Fundo de Investimento Fixo Amplamente Detido (WHFIT)
O que é um Fundo de Investimento Fixo Amplamente Detido (WHFIT)?
Um fundo de investimento fixo amplamente mantido (WHFIT) é um tipo de fundo de investimento unitário (UIT) com pelo menos uma participação detida por terceiros. Os investidores que compram ações do fideicomisso recebem quaisquer pagamentos regulares de juros ou dividendos obtidos sobre as ações ou tÃtulos mantidos no fideicomisso.
Entendendo os Trusts de Investimento Fixo Amplamente Detidos
Fundos de investimento fixo de grande porte devem ter pelo menos um terceiro detentor de participação, ou intermediário. Caso contrário, eles funcionam da mesma forma que qualquer outro fundo de investimento unitário que oferece ações em uma carteira fixa de ativos a potenciais investidores. Como os investidores que financiam a compra inicial dos ativos do portfólio normalmente participam como detentores de participação em trusts, os trusts de investimento fixo amplamente mantidos se enquadram na categoria de trusts do concedente.
detentores de juros fiduciários recebem pagamentos de dividendos ou juros derivados dos ativos subjacentes na carteira com base na proporção de ações que detêm. A presença de intermediários no fundo significa que os investidores podem ter participação direta no fundo ou interesse indireto se um intermediário, como um corretor, detiver as ações em nome de outro investidor.
Os WHFITs são classificados como investimentos de repasse para fins de imposto de renda. As partes envolvidas na criação e manutenção de um WHFIT incluem:
Concedentes: Investidores que juntam seu dinheiro para comprar os ativos colocados no fundo.
Trustee: Normalmente um corretor ou instituição financeira que administra os ativos do trust.
Intermediário: Normalmente um corretor que detém as ações da unidade no fundo fiduciário em nome de seu cliente/beneficiário.
Titular de Participação Fiduciária: É o investidor que possui cotas unitárias do WHFIT e tem direito aos rendimentos gerados pelo fideicomisso.
Outros Tipos de Sociedades de Investimento
A Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA considera os fundos de investimento unitário um dos três tipos de empresas de investimento, juntamente com fundos mútuos e fundos fechados. Como os fundos mútuos, os fundos de investimentos fixos amplamente mantidos oferecem aos investidores a oportunidade de comprar ações em um portfólio diversificado de ativos subjacentes a um custo menor e com menos problemas do que seria necessário para construir o portfólio de forma independente. Ao contrário dos fundos mútuos, os fundos de investimentos fixos amplamente mantidos oferecem um portfólio estático de ativos. Eles também especificam uma data de término na qual o trust venderá os ativos subjacentes e distribuirá os recursos aos investidores.
O Internal Revenue Service (IRS) dos EUA geralmente trata os fundos de investimentos amplamente mantidos como entidades de fluxo para fins fiscais. Por causa disso, a própria confiança não paga impostos sobre seus ganhos. Em vez disso, os indivÃduos que investem no fundo recebem um Formulário 1099 detalhando seus ganhos anuais e devem pagar impostos sobre esses valores como fariam com qualquer outra renda auferida.
Fundos Hipotecários Amplamente Detidos
Uma variedade comum de fundo de investimento fixo amplamente mantido, o fundo de hipoteca amplamente mantido, oferece carteiras que consistem em ativos hipotecários . Nesses casos, o truste normalmente compra um conjunto de hipotecas ou outros instrumentos de dÃvida semelhantes vinculados a imóveis. Os investidores obtêm retornos com base nos juros cobrados sobre as hipotecas subjacentes. Os três principais credores hipotecários federais, Freddie Mac, Fannie Mae e Ginnie Mae, todos periodicamente emitem fundos hipotecários amplamente mantidos.
Relacionado a isso está um canal de investimento em hipotecas imobiliárias (REMIC), que é um veÃculo de propósito especial usado para agrupar empréstimos hipotecários e emitir tÃtulos garantidos por hipotecas (MBS). Os canais de investimento em hipotecas imobiliárias mantêm hipotecas comerciais e residenciais em confiança e emitem participações nessas hipotecas para investidores.
As diferenças entre UITs e fundos mútuos
Os fundos mútuos são fundos abertos, o que significa que o gestor da carteira pode comprar e vender tÃtulos da carteira. O objetivo de investimento de cada fundo mútuo é superar um determinado benchmark,. e o gestor da carteira negocia tÃtulos para atingir esse objetivo. Um fundo mútuo de ações, por exemplo, pode ter o objetivo de superar o Ãndice Standard & Poor's 500 de ações de grande capitalização.
Muitos investidores preferem usar fundos mútuos para investir em ações para que a carteira possa ser negociada. Se um investidor estiver interessado em comprar e manter uma carteira de tÃtulos e obter juros, esse indivÃduo pode adquirir uma UIT ou fundo fechado com carteira fixa. Uma UIT, por exemplo, paga a receita de juros dos tÃtulos e mantém a carteira até uma determinada data final quando os tÃtulos são vendidos e o valor principal é devolvido aos proprietários. Um investidor em tÃtulos pode possuir uma carteira diversificada de tÃtulos em um UIT, em vez de gerenciar pagamentos de juros e resgates de tÃtulos em uma conta de corretagem pessoal.
##Destaques
Sem esse papel de intermediário, o WHFIT seria simplesmente um fundo de investimento unitário (UIT) e, em muitos aspectos, eles funcionam de forma idêntica do ponto de vista do investidor.
WHFITS pode investir em uma carteira fixa de ações e tÃtulos, ou ainda investimentos em hipotecas imobiliárias.
Um fundo de investimento fixo amplamente mantido (WHFIT) é um veÃculo de investimento em que pelo menos um terceiro interessado está envolvido.
O terceiro, ou intermediário, é responsável por manter as cotas como custodiante.
