广泛持有的固定投资信托（WHFIT）

什么是广泛持有的固定投资信托 (WHFIT)？

广泛持有的固定投资信托 (WHFIT) 是一种单位投资信托(UIT)，至少有一个权益由第三方持有。购买信托股份的投资者会收到任何定期支付的以信托形式持有的股票或债券所赚取的利息或股息。

了解广泛持有的固定投资信托

广泛持有的固定投资信托必须至少有一个第三方利益持有人或中间人。否则，它们的运作方式与向潜在投资者提供固定资产组合中的任何其他单位投资信托的方式相同。由于为投资组合中资产的初始购买提供资金的投资者通常作为信托权益持有人参与，因此广泛持有的固定投资信托属于设保人信托的类别。

信托权益持有人根据其持有的股份比例从投资组合中的标的资产中获得股息或利息。信托中存在中间人意味着，如果经纪人等中间人以其他投资者的名义持有股份，则投资者可能持有信托的直接利益或间接利益。

出于所得税目的，WHFIT 被归类为转手投资。参与创建和维护 WHFIT 的各方包括：

授予人：集中资金购买信托资产的投资者。
受托人：通常是管理信托资产的经纪人或金融机构。
中间人：通常是代表客户/受益人持有信托单位股份的经纪人。
信托权益持有人：这是拥有 WHFIT 单位股份并有权获得信托产生的收入的投资者。

其他类型的投资公司

美国证券交易委员会 (SEC)将单位投资信托与共同基金和封闭式基金一起视为三种投资公司之一。与共同基金一样，广泛持有的固定投资信托为投资者提供了一个机会，可以以比独立建立投资组合更低的成本和更少的麻烦购买多元化基础资产组合中的股票。与共同基金不同，广泛持有的固定投资信托提供静态的资产组合。他们还指定信托将出售标的资产并将收益分配给投资者的终止日期。

出于税收目的，美国国税局 (IRS) 通常将广泛持有的投资信托视为流通实体。因此，信托本身不为其收入纳税。相反，投资信托的个人会收到一份 1099 表格，详细说明他们的年收入，并且必须像对待任何其他收入一样对这些金额纳税。

广泛持有的抵押贷款信托

一种常见的广泛持有的固定投资信托，即广泛持有的抵押信托，提供由抵押资产组成的投资组合。在这些情况下，信托通常会购买与房地产相关的抵押贷款或其他类似的债务工具。投资者根据相关抵押贷款收取的利息获得回报。三大联邦抵押贷款机构 Freddie Mac、Fannie Mae 和 Ginnie Mae 都定期发行广泛持有的抵押贷款信托。

与此相关的是房地产抵押投资管道 (REMIC)，它是一种特殊用途的工具，用于汇集抵押贷款和发行抵押支持证券 (MBS)。房地产抵押投资渠道以信托形式持有商业和住宅抵押，并向投资者发行这些抵押的权益。

UIT 和共同基金的区别

共同基金是开放式基金，这意味着投资组合经理可以买卖投资组合中的证券。每个共同基金的投资目标是超越特定基准，投资组合经理交易证券以实现该目标。例如，股票共同基金的目标可能是跑赢标准普尔 500大盘股指数。

许多投资者更喜欢使用共同基金进行股票投资，以便可以交易投资组合。如果投资者有兴趣购买和持有债券组合并赚取利息，则该个人可以购买具有固定投资组合的 UIT 或封闭式基金。例如，UIT 支付债券的利息收入并持有投资组合，直到债券被出售并将本金返还给所有者的特定结束日期。债券投资者可以在 UIT 中拥有多元化的债券投资组合，而不是在个人经纪账户中管理利息支付和债券赎回。

＃＃强调

如果没有这个中间人角色，WHFIT 将只是一个单位投资信托 (UIT)，从投资者的角度来看，它们在许多方面的功能相同。
WHFITS 可以投资于股票和债券的固定投资组合，或者房地产抵押投资。
广泛持有的固定投资信托 (WHFIT) 是一种至少涉及一个感兴趣的第三方的投资工具。
第三方或中间人作为托管人负责持有单位股份。