시장 규율

시장 규율이란 무엇입니까?

시장 규율은 은행, 금융 기관 , 주권 및 기타 금융 산업의 주요 참여자가 이해 관계자 에 대한 위험을 고려하면서 비즈니스를 수행할 책임입니다 . 시장 규율은 시장을 기반 으로 사업이나 단체와 관련된 위험을 투명하게 공개 하고 홍보하는 것입니다. 시장의 안전과 건전성을 높이기 위해 규제 시스템과 협력합니다.

자유 시장 경제에 대한 정부의 직접적인 개입이 없는 경우 시장 규율은 내부 및 외부 거버넌스 메커니즘을 모두 제공합니다.

시장 규율 이해

공개 및 명확한 재무 보고 시스템의 지원을 통해 시장 규율은 대중이 사용할 수 있는 정보를 늘리고 회사의 자산, 부채, 수입, 순이익 또는 손실, 현금 흐름 및 기타 재무 정보에 대한 데이터를 적시에 공개하도록 권장합니다. 또한 회사의 목표, 관리 및 법적 압력에 관한 정성적 정보도 보다 쉽게 사용할 수 있게 됩니다. 이 데이터는 불확실성을 줄이고 책임을 높이며 대출 기관과 차용인 간의 교환으로서 시장 기능을 촉진하는 데 도움이 됩니다.

시장 규율이 효과적으로 작동하려면 시장 참가자가 정보, 수단, 그리고 가장 중요한 것은 은행을 모니터링하고 영향을 미칠 수 있는 인센티브가 있어야 합니다. 대규모 금융 기관을 구제하기 위한 민간 시장에 대한 정부의 개입은 이러한 은행을 모니터링하고 규율할 장기적 인센티브를 크게 줄였습니다.

자본 요구 사항 을 높이기 위한 공공 지원입니다 . 은행 및 기타 예탁 기관은 일정 수준의 자산에 대한 유동성 이 있어야 합니다 . 국제결제은행( Bank for International Settlements ),. FDIC( Federal Deposit Insurance Corporation ) 또는 연방준비제도이사회( Federal Reserve Board ) 와 같은 규제 기관이 자본 요건에 대한 표준을 설정하는 반면, 시장 규율은 은행이 이를 준수하고 확장하도록 압박합니다. 결과적으로 이것은 은행에 대한 대중의 신뢰를 높일 수 있습니다.

2008년 금융 위기의 시장 규율과 교훈

모기지 담보부 증권 (MBS) 을 둘러싼 불확실성으로 인해 통제 불능 상태에 빠진 신용 위기였습니다 . 이러한 대출에는 대출 기관에 대한 적절한 조사 부족과 많은 경우 채무 불이행을 보장하는 티저 금리의 부족을 포함하여 구조적 결함이 있었습니다. Moody's Investors Service 및 Fitch Ratings와 같은 신용 평가 기관 은 품질이 좋지 않은 제품에 대해 높은 등급을 부여하는 데 관대했습니다. 제품을 개발한 사람들은 위험에 대한 적절한 가격을 책정하지 않았습니다. 유동성 자본에 대한 수요가 글로벌 금융 시스템 내에서 높았을 때 이 모기지 붕괴로 경제가 얼어붙었습니다. 상황이 너무 끔찍해서 연준은 이를 구하기 위해 시스템에 수십억 달러를 투입해야 했습니다. 그때에도 미국은 대공황에 빠졌 습니다.

그 이후로 향상된 보고 조치, 감사, 더 나은 내부 거버넌스(다양한 독립 이사회 구성원 포함), 더 높은 담보 및 증거금 요구 사항, 더 강력한 감독 조치를 포함한 새로운 시장 규율 메커니즘이 뿌리를 내렸습니다.

##하이라이트

• 마찬가지로 시장참가자들은 시장규율을 통해 은행의 리스크를 모니터링하고 필요한 경우 조치를 취할 수 있습니다.

• 시장 규율은 명확한 재무 보고를 지원하고 재무 정보(회사의 자산, 부채, 수입, 순이익 또는 손실, 현금 흐름 등)를 적시에 공개하도록 장려합니다.

• 이 데이터는 불확실성을 줄이고 금융 기관의 책임을 높이는 데 도움이 됩니다.

• 은행 및 주요 금융기관은 시장규율을 준수하여 이해관계자에 대한 잠재적 위험을 모니터링하면서 업무를 수행합니다.