Víða haldið fastafjárfestingarsjóður (WHFIT)
Hvað er útbreidd fjárfestingarsjóður (WHFIT)?
Almennt fjárfestingarsjóður (WHFIT) er tegund fjárfestingarsjóðs (UIT) með að minnsta kosti einn hlut í eigu þriðja aðila. Fjárfestar sem kaupa hlutabréf í traustinu fá reglulegar greiðslur af vöxtum eða arði sem aflað er af hlutabréfum eða skuldabréfum sem eru í trausti.
Skilningur á víðtækum fastafjárfestingum
Almenn fjárfestingarsjóðir verða að hafa að minnsta kosti einn hagsmunaaðila þriðja aðila, eða millilið. Að öðrum kosti virka þau á sama hátt og önnur fjárfestingarsjóður sem bjóða væntanlegum fjárfestum hlutabréf í föstu eignasafni . Vegna þess að fjárfestar sem fjármagna upphafleg kaup á eignunum í eignasafninu taka venjulega þátt sem trausthagsmunaeigendur, falla útbreiddar fastafjárfestingarsjóðir undir flokk styrkveitenda.
Vaxtaeigendur fá arð eða vaxtagreiðslur af undirliggjandi eignum í eignasafninu miðað við hlutfall hlutabréfa sem þeir eiga. Tilvist milliliða í sjóðnum þýðir að fjárfestar geta annað hvort átt beinan hag af sjóðnum eða óbeina hagsmuni ef milliliður eins og miðlari heldur hlutunum í nafni annars fjárfesta.
WHFIT eru flokkuð sem gegnumstreymisfjárfestingar í tekjuskattsskyni. Þeir aðilar sem taka þátt í gerð og viðhaldi WHFIT eru:
** Styrktaraðilar**: Fjárfestar sem sameina peningana sína til að kaupa eignirnar sem settar eru í sjóðinn.
Trúnaðarmaður: Venjulega miðlari eða fjármálastofnun sem heldur utan um eignir traustsins.
Miðlari: Venjulega miðlari sem heldur hlutdeildarskírteinum í sjóðnum fyrir hönd viðskiptavinar / rétthafa.
Trust hagsmunaeigandi: Þetta er fjárfestirinn sem á hlutdeildarskírteini í WHFIT og á rétt á tekjum sem sjóðurinn skapar.
Aðrar tegundir fjárfestingarfélaga
Bandaríska verðbréfaeftirlitið (SEC) telur hlutdeildarsjóði eina af þremur gerðum fjárfestingarfélaga, ásamt verðbréfasjóðum og lokuðum sjóðum. Eins og verðbréfasjóðir bjóða útbreiddar fjárfestingarsjóðir fjárfestum tækifæri til að kaupa hlutabréf í fjölbreyttu safni undirliggjandi eigna á lægri kostnaði og með minni fyrirhöfn en það myndi taka til að byggja upp eignasafnið sjálfstætt. Ólíkt verðbréfasjóðum bjóða útbreiddar fjárfestingarsjóðir upp á kyrrstæða eignasafn. Þeir tilgreina einnig uppsagnardag þegar traustið mun selja undirliggjandi eignir og dreifa andvirðinu til fjárfesta.
Ríkisskattstjóri Bandaríkjanna (IRS) meðhöndlar almennt útbreidda fjárfestingarsjóði sem gegnumstreymiseiningar í skattalegum tilgangi. Vegna þessa greiðir sjóðurinn sjálft ekki skatta af tekjum sínum. Þess í stað fá einstaklingar sem fjárfesta í sjóðnum eyðublað 1099 þar sem greint er frá árlegum tekjum þeirra og verða að greiða skatta af þeim upphæðum eins og allar aðrar launatekjur.
Víðtækar veðlánasjóðir
Eitt algengt úrval almennra fastafjárfestingasjóða, útbreidd veðlánasjóður, býður upp á eignasöfn sem samanstanda af veðeignum. Í þessum tilvikum kaupir sjóðurinn venjulega veðlán eða önnur svipuð skuldaskjöl sem eru bundin við fasteignir. Fjárfestar vinna sér inn ávöxtun byggt á vöxtum sem safnað er af undirliggjandi húsnæðislánum. Þrír helstu alríkisveðlánveitendurnir, Freddie Mac, Fannie Mae og Ginnie Mae, gefa allir reglulega út almenna veðlánasjóði.
Þessu tengt er fjárfestingarleiðsla fyrir fasteignaveðlán (REMIC), sem er sértækt kerfi sem er notað til að sameina veðlán og gefa út veðtryggð verðbréf (MBS). Fjárfestingarleiðir fasteignaveðlána hafa veð í atvinnuhúsnæði og íbúðarhúsnæði í trausti og gefa út hlut í þessum veðum til fjárfesta.
Munurinn á UITs og verðbréfasjóðum
Verðbréfasjóðir eru opnir sjóðir, sem þýðir að eignasafnsstjóri getur keypt og selt verðbréf í eignasafninu. Fjárfestingarmarkmið hvers verðbréfasjóðs er að standa sig betur en tiltekið viðmið og eignasafnsstjóri verslar með verðbréf til að ná því markmiði. Verðbréfasjóður getur til dæmis haft það að markmiði að standa sig betur en Standard & Poor's 500 vísitalan fyrir stór hlutabréf.
Margir fjárfestar kjósa að nota verðbréfasjóði til að fjárfesta í hlutabréfum svo hægt sé að eiga viðskipti með eignasafnið. Ef fjárfestir hefur áhuga á að kaupa og halda eignasafni skuldabréfa og afla vaxta getur sá einstaklingur keypt UIT eða lokaðan sjóð með föstu eignasafni. UIT, til dæmis, greiðir vaxtatekjur af skuldabréfunum og heldur eignasafninu til ákveðins lokadags þegar skuldabréfin eru seld og höfuðstólnum er skilað til eigenda. Skuldabréfafjárfestir getur átt fjölbreytt safn skuldabréfa í UIT, frekar en að stjórna vaxtagreiðslum og skuldabréfainnlausnum á persónulegum miðlunarreikningi.
Hápunktar
Án þessa milliliðahlutverks væri WHFIT einfaldlega einingafjárfestingarsjóður (UIT) og á margan hátt virka þeir eins frá sjónarhóli fjárfesta.
WHFITS getur fjárfest í föstu eignasafni hlutabréfa og skuldabréfa, eða annars fasteignaveðfjárfestingum.
Víðtækur fjárfestingarsjóður (WHFIT) er fjárfestingarfyrirtæki þar sem að minnsta kosti einn áhugasamur þriðji aðili kemur við sögu.
Þriðji aðili, eða milliliður, ber ábyrgð á því að halda hlutdeildarskírteinum sem vörsluaðili.
