęty do monitorowania i wpływania na banki. Interwencje rządowe na rynku prywatnym w celu ratowania dużych instytucji finansowych znacznie ograniczyły długoterminowe zachęty do monitorowania i dyscyplinowania tych banków.
Przykładem dyscypliny rynkowej jest poparcie społeczne dla podnoszenia wymogów kapitałowych. Banki i inne instytucje depozytowe muszą mieć płynność na określony poziom aktywów. Podczas gdy agencje regulacyjne, takie jak Bank Rozrachunków Międzynarodowych,. Federalna Korporacja Ubezpieczenia Depozytów (FDIC) czy Rada Rezerwy Federalnej ustalają standardy wymogów kapitałowych, dyscyplina rynkowa popycha banki do ich utrzymania, a nawet rozszerzenia. To z kolei może zwiększyć zaufanie społeczeństwa do ich banków.
Dyscyplina rynkowa i wnioski z kryzysu finansowego 2008
Kryzys finansowy 2007-08 był kryzysem kredytowym, który wymknął się spod kontroli z powodu niepewności związanej z sekurytyzowanymi pożyczkami i papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipotecznie (MBS). Pożyczki te miały wady strukturalne, w tym brak odpowiedniej weryfikacji pożyczkodawców i wskaźniki zwiastuna, które w wielu przypadkach gwarantowały niewypłacalność. Agencje ratingowe, takie jak Moody's Investors Service i Fitch Ratings, były hojne, przyznając wysokie oceny produktom o niskiej jakości. Ci, którzy opracowali produkty, nie wycenili właściwie swojego ryzyka. Kiedy zapotrzebowanie na płynny kapitał było wysokie w globalnym systemie finansowym, ten kryzys hipoteczny zamroził gospodarkę. Sytuacja była tak tragiczna, że Rezerwa Federalna musiała wpompować w system miliardy, aby go uratować; nawet wtedy Stany Zjednoczone znalazły się w Wielkiej Recesji.
Od tego czasu zakorzeniły się nowe mechanizmy dyscypliny rynkowej, w tym ulepszone środki raportowania, audyty, lepsze zarządzanie wewnętrzne (w tym zróżnicowana mieszanka niezależnych członków zarządu), wyższe wymogi dotyczące zabezpieczeń i depozytów zabezpieczających oraz bardziej intensywne działania nadzorcze.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Podobnie, poprzez dyscyplinę rynkową, uczestnicy rynku mogą monitorować ryzyko banków iw razie potrzeby podejmować działania.
Dyscyplina rynkowa wspiera przejrzystą sprawozdawczość finansową i zachęca do terminowego udostępniania opinii publicznej informacji finansowych (aktywa, pasywa, dochód, zysk lub strata netto, przepływy pieniężne itp.)
Te dane pomagają zmniejszyć niepewność i zwiększyć odpowiedzialność instytucji finansowych.
Banki i główne instytucje finansowe stosują dyscyplinę rynkową w prowadzeniu działalności, jednocześnie monitorując potencjalne ryzyko dla swoich interesariuszy.
