널리 보유된 고정 투자 신탁(WHFIT)

WHFIT(광범위한 고정 투자 신탁)이란 무엇입니까?

널리 보유된 고정 투자 신탁(WHFIT)은 제3자가 적어도 하나의 지분을 보유하는 단위 투자 신탁 (UIT) 유형입니다. 신탁의 주식을 구매하는 투자자는 신탁에 보관된 주식이나 채권에서 얻은 이자 또는 배당금을 정기적으로 받습니다.

널리 보유된 고정 투자 신탁 이해

널리 보유된 고정 투자 신탁에는 최소한 한 명의 제3자 이해 관계 보유자 또는 중개인 이 있어야 합니다. 그렇지 않으면 고정 자산 포트폴리오의 주식을 잠재 투자자에게 제공하는 다른 단위 투자 신탁과 동일한 방식으로 작동합니다 . 포트폴리오에 있는 자산의 초기 구매에 자금을 지원하는 투자자는 일반적으로 신탁 이해관계인으로 참여하기 때문에 널리 보유된 고정 투자 신탁은 설정자의 신탁 범주에 속합니다.

신탁 지분 보유자 는 보유 주식의 비율에 따라 포트폴리오의 기초 자산에서 파생된 배당금 또는 이자 지급을 받습니다. 신탁에 중개인이 있다는 것은 중개인과 같은 중개인이 다른 투자자의 이름으로 주식을 보유하고 있는 경우 투자자가 신탁에 대한 직접 지분을 보유하거나 간접적인 지분을 보유할 수 있음을 의미합니다.

WHFIT는 소득세 목적상 통과 투자로 분류됩니다. WHFIT의 생성 및 유지 관리에 관련된 당사자는 다음과 같습니다.

• Grantors: 신탁에 배치된 자산을 구매하기 위해 자금을 모으는 투자자.

• 수탁자: 일반적으로 신탁 자산을 관리하는 중개인 또는 금융 기관입니다.

• 중개인: 일반적으로 고객/수혜자를 대신하여 신탁의 단위 주식을 보유하는 중개인입니다.

• 신탁 지분 보유자: WHFIT의 단위 주식을 소유하고 신탁에서 발생하는 소득에 대한 자격이 있는 투자자입니다.

다른 유형의 투자 회사

미국 증권 거래 위원회(SEC) 는 단위 투자 신탁을 뮤추얼 펀드 및 폐쇄형 펀드와 함께 3가지 유형의 투자 회사 중 하나로 간주 합니다. 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 널리 보유되는 고정 투자 신탁은 투자자에게 포트폴리오를 독립적으로 구축하는 것보다 적은 비용과 번거로움 없이 기초 자산의 다양한 포트폴리오에서 주식을 구매할 수 있는 기회를 제공합니다. 뮤추얼 펀드와 달리 고정 투자 신탁은 고정 자산 포트폴리오를 제공합니다. 그들은 또한 신탁이 기초 자산을 매각하고 그 수익을 투자자에게 분배할 종료 날짜를 지정합니다.

미국 국세청(IRS)은 일반적으로 널리 보유된 투자 신탁 을 세금 목적상 유동성 법인 으로 취급합니다. 이 때문에 신탁 자체는 수익에 대해 세금을 내지 않습니다. 대신, 신탁에 투자하는 개인은 연간 소득을 자세히 설명하는 양식 1099를 받고 다른 근로 소득과 마찬가지로 해당 금액에 대해 세금을 납부해야 합니다.

널리 개최되는 모기지 신탁

널리 보유된 고정 투자 신탁의 일반적인 다양성인 널리 보유된 모기지 신탁은 모기지 자산으로 구성된 포트폴리오를 제공합니다. 이러한 경우 신탁은 일반적으로 부동산과 관련된 모기지 또는 기타 유사한 채무 상품 풀을 구매합니다. 투자자는 기초 모기지론에 대해 징수된 이자를 기반으로 수익을 얻습니다. 세 개의 주요 연방 모기지 대출 기관인 Freddie Mac, Fannie Mae 및 Ginnie Mae는 모두 정기적으로 널리 보유한 모기지 신탁을 발행합니다.

이와 관련된 부동산 모기지 투자 도관(REMIC)은 모기지론을 풀링하고 모기지 담보부 증권(MBS)을 발행하는 데 사용되는 특수 목적 수단입니다. 부동산 모기지 투자 도관은 상업 및 주거 모기지를 신탁으로 보유하고 이러한 모기지에 대한 이자를 투자자에게 발행합니다.

UIT와 뮤추얼 펀드의 차이점

뮤추얼 펀드는 개방형 펀드로 포트폴리오 관리자 가 포트폴리오 의 증권을 사고 팔 수 있습니다. 각 뮤추얼 펀드 의 투자 목표 는 특정 벤치마크 를 능가 하는 것이며 포트폴리오 관리자는 해당 목표를 달성하기 위해 증권을 거래합니다. 예를 들어, 주식 뮤추얼 펀드는 대형주에 대한 Standard & Poor's 500 지수 를 능가하는 목표를 가질 수 있습니다.

많은 투자자들은 포트폴리오를 거래할 수 있도록 주식 투자에 뮤추얼 펀드를 사용하는 것을 선호합니다. 투자자가 채권 포트폴리오를 구매 및 보유하고 이자를 얻는 데 관심이 있는 경우 해당 개인은 고정 포트폴리오가 있는 UIT 또는 폐쇄형 펀드를 구매할 수 있습니다. 예를 들어 UIT는 채권에 대한 이자 수입을 지불하고 채권이 매각되고 원금이 소유자에게 반환되는 특정 종료일까지 포트폴리오를 보유합니다. 채권 투자자는 개인 중개 계좌 에서 이자 지급 및 채권 상환을 관리하는 대신 UIT에서 다양한 채권 포트폴리오를 소유할 수 있습니다 .

##하이라이트

• 이 중개자 역할이 없으면 WHFIT는 단순히 단위 투자 신탁(UIT)이 될 것이며 투자자의 관점에서 여러 면에서 동일하게 기능합니다.

• WHFITS는 주식 및 채권의 고정 포트폴리오 또는 부동산 모기지 투자에 투자할 수 있습니다.

• 널리 보유된 고정 투자 신탁(WHFIT)은 적어도 한 명의 이해 관계가 있는 제3자가 관련된 투자 수단입니다.

• 제3자 또는 중개인이 관리인으로서 단위 주식을 보유할 책임이 있습니다.