صندوق استثمار الوحدة (UIT)
ما هو صندوق استثمار الوحدة (UIT)؟
صندوق استثمار الوحدة (UIT) هو شركة استثمارية تقدم محفظة ثابتة ، بشكل عام من الأسهم والسندات ، كوحدات قابلة للاسترداد للمستثمرين لفترة زمنية محددة. إنه مصمم لتوفير زيادة في رأس المال و / أو دخل توزيعات الأرباح. يتم تعريف صناديق الاستثمار للوحدة ، إلى جانب الصناديق المشتركة والصناديق المغلقة ، على أنها شركات استثمار.
فهم صندوق استثمار الوحدة (UIT)
تقدم شركات الاستثمار للأفراد فرصة للاستثمار في محفظة متنوعة من الأوراق المالية مع متطلبات استثمار أولية منخفضة. يتم بيع وحدات UIT بواسطة مستشاري الاستثمار ويمكن للمالك استرداد الوحدات إلى الصندوق أو الاستئماني ، بدلاً من وضع صفقة في السوق الثانوية. UIT هي إما شركة استثمار منظمة (RIC) أو ائتمان مانح . RIC هي شركة يكون فيها المستثمرون مالكين مشتركين ، ويمنح ائتمان المانح المستثمرين ملكية نسبية في الأوراق المالية الأساسية لـ UIT.
كيف يتم بيع الاستثمارات
يمكن للمستثمرين استرداد أسهم الصناديق المشتركة أو وحدات UIT بصافي قيمة الأصول (NAV) إلى الصندوق أو الاستئماني إما بشكل مباشر أو بمساعدة مستشار الاستثمار. يتم تعريف صافي قيمة الأصول على أنه القيمة الإجمالية للمحفظة مقسومة على عدد الأسهم أو الوحدات القائمة ويتم احتساب صافي قيمة الأصول في كل يوم عمل. من ناحية أخرى ، لا يمكن استرداد الأموال المغلقة ويتم بيعها في السوق الثانوية بسعر السوق الحالي. يعتمد سعر السوق للصندوق المغلق على طلب المستثمر وليس كحساب صافي قيمة الأصول.
4،840
عدد الصناديق الاستثمارية للوحدات (UITs) البارزة في الولايات المتحدة ، بقيمة سوقية تبلغ 74.84 مليار دولار ، وفقًا لآخر إحصائيات معهد شركة الاستثمار (ICI).
الاختلافات بين UITs وصناديق الاستثمار المشترك
الصناديق المشتركة هي صناديق مفتوحة ، مما يعني أن مدير المنفذ يمكنه شراء وبيع الأوراق المالية في المحفظة . الهدف الاستثماري لكل صندوق مشترك هو التفوق على معيار معين ، ويتداول مدير المحفظة الأوراق المالية لتحقيق هذا الهدف. على سبيل المثال ، قد يكون هدف صندوق الاستثمار المشترك في الأسهم هو التفوق في الأداء على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة.
يفضل العديد من المستثمرين استخدام الصناديق المشتركة لاستثمار الأسهم بحيث يمكن تداول المحفظة. إذا كان المستثمر مهتمًا بشراء وحيازة محفظة من السندات وكسب الفائدة ، فيجوز لهذا الفرد شراء صندوق UIT أو صندوق مغلق بمحفظة ثابتة. على سبيل المثال ، يدفع UIT دخل الفوائد على السندات ويحتفظ بالمحفظة حتى تاريخ انتهاء محدد عندما يتم بيع السندات ويعاد المبلغ الأساسي إلى المالكين. يمكن للمستثمر في السندات امتلاك محفظة متنوعة من السندات في UIT ، بدلاً من إدارة مدفوعات الفائدة واسترداد السندات في حساب وساطة شخصي.
توجد وحدات UIT للأوراق المالية والسندات ، ولكن عادة ما تكون وحدات UIT الخاصة بالسندات أكثر شيوعًا من نظيراتها في الأسهم ، حيث أنها توفر دخلاً يمكن التنبؤ به وأقل احتمالًا لتكبدها خسائر.
مثال على UIT
تأسست محفظة Guggenheim Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) في 15 مارس 2018 ، بهدف توفير دخل توزيعات الأرباح. يحتوي على 100 صفقة متنوعة : 45.16٪ مستثمرة في الأسهم الكبيرة ، 26.94٪ في الشركات المتوسطة و 27.90٪ في الشركات الصغيرة. يتم استثمار ما يقرب من نصف الأوراق المالية في الأسهم الأمريكية ، مع استثمار الباقي في العديد من البلدان الأخرى. يعكس التخصيص العديد من القطاعات أيضًا. تمثل كل شركة تمتلكها ما يقرب من 1٪ من المحفظة.
يسلط الضوء
تتشابه UITS مع كل من الصناديق المشتركة المفتوحة والمغلقة من حيث أنها تتكون جميعًا من استثمارات جماعية يجمع فيها العديد من المستثمرين أموالهم ليديرها مدير محفظة.
على عكس الصناديق المشتركة أيضًا ، لا يتم تداول UITs بشكل نشط ، مما يعني أنه لا يتم شراء الأوراق المالية أو بيعها ما لم يكن هناك تغيير في الاستثمار الأساسي ، مثل اندماج الشركات أو الإفلاس.
مثل الصناديق المشتركة المفتوحة ، يتم شراء وبيع وحدات الاستثمار الموحدة مباشرة من الشركة التي تصدرها ، على الرغم من أنه يمكن شراؤها في السوق الثانوية في بعض الأحيان ؛ مثل الصناديق المغلقة ، يتم إصدار وحدات الاستثمار الموحدة من خلال طرح عام أولي (IPO).
على عكس الصناديق المشتركة ، فإن UITs لها تاريخ انتهاء صلاحية محدد بناءً على الاستثمارات الموجودة في محفظتها ؛ عندما تنتهي المحفظة ، يحصل المستثمرون على حصتهم من صافي أصول UIT.
صندوق استثمار الوحدة (UIT) هو شركة مالية أمريكية تشتري أو تحتفظ بمجموعة من الأوراق المالية ، مثل الأسهم أو السندات ، وتتيحها للمستثمرين كوحدات قابلة للاسترداد.
