Amanah Pelaburan Tetap Dipegang Secara meluas (WHFIT)
Apakah Itu Amanah Pelaburan Tetap Dipegang Secara Luas (WHFIT)?
Amanah pelaburan tetap yang dipegang secara meluas (WHFIT) ialah sejenis amanah pelaburan unit (UIT) dengan sekurang-kurangnya satu kepentingan dipegang oleh pihak ketiga. Pelabur yang membeli saham amanah menerima sebarang pembayaran faedah atau dividen tetap yang diperoleh daripada ekuiti atau bon yang dipegang dalam amanah.
Memahami Amanah Pelaburan Tetap Dipegang Luas
Amanah pelaburan tetap yang dipegang secara meluas mesti mempunyai sekurang-kurangnya seorang pemegang kepentingan pihak ketiga, atau orang tengah. Jika tidak, ia berfungsi dengan cara yang sama seperti mana-mana unit amanah pelaburan lain yang menawarkan saham dalam portfolio aset tetap kepada bakal pelabur. Oleh kerana pelabur yang membiayai pembelian awal aset dalam portfolio lazimnya mengambil bahagian sebagai pemegang kepentingan amanah, amanah pelaburan tetap yang dipegang secara meluas termasuk dalam kategori amanah pemberi.
Pemegang kepentingan amanah menerima pembayaran dividen atau faedah yang diperoleh daripada aset asas dalam portfolio berdasarkan bahagian saham yang mereka pegang. Kehadiran orang tengah dalam amanah bermakna pelabur boleh memegang sama ada kepentingan langsung dalam amanah atau kepentingan tidak langsung jika orang tengah seperti broker memegang saham atas nama pelabur lain.
WWFIT diklasifikasikan sebagai pelaburan lulus untuk tujuan cukai pendapatan. Pihak yang terlibat dalam penciptaan dan penyelenggaraan WWFIT termasuk:
Pemberian: Pelabur yang mengumpulkan wang mereka untuk membeli aset yang diletakkan dalam amanah.
Pemegang Amanah: Biasanya broker atau institusi kewangan yang menguruskan aset amanah.
Orang Tengah: Biasanya broker yang memegang saham unit dalam amanah bagi pihak pelanggan / benefisiari mereka.
Pemegang Faedah Amanah: Ini ialah pelabur yang memiliki saham unit dalam WWFIT dan berhak mendapat pendapatan yang dijana oleh amanah.
Lain-lain Jenis Syarikat Pelaburan
Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) menganggap amanah pelaburan unit sebagai salah satu daripada tiga jenis syarikat pelaburan, bersama-sama dana bersama dan dana tertutup. Seperti dana bersama, amanah pelaburan tetap yang dipegang secara meluas menawarkan peluang kepada pelabur untuk membeli saham dalam portfolio terpelbagai aset pendasar pada kos yang lebih rendah dan dengan sedikit kerumitan daripada yang diperlukan untuk membina portfolio secara bebas. Tidak seperti dana bersama, amanah pelaburan tetap yang dipegang secara meluas menawarkan portfolio aset statik. Mereka juga menyatakan tarikh penamatan di mana amanah akan menjual aset asas dan mengagihkan hasil kepada pelabur.
Perkhidmatan Hasil Dalam Negeri (IRS) AS secara amnya menganggap amanah pelaburan yang dipegang secara meluas sebagai entiti melalui aliran untuk tujuan cukai. Oleh kerana itu, amanah itu sendiri tidak membayar cukai ke atas pendapatannya. Sebaliknya, individu yang melabur dalam amanah menerima Borang 1099 yang memperincikan pendapatan tahunan mereka dan mesti membayar cukai ke atas jumlah tersebut seperti mana-mana pendapatan lain yang diperolehi.
Amanah Gadai Janji Dipegang Secara Luas
Satu jenis amanah pelaburan tetap yang dipegang secara meluas, amanah gadai janji yang dipegang secara meluas, menawarkan portfolio yang terdiri daripada aset gadai janji . Dalam kes ini, amanah biasanya membeli kumpulan gadai janji atau instrumen hutang lain yang serupa yang terikat dengan hartanah. Pelabur memperoleh pulangan berdasarkan faedah yang dikutip pada gadai janji asas. Tiga pemberi pinjaman gadai janji persekutuan utama, Freddie Mac, Fannie Mae, dan Ginnie Mae, semuanya mengeluarkan amanah gadai janji yang dipegang secara meluas.
Berkaitan dengan ini ialah saluran pelaburan gadai janji hartanah (REMIC), yang merupakan kenderaan tujuan khas yang digunakan untuk mengumpulkan pinjaman gadai janji dan menerbitkan sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS). Saluran pelaburan gadai janji hartanah memegang gadai janji komersial dan kediaman sebagai amanah dan mengeluarkan kepentingan dalam gadai janji ini kepada pelabur.
Perbezaan Antara UIT dan Dana Bersama
Dana bersama ialah dana terbuka, bermakna pengurus portfolio boleh membeli dan menjual sekuriti dalam portfolio. Objektif pelaburan setiap dana bersama adalah untuk mengatasi prestasi penanda aras tertentu , dan pengurus portfolio berdagang sekuriti untuk memenuhi objektif tersebut. Dana bersama saham, sebagai contoh, mungkin mempunyai objektif untuk mengatasi prestasi indeks Standard & Poor's 500 bagi saham bermodal besar.
Ramai pelabur lebih suka menggunakan dana bersama untuk pelaburan saham supaya portfolio boleh didagangkan. Jika pelabur berminat untuk membeli dan memegang portfolio bon dan memperoleh faedah, individu tersebut boleh membeli UIT atau dana tertutup dengan portfolio tetap. UIT, sebagai contoh, membayar pendapatan faedah ke atas bon dan memegang portfolio sehingga tarikh tamat tertentu apabila bon dijual dan jumlah prinsipal dikembalikan kepada pemilik. Pelabur bon boleh memiliki portfolio terpelbagai bon dalam UIT, dan bukannya mengurus pembayaran faedah dan penebusan bon dalam akaun pembrokeran peribadi.
##Sorotan
Tanpa peranan orang tengah ini, WWFIT hanya akan menjadi amanah pelaburan unit (UIT), dan dalam banyak cara ia berfungsi secara sama dari perspektif pelabur.
WHFITS boleh melabur dalam portfolio tetap saham dan bon, atau pelaburan gadai janji hartanah.
Amanah pelaburan tetap yang dipegang secara meluas (WHFIT) ialah kenderaan pelaburan di mana sekurang-kurangnya satu pihak ketiga yang berminat terlibat.
Pihak ketiga, atau orang tengah, bertanggungjawab untuk memegang saham unit sebagai penjaga.
