대리인 부채 비용

대리인 부채 비용이란 무엇입니까?

경영진이 내린 결정에 따라 회사의 주주 와 채무자 또는 채권자 간의 이해 상충입니다 . 부채의 대리인 비용은 특히 경영진이 채무자 대신 주주를 도울 수 있는 조치를 선호한다고 믿는 경우 경영진이 자본으로 할 수 있는 일을 제한하는 데 있어 채무자가 취하는 조치가 될 것입니다.

대리 부채 비용은 종종 자기 자본의 대리 비용과 쌍을 이루며, 이는 경영진 주주 간에 발생하는 이해 상충입니다.

대리인 부채 비용의 작동 원리

공기업은 다양한 참여자가 있는 복잡한 기계입니다. 이 모든 참가자는 비즈니스가 성공하기를 원한다는 점에서 일치하지만 특정 행동으로 인해 특정 참가자가 더 많은 이익을 얻게 되어 이해 상충이 발생합니다.

수익률 을 추구하는 주주에게 이익이 되기를 바라는 위험한 행동을 하고 싶어할 수 있습니다 . 일반적으로 더 안전한 투자에 관심이 있는 채무자는 위험을 줄이기 위해 돈 사용을 제한할 수 있습니다. 이러한 충돌로 인해 발생하는 비용 을 대리인 비용이라고 합니다.

주인-대리인 문제 가 발생할 가능성 이 상당히 높습니다. 채무 약정 을 실행 하면 대출 기관은 차용인이 자신이나 비즈니스에 해로운 재정적 조치로 인해 채무를 불이행하는 것으로부터 자신을 보호할 수 있습니다.

부채 대 자산 비율 과 같이 유지해야 하는 주요 재무 비율로 표현됩니다 . 운전 자본 수준 또는 주요 직원 유지까지 포함할 수 있습니다 . 계약이 파기되면 대출 기관은 일반적으로 차용인의 채무를 회수할 권리가 있습니다.

이해 상충의 영향을 최소화하기 위해 본인(채무자)과 대리인(경영진) 간의 관계를 정의하는 여러 규정과 법률이 있습니다.

대리인 부채 비용 대 대행사 자기자본 비용

대리인 자본 비용은 경영진과 주주 사이에 발생하는 이해 상충을 나타냅니다. 경영진이 회사의 최선의 이익이 아닐 수 있는 결정을 내리고 주주가 자신의 주식 가치를 증가시키지 않는 조치로 간주할 때 자기 자본의 대리인 비용이 발생합니다.

예를 들어 경영진은 합병이 비즈니스를 위한 최선의 단계라고 생각할 수 있지만 주주는 합병이 비즈니스 성장에 도움이 되지 않으며 합병에 지출된 돈이 배당금 지급 및 투자에 더 잘 사용될 수 있다고 생각할 수 있습니다. 다른 지역들.

로비와 같은 합병 중지와 관련된 비용은 자기자본의 대리인 비용이 됩니다.

대행사 비용 최소화

대리인이 본인의 최선의 이익을 위해 행동하도록 장려하기 위한 조치를 취하는 것은 대리인 비용을 둘러싼 문제를 줄이는 데 추가로 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어, 이익 공유 또는 스톡 옵션 또는 다양한 비금전적 인센티브 와 같은 성과 기반 보상 은 경영진이 본인의 최선의 이익을 위해 더 잘 행동하도록 성공적으로 동기를 부여할 수 있습니다.

그러나 스톡 옵션은 경영진을 채권 보유자보다 주주와 연계하여 자기 자본의 대리인 비용을 낮추지만 부채의 대리인 비용을 증가시킵니다.

자기 자본과 부채의 대리인 비용을 모두 줄이는 몇 가지 방법은 다음과 같습니다. 경영진과 기업이 예산 계획을 준수하도록 하고, 정확한 회계를 수행하고, 출장 시와 같은 비즈니스 비용에 대한 제한을 구현하고, 직원 만족도를 높이는 프로그램을 포함합니다. , 직원 이직과 관련된 비용을 줄일 수 있습니다.

##하이라이트

• 대리부채비용은 공기업의 주주와 채무자 간에 발생하는 갈등이다.

• 채무자는 일반적으로 특정 재무 지표 준수와 같은 자본 사용에 대한 약정을 맺으며, 이를 위반하면 채무자가 자본을 회수할 수 있습니다.

• 대리인 비용은 경영진이 채무자 대신 주주에게 유리한 조치를 취할 것이라고 믿는 경우 채무자가 자본 사용을 제한할 때 발생합니다.

• 대리자본비용은 경영진과 주주 사이에 이해상충이 있는 경우입니다.

• 적절한 예산 계획, 회계 원칙 준수, 사업 비용 한도 및 직원 프로그램 시행을 포함하여 자기 자본 및 부채 대리인 비용을 줄이는 다양한 방법이 있습니다.