広く保有されている固定投資信託（WHFIT）

##広く保有されている固定投資信託（WHFIT）とは何ですか？

広く保有されている固定投資信託（WHFIT）は、第三者が少なくとも1つの持分を保有しているユニット投資信託（UIT）の一種です。信託の株式を購入する投資家は、信託で保有されている株式または債券で得られた利息または配当金の定期的な支払いを受け取ります。

##広く保有されている固定投資信託を理解する

広く保有されている固定投資信託には、少なくとも1人の第三者の利害関係者または仲介人が必要です。それ以外の点では、将来の投資家に資産の固定ポートフォリオの株式を提供する他のユニット投資信託と同じように機能します。ポートフォリオ内の資産の最初の購入に資金を提供する投資家は通常、信託利害関係者として参加するため、広く保有されている固定投資信託は、付与者の信託のカテゴリーに分類されます。

信託利息保有者は、保有する株式の割合に基づいて、ポートフォリオの原資産から得られる配当または利息の支払いを受け取ります。信託に仲介業者が存在するということは、ブローカーなどの仲介業者が別の投資家の名前で株式を保有している場合、投資家が信託に直接的な利益を保有するか、間接的な利益を保有する可能性があることを意味します。

WHFITは、所得税の目的でパススルー投資として分類されます。 WHFITの作成と保守に関与する当事者は次のとおりです。

-付与者：信託に置かれた資産を購入するために資金をプールする投資家。

-トラスティ：通常、トラストの資産を管理するブローカーまたは金融機関。

-仲介者：通常、クライアント/受益者に代わってユニットシェアを信託に保持するブローカー。

-信託利害関係者：これは、WHFITのユニット株式を所有し、信託によって生み出された収入を得る権利がある投資家です。

##その他の種類の投資会社

米国証券取引委員会（SEC）は、ユニット投資信託を、相互資金およびクローズドエンド資金とともに、3種類の投資会社の1つと見なしています。投資信託と同様に、広く保有されている固定投資信託は、投資家に、ポートフォリオを独立して構築する場合よりも低コストで手間をかけずに、基礎となる資産の分散ポートフォリオの株式を購入する機会を提供します。投資信託とは異なり、広く保有されている固定投資信託は、資産の静的ポートフォリオを提供します。また、信託が基礎となる資産を売却し、収益を投資家に分配する終了日も指定します。

米国内国歳入庁（IRS）は通常、広く保有されている投資信託を税務上のフロースルーエンティティとして扱います。このため、信託自体はその収益に税金を支払いません。代わりに、信託に投資する個人は、年間収益の詳細を記載したフォーム1099を受け取り、他の収益と同じようにそれらの金額に税金を支払う必要があります。

##広く保有されている住宅ローン信託

広く保有されている固定投資信託の一般的な種類の1つである、広く保有されている住宅ローン信託は、住宅ローン資産で構成されるポートフォリオを提供します。これらの場合、信託は通常、不動産に関連する住宅ローンまたは他の同様の債務証書のプールを購入します。投資家は、基礎となる住宅ローンで集められた利息に基づいてリターンを獲得します。連邦住宅ローンの主要な貸し手であるフレディマック、ファニーメイ、ジニーメイの3社はすべて、広く保有されている住宅ローン信託を定期的に発行しています。

これに関連するのは、不動産住宅ローン投資導管（REMIC）です。これは、住宅ローンをプールし、住宅ローン担保証券（MBS）を発行するために使用される特殊目的の手段です。不動産住宅ローン投資導管は、商業用および住宅用住宅ローンを信頼して保有し、これらの住宅ローンの持分を投資家に発行します。

##UITと相互資金の違い

相互ファンドはオープンエンドファンドです。つまり、ポートフォリオマネージャーはポートフォリオ内の証券を売買できます。各相互基金の投資目的は特定のベンチマークを上回ることであり、ポートフォリオマネージャーはその目的を達成するために証券を取引します。たとえば、株式相互基金は、 Standard＆Poorの大型株の500インデックスを上回ることを目的としている場合があります。

多くの投資家は、ポートフォリオを取引できるように、株式投資に相互資金を使用することを好みます。投資家が債券のポートフォリオを購入して保有し、利息を稼ぐことに関心がある場合、その個人は固定ポートフォリオのUITまたはクローズドエンド型ファンドを購入できます。たとえば、UITは債券の利息収入を支払い、債券が売却されて元本が所有者に返還される特定の終了日までポートフォリオを保持します。債券投資家は、個人の仲介口座で利息の支払いや債券の償還を管理するのではなく、UITで多様な債券のポートフォリオを所有できます。

##ハイライト

-この仲介者の役割がなければ、WHFITは単なるユニット投資信託（UIT）であり、多くの点で、投資家の観点からは同じように機能します。

-WHFITSは、株式や債券の固定ポートフォリオに投資する場合もあれば、不動産抵当投資に投資する場合もあります。

-広く保有されている固定投資信託（WHFIT）は、少なくとも1つの関心のある第三者が関与する投資手段です。

-サードパーティ、または仲介者は、管理者としてユニットの株式を保持する責任があります。