Fideicomiso de inversión fija de propiedad amplia (WHFIT)
驴Qu茅 es un fideicomiso de inversi贸n fija de propiedad amplia (WHFIT)?
Un fideicomiso de inversi贸n fija de propiedad amplia (WHFIT) es un tipo de fideicomiso de inversi贸n de unidad (UIT) con al menos un inter茅s en manos de un tercero. Los inversionistas que compran acciones del fideicomiso reciben pagos regulares de intereses o dividendos obtenidos sobre las acciones o bonos mantenidos en el fideicomiso.
Comprensi贸n de los fideicomisos de inversi贸n fija de propiedad amplia
Los fideicomisos de inversi贸n fija de propiedad amplia deben tener al menos un tercero tenedor de intereses o intermediario. De lo contrario, funcionan de la misma manera que cualquier otro fideicomiso de inversi贸n de unidades que ofrece acciones en una cartera fija de activos a posibles inversores. Debido a que los inversionistas que financian la compra inicial de los activos en la cartera generalmente participan como tenedores de intereses fiduciarios, los fideicomisos de inversi贸n fija de propiedad generalizada caen dentro de la categor铆a de fideicomisos del otorgante.
Los tenedores de intereses del fideicomiso reciben pagos de dividendos o intereses derivados de los activos subyacentes en la cartera en funci贸n de la proporci贸n de acciones que poseen. La presencia de intermediarios en el fideicomiso significa que los inversionistas pueden tener un inter茅s directo en el fideicomiso o un inter茅s indirecto si un intermediario, como un corredor, tiene las acciones a nombre de otro inversionista.
Los WHFIT se clasifican como inversiones de traspaso a efectos del impuesto sobre la renta. Las partes involucradas en la creaci贸n y mantenimiento de un WHFIT incluyen:
Fideicomitentes: Inversionistas que juntan su dinero para comprar los bienes depositados en el fideicomiso.
Fideicomisario: Por lo general, un corredor o una instituci贸n financiera que administra los activos del fideicomiso.
Intermediario: Por lo general, un corredor que posee las acciones unitarias en el fideicomiso en nombre de su cliente/beneficiario.
Tenedor de Inter茅s del Fideicomiso: Es el inversionista que posee acciones unitarias en el WHFIT y tiene derecho a los ingresos generados por el fideicomiso.
Otros tipos de sociedades de inversi贸n
La Comisi贸n de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC, por sus siglas en ingl茅s) considera que los fondos de inversi贸n unitarios son uno de los tres tipos de compa帽铆as de inversi贸n, junto con los fondos mutuos y los fondos cerrados. Al igual que los fondos mutuos, los fideicomisos de inversi贸n fija ampliamente pose铆dos ofrecen a los inversionistas la oportunidad de comprar acciones en una cartera diversificada de activos subyacentes a un costo m谩s bajo y con menos molestias que las que implicar铆a construir la cartera de forma independiente. A diferencia de los fondos mutuos, los fideicomisos de inversi贸n fija de propiedad generalizada ofrecen una cartera est谩tica de activos. Tambi茅n especifican una fecha de finalizaci贸n en la que el fideicomiso vender谩 los activos subyacentes y distribuir谩 los ingresos a los inversores.
El Servicio de Impuestos Internos (IRS) de EE. UU. generalmente trata a los fideicomisos de inversi贸n de propiedad amplia como entidades de flujo continuo a efectos fiscales. Debido a esto, el fideicomiso en s铆 mismo no paga impuestos sobre sus ganancias. En cambio, las personas que invierten en el fideicomiso reciben un Formulario 1099 que detalla sus ganancias anuales y deben pagar impuestos sobre esos montos como lo har铆an con cualquier otro ingreso del trabajo.
Fideicomisos hipotecarios de propiedad amplia
Una variedad com煤n de fideicomiso de inversi贸n fija ampliamente pose铆do, el fideicomiso hipotecario ampliamente pose铆do, ofrece carteras que consisten en activos hipotecarios . En estos casos, el fideicomiso generalmente compra un grupo de hipotecas u otros instrumentos de deuda similares vinculados a bienes inmuebles. Los inversores obtienen rendimientos en funci贸n de los intereses cobrados en las hipotecas subyacentes. Los tres principales prestamistas hipotecarios federales, Freddie Mac, Fannie Mae y Ginnie Mae, emiten peri贸dicamente fideicomisos hipotecarios de amplia participaci贸n.
En relaci贸n con esto, se encuentra un conducto de inversi贸n hipotecaria en bienes ra铆ces (REMIC), que es un veh铆culo de prop贸sito especial que se utiliza para agrupar pr茅stamos hipotecarios y emitir valores respaldados por hipotecas (MBS). Los conductos de inversi贸n hipotecaria de bienes ra铆ces mantienen hipotecas comerciales y residenciales en fideicomiso y emiten intereses en estas hipotecas a los inversionistas.
Las diferencias entre las UIT y los fondos mutuos
Los fondos mutuos son fondos abiertos, lo que significa que el administrador de la cartera puede comprar y vender valores en la cartera. El objetivo de inversi贸n de cada fondo mutuo es superar un punto de referencia en particular,. y el administrador de la cartera negocia valores para cumplir ese objetivo. Un fondo mutuo de acciones, por ejemplo, puede tener el objetivo de superar el 铆ndice Standard & Poor's 500 de acciones de gran capitalizaci贸n.
Muchos inversionistas prefieren usar fondos mutuos para invertir en acciones para que la cartera se pueda negociar. Si un inversionista est谩 interesado en comprar y mantener una cartera de bonos y ganar intereses, esa persona puede comprar una UIT o fondo cerrado con una cartera fija. Una UIT, por ejemplo, paga los ingresos por intereses de los bonos y mantiene la cartera hasta una fecha de finalizaci贸n espec铆fica en la que se venden los bonos y se devuelve el monto principal a los propietarios. Un inversionista de bonos puede poseer una cartera diversificada de bonos en una UIT, en lugar de administrar los pagos de intereses y los rescates de bonos en una cuenta de corretaje personal.
Reflejos
Sin este papel de intermediario, el WHFIT ser铆a simplemente un fideicomiso de inversi贸n de unidad (UIT), y en muchos sentidos funcionan de manera id茅ntica desde la perspectiva de un inversionista.
WHFITS podr谩 invertir en una cartera fija de acciones y bonos, o bien en inversiones hipotecarias inmobiliarias.
Un fideicomiso de inversi贸n fija de propiedad amplia (WHFIT) es un veh铆culo de inversi贸n en el que participa al menos un tercero interesado.
El tercero, o intermediario, es responsable de la tenencia de las acciones unitarias como custodio.
