Markaðsagi
Hvað er markaðsaga?
Markaðsaga er skylda banka, fjármálastofnana,. ríkja og annarra stórra aðila í fjármálageiranum að stunda viðskipti á meðan þeir taka tillit til áhættunnar fyrir hagsmunaaðila sína. Markaðsagi er markaðstengd kynning á gagnsæi og birtingu áhættu sem tengist fyrirtæki eða einingu. Það vinnur í samvinnu við eftirlitskerfi til að auka öryggi og traust markaðarins.
Þar sem engin bein ríkisafskipti eru fyrir hendi í frjálsu markaðshagkerfi, veitir markaðsaga bæði innri og ytri stjórnarhætti.
Skilningur á markaðsaga
Með stuðningi upplýsinga og skýrra reikningsskilakerfa eykur markaðsaga þær upplýsingar sem eru aðgengilegar almenningi og hvetur til birtingar tímanlegra upplýsinga um eignir, skuldir, tekjur, hreinan hagnað eða tap, sjóðstreymi og aðrar fjárhagsupplýsingar. Að auki verða eigindlegar upplýsingar um markmið fyrirtækis, stjórnun og hvers kyns lagaþrýsting einnig aðgengilegri. Þessi gögn hjálpa til við að draga úr óvissu, auka ábyrgð og stuðla að virkni markaðarins sem skipti milli lánveitenda og lántakenda.
Til þess að markaðsagi virki á skilvirkan hátt verða markaðsaðilar að hafa upplýsingarnar, úrræðin og, síðast en ekki síst, hvata til að fylgjast með og hafa áhrif á banka. Ríkisafskipti á almennum markaði til að bjarga stórum fjármálafyrirtækjum hafa dregið verulega úr langtímahvata til að fylgjast með og aga þessa banka.
Dæmi um markaðsaga er stuðningur hins opinbera við að hækka eiginfjárkröfur. Bankar og aðrar innlánsstofnanir verða að hafa lausafé fyrir ákveðnu eignastigi. Þó að eftirlitsstofnanir eins og Bank for International Settlements,. Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) eða Federal Reserve Board setji staðla fyrir eiginfjárkröfur, ýtir markaðsaga banka til að viðhalda þeim og jafnvel stækka þær. Það getur aftur á móti aukið traust almennings á bönkum sínum.
Markaðsagi og lærdómur af fjármálakreppunni 2008
Fjármálakreppan 2007-08 var lánsfjárkreppa sem fór úr böndunum, vegna óvissu um verðbréfuð lán og veðtryggð verðbréf (MBS). Þessi lán höfðu skipulagslega galla, þar á meðal skortur á réttri skoðun á lánveitendum og kynningarvextir sem í mörgum tilfellum tryggðu vanskil. Matsfyrirtæki eins og Moody's Investors Service og Fitch Ratings voru rausnarleg í að gefa lélegum vörum sterkar einkunnir. Þeir sem þróuðu vörurnar verðlögðu áhættu sína ekki rétt. Þegar þörfin fyrir lausafé var mikil innan alþjóðlega fjármálakerfisins frysti þessi veðhrun hagkerfið. Ástandið var svo skelfilegt að Seðlabankinn þurfti að dæla milljörðum inn í kerfið til að bjarga því; jafnvel þá lentu Bandaríkin í kreppunni miklu.
Síðan þá hafa ný markaðsagakerfi fest rætur, þar á meðal auknar skýrslugerðarráðstafanir, endurskoðun, betri innri stjórnarhætti (þar á meðal fjölbreytt blanda óháðra stjórnarmanna), hærri tryggingar- og framlegðarkröfur og ákafari eftirlitsaðgerðir.
Hápunktar
Sömuleiðis, með markaðsaga, geta markaðsaðilar fylgst með áhættu banka og gripið til aðgerða ef þörf krefur.
Markaðsaga styður skýra fjárhagsskýrslu og hvetur til tímanlegrar birtingar fjárhagsupplýsinga til almennings (eignir fyrirtækis, skuldir, tekjur, hagnaður eða tap, sjóðstreymi osfrv.)
Þessi gögn hjálpa til við að draga úr óvissu og auka ábyrgð fjármálastofnana.
Bankar og helstu fjármálastofnanir beita markaðsaga til að stunda viðskipti á meðan þeir fylgjast með hugsanlegri áhættu fyrir hagsmunaaðila sína.
