Widely Holding Fixed Investment Trust (WHFIT)
Hva er en Widely Holding Fixed Investment Trust (WHFIT)?
En utbredt fast investeringsfond (WHFIT) er en type enhetsinvesteringsfond (UIT) med minst én andel som eies av en tredjepart. Investorer som kjøper aksjer i trusten mottar regelmessige betalinger av renter eller utbytte opptjent på aksjer eller obligasjoner som holdes i trust.
Forstå utbredte faste investeringsfond
Utbredte faste investeringsfond må ha minst én tredjeparts interesseeier, eller mellommann. Ellers fungerer de på samme måte som enhver annen investeringsforening som tilbyr aksjer i en fast portefølje av aktiva til potensielle investorer. Fordi investorene som finansierer det første kjøpet av eiendelene i porteføljen typisk deltar som trustinteresseeiere, faller utbredte faste investeringsfond inn under kategorien grantors truster.
Trust interesseeiere mottar utbytte eller rentebetalinger avledet fra de underliggende eiendelene i porteføljen basert på andelen aksjer de eier. Tilstedeværelsen av mellommenn i trusten betyr at investorer kan ha enten direkte interesse i trusten eller indirekte interesse dersom en mellommann som en megler har aksjene i en annen investors navn.
WHFIT-er er klassifisert som gjennomstrømningsinvesteringer for inntektsskatteformål. Partene som er involvert i opprettelsen og vedlikeholdet av en WHFIT inkluderer:
Grantors: Investorer som samler pengene sine for å kjøpe eiendelene plassert i trusten.
Tillitsmann: Vanligvis en megler eller finansinstitusjon som forvalter trustens eiendeler.
Middleman: Vanligvis en megler som eier andelsandeler i trusten på vegne av sin klient/begunstigede.
Trustinteresseinnehaver: Dette er investoren som eier andelsandeler i WHFIT og har rett til inntekt generert av trusten.
Andre typer investeringsselskaper
US Securities and Exchange Commission (SEC) anser andelsinvesteringsfond som en av tre typer investeringsselskaper, sammen med verdipapirfond og lukkede fond. I likhet med verdipapirfond tilbyr utbredte faste investeringsfond investorer en mulighet til å kjøpe aksjer i en diversifisert portefølje av underliggende aktiva til en lavere kostnad og med mindre problemer enn det ville ta å bygge porteføljen uavhengig. I motsetning til verdipapirfond, tilbyr utbredte faste investeringsfond en statisk portefølje av eiendeler. De spesifiserer også en oppsigelsesdato da trusten vil selge de underliggende eiendelene og distribuere utbyttet til investorer.
US Internal Revenue Service (IRS) behandler generelt utbredte investeringsfond som gjennomstrømningsenheter for skatteformål. På grunn av dette betaler ikke trusten selv skatt på inntektene. I stedet mottar enkeltpersoner som investerer i trusten et skjema 1099 som beskriver deres årlige inntekter og må betale skatt på disse beløpene som de ville gjort med alle andre inntekter.
Utbredt boliglånsfond
En vanlig variasjon av utbredt faste investeringsfond, den utbredte boliglånsstiftelsen, tilbyr porteføljer som består av pantemidler. I disse tilfellene kjøper trusten vanligvis en pool av boliglån eller andre lignende gjeldsinstrumenter knyttet til fast eiendom. Investorer tjener avkastning basert på rentene som samles inn på de underliggende boliglånene. De tre store føderale pantelånerne, Freddie Mac, Fannie Mae og Ginnie Mae, utsteder alle med jevne mellomrom utbredte boliglånsfond.
Relatert til dette er en eiendomsboliginvesteringskanal (REMIC), som er et spesialformål som brukes til å samle boliglån og utstede pantesikrede verdipapirer (MBS). Investeringskanaler for eiendomslån holder kommersielle og boliglån i trust og utsteder interesser i disse boliglånene til investorer.
Forskjellene mellom UITs og aksjefond
Verdipapirfond er åpne fond, noe som betyr at porteføljeforvalteren kan kjøpe og selge verdipapirer i porteføljen. Investeringsmålet til hvert aksjefond er å overgå en bestemt referanseindeks,. og porteføljeforvalteren handler verdipapirer for å nå dette målet. Et aksjefond kan for eksempel ha et mål om å overgå Standard & Poor's 500-indeksen for store aksjer.
Mange investorer foretrekker å bruke aksjefond til aksjeinvestering slik at porteføljen kan handles. Hvis en investor er interessert i å kjøpe og holde en portefølje av obligasjoner og tjene renter, kan vedkommende kjøpe et UIT eller lukket fond med en fast portefølje. En UIT betaler for eksempel renteinntektene på obligasjonene og holder porteføljen til en bestemt sluttdato når obligasjonene selges og hovedstolen returneres til eierne. En obligasjonsinvestor kan eie en diversifisert portefølje av obligasjoner i en UIT, i stedet for å administrere rentebetalinger og obligasjonsinnløsninger på en personlig meglerkonto.
Høydepunkter
– Uten denne mellommannrollen ville WHFIT ganske enkelt vært en unit investment trust (UIT), og på mange måter fungerer de identisk fra en investors perspektiv.
WHFITS kan investere i en fast portefølje av aksjer og obligasjoner, ellers boliglånsinvesteringer i eiendom.
En utbredt fast investeringsfond (WHFIT) er et investeringsmiddel der minst én interessert tredjepart er involvert.
– Tredjeparten, eller mellommannen, er ansvarlig for å holde andelsaksjene som depotmottaker.
