Geniş Kapsamlı Sabit Yatırım Ortaklığı (WHFIT)
Yaygın Olarak Sahip Olunan Sabit Yatırım Ortaklığı (WHFIT) Nedir?
Yaygın olarak tutulan bir sabit yatırım ortaklığı (WHFIT), en az bir hissenin üçüncü bir tarafça tutulduğu bir tür birim yatırım ortaklığıdır (UIT). Güven hisselerini satın alan yatırımcılar, güven içinde tutulan hisse senetleri veya tahvillerden kazanılan düzenli faiz veya temettü ödemelerini alırlar.
Yaygın Olarak Sahip Olunan Sabit Yatırım Ortaklıklarını Anlamak
Yaygın olarak tutulan sabit yatırım ortaklıklarının en az bir üçüncü taraf menfaat sahibi veya aracısı olmalıdır. Aksi takdirde, potansiyel yatırımcılara sabit bir varlık portföyünde hisse sunan diğer herhangi bir birim yatırım ortaklığı ile aynı şekilde çalışırlar . Portföydeki varlıkların ilk satın alımını finanse eden yatırımcılar tipik olarak tröst hissesi sahibi olarak katıldıkları için, geniş çapta tutulan sabit yatırım ortaklıkları, hibe verenin tröstleri kategorisine girer.
Güven payı sahipleri , sahip oldukları hisse oranlarına göre portföydeki dayanak varlıklardan türetilen temettü veya faiz ödemeleri alırlar. Güvende aracıların mevcudiyeti, yatırımcıların tröstte doğrudan menfaat sahibi olabileceği veya komisyoncu gibi bir aracının hisseleri başka bir yatırımcının adına elinde tutması durumunda dolaylı menfaat sahibi olabileceği anlamına gelir.
WHFIT'ler, gelir vergisi amaçlı doğrudan yatırımlar olarak sınıflandırılır. Bir WHFIT'in oluşturulması ve sürdürülmesinde yer alan taraflar şunları içerir:
Bağış verenler: Güvene yerleştirilen varlıkları satın almak için paralarını bir araya toplayan yatırımcılar.
Mütevelli Heyeti: Tipik olarak, tröstün varlıklarını yöneten bir komisyoncu veya finans kurumu.
Aracı: Genellikle müşterisi / lehdarı adına güvendeki birim hisselerini elinde tutan bir komisyoncu.
Tröst Pay Sahibi: WHFIT'te birim pay sahibi olan ve tröst tarafından elde edilen gelire hak kazanan yatırımcıdır.
Diğer Yatırım Şirketleri Türleri
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC),. birim yatırım ortaklıklarını, yatırım fonları ve kapalı uçlu fonlarla birlikte üç tür yatırım şirketinden biri olarak kabul eder . Yatırım fonları gibi, geniş çapta tutulan sabit yatırım ortaklıkları, yatırımcılara, portföyü bağımsız olarak oluşturmaktan daha düşük bir maliyetle ve daha az güçlükle, çeşitlendirilmiş bir dayanak varlık portföyündeki hisseleri satın alma fırsatı sunar. Yatırım fonlarından farklı olarak, geniş çapta tutulan sabit yatırım ortaklıkları, statik bir varlık portföyü sunar. Ayrıca, güvenin dayanak varlıkları satacağı ve gelirleri yatırımcılara dağıtacağı bir fesih tarihi de belirtirler.
ABD İç Gelir Servisi (IRS) genellikle geniş çapta tutulan yatırım tröstlerini vergi amaçlı akış sağlayan kuruluşlar olarak ele alır. Bu nedenle, güvenin kendisi kazançları üzerinden vergi ödemez. Bunun yerine, güvene yatırım yapan bireyler, yıllık kazançlarını ayrıntılandıran bir Form 1099 alırlar ve bu tutarlar üzerinden kazanılan diğer gelirlerde olduğu gibi vergi ödemek zorundadırlar.
Yaygın Mortgage Güvenleri
Yaygın olarak tutulan sabit yatırım ortaklığının yaygın bir çeşidi olan yaygın olarak tutulan ipotek tröstü, ipotek varlıklarından oluşan portföyler sunar. Bu durumlarda, güven tipik olarak bir ipotek havuzu veya gayrimenkule bağlı diğer benzer borçlanma araçları satın alır. Yatırımcılar, temel alınan ipotekler üzerinde toplanan faize dayalı olarak getiri elde ederler. Üç büyük federal ipotek kredi kuruluşu, Freddie Mac, Fannie Mae ve Ginnie Mae, periyodik olarak geniş çapta tutulan ipotek tröstleri ihraç ediyor.
ipoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS) ihraç etmek için kullanılan özel amaçlı bir araç olan bir gayrimenkul ipoteği yatırım kanalıdır (REMIC ). Gayrimenkul ipoteği yatırım kanalları, ticari ve konut ipoteklerini güven içinde tutar ve bu ipoteklerde yatırımcılara faiz verir.
UIT'ler ve Yatırım Fonları Arasındaki Farklar
Yatırım fonları açık uçlu fonlardır, yani portföy yöneticisi portföydeki menkul kıymetleri alıp satabilir. Her bir yatırım fonunun yatırım amacı , belirli bir ölçütten daha iyi performans göstermektir ve portföy yöneticisi, bu amacı karşılamak için menkul kıymetler ticareti yapar. Örneğin bir hisse senedi yatırım fonu, Standard & Poor's 500 büyük sermayeli hisse senedi endeksinden daha iyi performans gösterme hedefine sahip olabilir.
Birçok yatırımcı, portföyün alınıp satılabilmesi için hisse senedi yatırımı için yatırım fonları kullanmayı tercih eder. Bir yatırımcı bir tahvil portföyü satın almak ve elde tutmak ve faiz kazanmakla ilgileniyorsa, bu kişi sabit portföylü bir UIT veya kapalı uçlu fon satın alabilir. Örneğin, bir UIT, tahvillerin faiz gelirini öder ve portföyü, tahvillerin satıldığı ve anapara tutarının sahiplerine iade edildiği belirli bir bitiş tarihine kadar elinde tutar. Bir tahvil yatırımcısı, kişisel bir aracılık hesabındaki faiz ödemelerini ve tahvil itfalarını yönetmek yerine, UIT'de çeşitlendirilmiş bir tahvil portföyüne sahip olabilir.
##Öne çıkanlar
Bu aracı rolü olmasaydı, WHFIT basitçe bir birim yatırım ortaklığı (UIT) olurdu ve birçok yönden yatırımcının bakış açısından aynı şekilde işlev görür.
WHFITS, sabit bir hisse senedi ve tahvil portföyüne veya başka bir şekilde gayrimenkul ipoteği yatırımlarına yatırım yapabilir.
Yaygın olarak tutulan bir sabit yatırım ortaklığı (WHFIT), en az bir ilgili üçüncü tarafın dahil olduğu bir yatırım aracıdır.
Üçüncü kişi veya aracı, birim paylarının emanetçi olarak tutulmasından sorumludur.
