Рыночная дисциплина

Что такое рыночная дисциплина?

Рыночная дисциплина — это обязанность банков, финансовых учреждений,. государственных органов и других крупных игроков финансовой индустрии вести бизнес с учетом рисков для своих заинтересованных сторон. Рыночная дисциплина — это рыночное продвижение прозрачности и раскрытия рисков, связанных с бизнесом или организацией. Он работает совместно с регулирующими системами, чтобы повысить безопасность и устойчивость рынка.

При отсутствии прямого государственного вмешательства в свободную рыночную экономику рыночная дисциплина обеспечивает как внутренние, так и внешние механизмы управления.

Понимание рыночной дисциплины

Благодаря поддержке раскрытия информации и четких систем финансовой отчетности рыночная дисциплина увеличивает объем информации, доступной для общественности, и способствует своевременному выпуску данных об активах, обязательствах, доходах, чистой прибыли или убытке компании, движении денежных средств и другой финансовой информации. Кроме того, становится более доступной качественная информация о целях компании, управлении и любом правовом давлении. Эти данные помогают снизить неопределенность, повысить подотчетность и способствовать функционированию рынка как средства обмена между кредиторами и заемщиками.

Чтобы рыночная дисциплина работала эффективно, участники рынка должны располагать информацией, средствами и, что наиболее важно, стимулами для мониторинга и влияния на банки. Государственные интервенции на частном рынке с целью спасения крупных финансовых учреждений значительно уменьшили долгосрочные стимулы для контроля и дисциплинирования этих банков.

Примером рыночной дисциплины является общественная поддержка повышения требований к капиталу. Банки и другие депозитные учреждения должны иметь ликвидность для определенного уровня активов. В то время как регулирующие органы, такие как Банк международных расчетов,. Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) или Совет Федеральной резервной системы,. устанавливают стандарты требований к капиталу, рыночная дисциплина заставляет банки поддерживать и даже расширять их. В свою очередь, это может повысить доверие населения к своим банкам.

Рыночная дисциплина и уроки финансового кризиса 2008 г.

Финансовый кризис 2007–2008 годов был кредитным кризисом, который вышел из-под контроля из-за неопределенности, связанной с секьюритизированными кредитами и ценными бумагами , обеспеченными ипотекой (MBS). Эти ссуды имели структурные недостатки, в том числе отсутствие надлежащей проверки кредиторов и ложные ставки, которые во многих случаях гарантировали дефолт. Рейтинговые агентства, такие как Moody's Investors Service и Fitch Ratings, щедро давали высокие оценки некачественным продуктам. Те, кто разработал продукты, не оценили должным образом свои риски. Когда в мировой финансовой системе потребность в ликвидном капитале была высокой, этот ипотечный крах заморозил экономику. Ситуация была настолько ужасной, что Федеральной резервной системе пришлось вкачивать в систему миллиарды, чтобы спасти ее; даже тогда Соединенные Штаты оказались в Великой рецессии.

С тех пор укоренились новые механизмы рыночной дисциплины, в том числе расширенные меры отчетности, аудиты, более эффективное внутреннее управление (включая разнообразное сочетание независимых членов совета директоров), более высокие требования к обеспечению и марже, а также более интенсивные надзорные меры.

Особенности

• Аналогичным образом, благодаря рыночной дисциплине участники рынка могут отслеживать риски банков и принимать меры в случае необходимости.

• Рыночная дисциплина поддерживает четкую финансовую отчетность и способствует своевременному обнародованию финансовой информации (активы компании, обязательства, доход, чистая прибыль или убыток, движение денежных средств и т. д.)

• Эти данные помогают снизить неопределенность и повысить подотчетность финансовых учреждений.

• Банки и крупные финансовые учреждения соблюдают рыночную дисциплину для ведения бизнеса, отслеживая при этом потенциальные риски для своих заинтересованных сторон.