Markkinakuri
Mikä on markkinakuri?
Markkinakuri on pankkien, rahoituslaitosten,. valtioiden ja muiden rahoitusalan tärkeimpien toimijoiden velvollisuus harjoittaa liiketoimintaa ja ottaa huomioon riskit sidosryhmilleen. Markkinakuri on markkinalähtöistä liiketoimintaan tai yhteisöön liittyvien riskien läpinäkyvyyden ja julkistamisen edistämistä. Se toimii yhdessä sääntelyjärjestelmien kanssa parantaakseen markkinoiden turvallisuutta ja vakautta.
Koska hallitus ei puutu suoraan vapaaseen markkinatalouteen, markkinakuri tarjoaa sekä sisäiset että ulkoiset hallintomekanismit.
Markkinakurin ymmärtäminen
talousraportointijärjestelmien tuella yleisön saatavilla olevaa tietoa ja kannustaa julkistamaan oikea-aikaista tietoa yrityksen varoista, veloista, tuloista, tuloksesta, kassavirroista ja muusta taloudellisesta tiedosta. Lisäksi yrityksen tavoitteita, johtamista ja oikeudellisia paineita koskeva laadullinen tieto tulee myös helpommin saataville. Nämä tiedot auttavat vähentämään epävarmuutta, lisäämään vastuullisuutta ja edistämään markkinoiden toimintaa lainanantajien ja lainanottajien välisenä vaihtona.
Jotta markkinakuri toimisi tehokkaasti, markkinatoimijoilla on oltava tiedot, keinot ja mikä tärkeintä, kannustimet valvoa ja vaikuttaa pankkeihin. Hallituksen toimet yksityisillä markkinoilla suurten rahoituslaitosten pelastamiseksi ovat vähentäneet merkittävästi pitkän aikavälin kannustimia valvoa ja kurittaa näitä pankkeja.
Esimerkki markkinakurista on julkinen tuki pääomavaatimusten korotukselle. Pankeilla ja muilla säilytyslaitoksilla on oltava likviditeettiä tietylle omaisuustasolle. Vaikka sääntelyvirastot, kuten Kansainvälinen järjestelypankki,. Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) tai Federal Reserve Board,. asettavat standardit pääomavaatimuksille, markkinakuri pakottaa pankit noudattamaan ja jopa laajentamaan niitä. Tämä puolestaan voi lisätä kansalaisten luottamusta pankkeihinsa.
Markkinakuri ja vuoden 2008 finanssikriisin opetukset
Vuosien 2007–2008 finanssikriisi oli luottolama, joka karkasi hallinnasta arvopaperistettuihin lainoihin ja kiinnitysvakuudellisiin arvopapereihin (MBS) liittyvän epävarmuuden vuoksi. Näissä lainoissa oli rakenteellisia puutteita, mukaan lukien lainanantajien asianmukaisen tarkastelun puute ja tiiserikorot, jotka monissa tapauksissa takasivat maksukyvyttömyyden. Luottoluokituslaitokset, kuten Moody's Investors Service ja Fitch Ratings, olivat anteliaita antaessaan vahvoja luokituksia huonolaatuisille tuotteille. Tuotteiden kehittäjät eivät hinnoitelleet riskejä oikein. Kun likvidin pääoman tarve oli suuri globaalissa rahoitusjärjestelmässä, tämä asuntolainojen romahdus jäädytti talouden. Tilanne oli niin vakava, että Federal Reserve joutui pumppaamaan miljardeja järjestelmään pelastaakseen sen; silloinkin Yhdysvallat päätyi suureen taantumaan.
Sittemmin on otettu käyttöön uusia markkinakurimekanismeja, mukaan lukien tehostetut raportointitoimenpiteet, auditoinnit, parempi sisäinen hallinto (mukaan lukien monipuolinen riippumattomien hallituksen jäsenten yhdistelmä), korkeammat vakuus- ja marginaalivaatimukset sekä tehokkaammat valvontatoimenpiteet.
##Kohokohdat
Samoin markkinakurilla markkinatoimijat voivat seurata pankkien riskejä ja ryhtyä tarvittaessa toimiin.
Markkinakuri tukee selkeää taloudellista raportointia ja kannustaa taloudellisen tiedon (yrityksen varat, velat, tuotot, nettotulos, kassavirrat jne.) julkistamiseen oikea-aikaisesti.
Nämä tiedot auttavat vähentämään epävarmuutta ja lisäämään rahoituslaitosten vastuullisuutta.
Pankit ja suuret rahoituslaitokset noudattavat markkinakuria harjoittaessaan liiketoimintaansa ja valvovat samalla mahdollisia riskejä sidosryhmilleen.
