Widely Held Fixed Investment Trust (WHFIT)

Was ist ein Widely Held Fixed Investment Trust (WHFIT)?

Ein weit verbreiteter Fixed Investment Trust (WHFIT) ist eine Art Investmentfonds ( Unit Investment Trust, UIT), bei dem mindestens eine Beteiligung von einem Dritten gehalten wird. Anleger, die Aktien des Trusts kaufen, erhalten alle regelmäßigen Zinszahlungen oder Dividenden, die auf die treuhänderisch gehaltenen Aktien oder Anleihen verdient werden.

Weit verbreitete Fixed Investment Trusts verstehen

Weit verbreitete Fixed Investment Trusts müssen mindestens einen Drittinteresseninhaber oder Mittelsmann haben. Ansonsten funktionieren sie genauso wie jeder andere Investmentfonds, der potenziellen Anlegern Anteile an einem festen Portfolio von Vermögenswerten anbietet. Da die Anleger, die den anfänglichen Kauf der Vermögenswerte im Portfolio finanzieren, in der Regel als Inhaber von Treuhandanteilen beteiligt sind, fallen weit verbreitete Fixed Investment Trusts unter die Kategorie der Grantor's Trusts.

Inhaber von Treuhandanteilen erhalten Dividenden- oder Zinszahlungen,. die sich aus den zugrunde liegenden Vermögenswerten im Portfolio ergeben, basierend auf dem Anteil der von ihnen gehaltenen Anteile. Das Vorhandensein von Zwischenhändlern im Trust bedeutet, dass Anleger entweder eine direkte Beteiligung an dem Trust oder eine indirekte Beteiligung halten können, wenn ein Zwischenhändler wie ein Makler die Anteile im Namen eines anderen Anlegers hält.

WHFITs werden für Einkommensteuerzwecke als Pass-Through-Anlagen klassifiziert. Zu den an der Erstellung und Pflege eines WHFIT beteiligten Parteien gehören:

• Zuschussgeber: Investoren, die ihr Geld bündeln, um die in den Trust eingebrachten Vermögenswerte zu erwerben.

• Treuhänder: In der Regel ein Makler oder Finanzinstitut, das das Vermögen des Trusts verwaltet.

• Middleman: In der Regel ein Makler, der die Anteilsscheine des Trusts im Auftrag seines Kunden/Begünstigten hält.

• Trust Interest Holder: Dies ist der Investor, der Anteile am WHFIT besitzt und Anspruch auf vom Trust generierte Erträge hat.

Andere Arten von Investmentgesellschaften

Die US Securities and Exchange Commission (SEC) betrachtet Unit Investment Trusts neben Investmentfonds und geschlossenen Fonds als eine von drei Arten von Investmentgesellschaften. Wie Investmentfonds bieten weit verbreitete Fixed Investment Trusts Anlegern die Möglichkeit, Anteile an einem diversifizierten Portfolio von zugrunde liegenden Vermögenswerten zu geringeren Kosten und mit weniger Aufwand zu erwerben, als dies erforderlich wäre, um das Portfolio unabhängig aufzubauen. Im Gegensatz zu Investmentfonds bieten weit verbreitete Fixed Investment Trusts ein statisches Portfolio von Vermögenswerten. Sie legen auch ein Beendigungsdatum fest, an dem der Trust die zugrunde liegenden Vermögenswerte verkauft und die Erlöse an die Anleger ausschüttet.

für Steuerzwecke im Allgemeinen als Flow-Through-Einheiten . Aus diesem Grund zahlt der Trust selbst keine Steuern auf seine Einkünfte. Stattdessen erhalten Personen, die in den Trust investieren, ein Formular 1099, in dem ihr Jahreseinkommen aufgeführt ist, und müssen diese Beträge wie jedes andere Erwerbseinkommen versteuern.

Weit verbreitete Hypothekenfonds

Eine gängige Variante weit verbreiteter festverzinslicher Investmentfonds, der weit verbreitete Hypothekenfonds, bietet Portfolios an, die aus Hypothekenvermögenswerten bestehen. In diesen Fällen erwirbt der Trust typischerweise einen Pool von Hypotheken oder anderen ähnlichen Schuldinstrumenten, die an Immobilien gebunden sind. Anleger erzielen Renditen basierend auf den Zinsen, die auf die zugrunde liegenden Hypotheken erhoben werden. Die drei großen Hypothekenbanken des Bundes, Freddie Mac, Fannie Mae und Ginnie Mae, geben alle regelmäßig weit verbreitete Hypothekenfonds aus.

Damit verbunden ist ein Real Estate Mortgage Investment Conduit (REMIC), eine Zweckgesellschaft, die zur Bündelung von Hypothekendarlehen und zur Emission von Mortgage Backed Securities (MBS) verwendet wird. Investment Conduits für Immobilienhypotheken halten gewerbliche und private Hypotheken treuhänderisch und geben Anteile an diesen Hypotheken an Investoren aus.

Die Unterschiede zwischen UITs und Investmentfonds

Investmentfonds sind offene Fonds, was bedeutet, dass der Portfoliomanager Wertpapiere im Portfolio kaufen und verkaufen kann. Das Anlageziel jedes Investmentfonds besteht darin , eine bestimmte Benchmark zu übertreffen,. und der Portfoliomanager handelt mit Wertpapieren, um dieses Ziel zu erreichen. Ein Aktienfonds kann beispielsweise das Ziel haben, den Standard & Poor's 500-Index für Large-Cap-Aktien zu übertreffen.

Viele Anleger ziehen es vor, Investmentfonds für Aktieninvestitionen zu verwenden, damit das Portfolio gehandelt werden kann. Wenn ein Anleger daran interessiert ist, ein Portfolio von Anleihen zu kaufen und zu halten und Zinsen zu verdienen, kann diese Person einen UIT oder geschlossenen Fonds mit einem festen Portfolio kaufen. Ein UIT zahlt beispielsweise die Zinserträge auf die Anleihen und hält das Portfolio bis zu einem bestimmten Enddatum, an dem die Anleihen verkauft und der Kapitalbetrag an die Eigentümer zurückgezahlt wird. Ein Anleiheinvestor kann ein diversifiziertes Portfolio von Anleihen in einem UIT besitzen, anstatt Zinszahlungen und Anleiherückzahlungen in einem persönlichen Maklerkonto zu verwalten.

Höhepunkte

• Ohne diese Vermittlerrolle wäre der WHFIT einfach ein Unit Investment Trust (UIT), und aus Anlegersicht funktionieren sie in vielerlei Hinsicht identisch.

• WHFITS kann in ein festes Portfolio aus Aktien und Anleihen oder in Immobilienhypothekenanlagen investieren.

• Ein weit verbreiteter Fixed Investment Trust (WHFIT) ist ein Anlagevehikel, an dem mindestens ein interessierter Dritter beteiligt ist.

• Der Dritte bzw. Zwischenhändler ist als Verwahrer für die Verwahrung der Anteilsanteile verantwortlich.