Jalometalliharkot
Mikä on Bullion?
Jalometalliharkot ovat kultaa ja hopeaa, jonka puhtausaste on virallisesti vähintään 99,5 % ja 99,9 % ja joka on tankojen tai harkkojen muodossa. Hallitukset ja keskuspankit pitävät usein jalokiviä varantovarana.
Harkkojen luomiseksi kaivosyhtiöiden on ensin löydettävä kulta ja poistettava se maasta kultamalmin muodossa, joka on kullan ja mineralisoituneen kiven yhdistelmä. Kulta uutetaan sitten malmista käyttämällä kemikaaleja tai äärimmäistä lämpöä. Tuloksena olevaa puhdasta jalometalliharkkoa kutsutaan myös "jakoiseksi jalometalliksi". Jaloharkot, jotka sisältävät useampaa kuin yhden tyyppistä metallia, kutsutaan "jakamattomaksi jalometalliksi".
##Understanding Bullion
Jalometalliharkot voidaan joskus pitää laillisena maksuvälineenä,. ja niitä pidetään useimmiten keskuspankkien varannoissa tai joita institutionaaliset sijoittajat käyttävät suojautuakseen salkkujensa inflaatiovaikutuksilta. Noin 20 prosenttia louhitusta kullasta on keskuspankkien hallussa maailmanlaajuisesti. Tätä kultaa pidetään jalokivinä varannoissa, joita pankki käyttää kansainvälisen velan maksamiseen tai talouden elvyttämiseen kultalainauksen avulla. Keskuspankki lainaa kultaa jalometallivarannoistaan jalokivipankeille noin 1 prosentin korolla auttaakseen keräämään rahaa.
jalometallimarkkinoilla jalometallipankit osallistuvat johonkin toimintaan . Joitakin näistä toiminnoista ovat selvitys,. riskienhallinta,. suojaus,. kaupankäynti, holvit ja välittäjänä toimiminen lainanantajien ja lainanottajien välillä. Lähes kaikki jalometalliharkot ovat jäseniä London Bullion Market Associationiin (LBMA), joka on OTC - markkina, joka tarjoaa vain vähän tai ei ollenkaan avoimuutta asioinnissaan. OTC ovat rahoitustuotteiden, hyödykkeiden ja arvopapereiden jälleenmyyjäverkostoja, jotka eivät käy kauppaa keskitetyssä pörssissä.
Kahteentoista LBMA-markkinatakaajaan kuuluvat pankit, kuten:
BNP Paribas
Citibank
Credit Suisse
Goldman Sachs
HSBC
ICBC Standard Bank
JP Morgan Chase
Merrill Lynch
Morgan Stanley
TD Pankki
UBS
Standard Chartered Bank
Kuinka pankit lainaavat ja myyvät jalokiviä
Kun keskuspankki lainaa kultaa jalokivipankeille määrätyksi ajaksi, esimerkiksi kolmeksi kuukaudeksi, se saa jalometallipankille lainattua kultaa rahavastineen. Keskuspankki lainaa näitä rahaa markkinoilla leasingkorolla, joka tunnetaan nimellä Gold Forward Offered Rates (GOFO), jonka LBMA julkaisee päivittäin. Mitä korkeampi leasingkorko, sitä enemmän keskuspankkia kannustetaan lainaamaan kultaa varannoistaan. Kultaa lainaavat jalometalliharkot voivat myydä kullan tai lainata sen kaivosyhtiöille.
Jos kultapankki myy kultaa spot-markkinoilla,. se saa käteistä kaupasta. Spot-markkinoilla jalometalliharkot ja muut hyödykkeet käydään kauppaa vallitsevalla markkinakurssilla. Kullan tarjonnan lisääntyminen markkinoilla alentaa sen hintaa. Jaloharkkopankki toivoo, että kun sen on määrä ostaa kultaa takaisin spot-markkinoilta, jalometalliharkkojen hinta on alhaisempi, jotta pankki voi ostaa sen takaisin halvemmalla kuin se alun perin myi. Laina-ajan päätyttyä pankki ostaa kullan takaisin ja palauttaa sen keskuspankille.
Kaivosyhtiöille kultaa lainaavat jalometalliharkot rahoittavat yleensä yrityksen toteuttamaa hanketta. Kaivosyritys lainaisi kultaa myös, jos se tekisi termiinisopimuksen,. jossa kultaa, jota ei ole vielä louhittu tai louhittu maasta, myydään ennakkoon ostajille. Jos jotkut tai kaikki sen ostajista odottavat kultaharkkojen fyysistä toimitusta , kaivosyritys päättäisi lainata kultaa pankista, joka toimitettaisiin myöhemmin termiinisopimuksen toisessa päässä oleville ostajille. Kaivosyhtiöille lainattu kulta maksetaan yleensä takaisin yritysten tulevasta kaivostuotannosta.
Jalometallimarkkinat
Jalometalliharkkoja käydään kauppaa jalometallimarkkinoilla,. jotka ovat ensisijaisesti OTC-markkinat, jotka ovat avoinna 24 tuntia vuorokaudessa. Kaupan volyymi jalometallimarkkinoilla on korkea, koska se sisältää suurimman osan jalometalliharkkojen kaupankäyntihinnoista tietyn päivän aikana. Suurin osa liiketoimista tehdään sähköisesti tai puhelimitse. Maailmalla on useita jalometallimarkkinoita, mukaan lukien Lontoossa, New Yorkissa, Tokiossa ja Zürichissä.
Kultaharkon hintaan vaikuttaa niiden yritysten kysyntä, jotka käyttävät kultaa korujen ja muiden tuotteiden valmistukseen. Hintaan vaikuttaa myös käsitys kokonaistaloudesta. Esimerkiksi kulta tulee suositummaksi sijoituksena taloudellisen epävakauden aikoina.
Vaikka kullalla on yleensä enemmän kysyntää, monet sijoittajat pitävät sekä kultaa että hopeaharkkoja turvasatamasijoituksina. Turvasatama-status johtaa yleensä hintojen nousuun geopoliittisten tapahtumien, kuten sodan, terroristitoiminnan ja epävakauden aikana, joka voi johtaa konfliktiin. Myös maailmanlaajuiset rahoitusongelmat, kuten pelko hallituksen laiminlyönnistä velkassaan tai maan taloudellinen romahdus, mikä lisää jalometallien kysyntää.
Nousevat hinnat tai inflaatio taloudessa heikentävät investointien tuottoa. Jos esimerkiksi sijoittaja tienasi joukkovelkakirjasta 4 % ja hinnat nousivat 2 %, joukkovelkakirjasijoituksen reaalituotto oli vain 2 %. Jos kokonaishinnat nousevat, myös hyödykkeillä on taipumus nousta. Tämän seurauksena kulta- ja hopeaharkkoja käytetään sijoitussalkkujen suojaamiseen inflaatiota vastaan.
Ostaminen ja jalometalliin sijoittaminen
On olemassa useita tapoja sijoittaa tai omistaa jalometalliharkot. Huomaa, että muiden sijoitusten tapaan jalometalliharkot voivat vaihdella, mikä tarkoittaa, että on olemassa tappioriski. Alla on muutamia suosittuja tapoja, joilla markkinaosapuolet sijoittavat jalometalliin.
###Fyysinen muoto
Sijoittaja, joka haluaa ostaa jalometalleja, voi ostaa sen fyysisessä jalometallimuodossa tai paperimuodossa. Kulta- tai hopeaharkkoja tai -kolikoita voi ostaa hyvämaineiselta jälleenmyyjältä ja säilyttää tallelokerossa kotona, pankissa tai kolmannen osapuolen säilytyspaikassa. Voit myös ostaa jalometalliharkoja sille varatulle tilille pankista, joka pitää jalometalliharkot asiakkaalle. Asiakkaalla on kullan täysi laillinen omistusoikeus. Jos pankki joutuu konkurssiin,. sen velkojilla ei ole oikeutta allokoidun tilin jalometalliharkoihin, koska se kuuluu asiakkaalle tai omistajalle, ei pankille.
Exchange Traded Funds (ETF)
Vaikka se ei vastaa kullan omistamista, kultaan tai hopeaan sijoittaminen exchan nge-traded -rahastojen (ETF) kautta antaa sijoittajille pääsyn jalometallimarkkinoille. ETF:t ovat rahastoja, jotka sisältävät kokoelman arvopapereita, kun taas rahasto tyypillisesti seuraa taustalla olevaa indeksiä. Kulta- tai hopea-ETF : issä kohde- etuutena voi olla kulta- tai hopeasertifikaatti,. ei itse fyysinen jalometalliharkot. Kultatodistukset voidaan vaihtaa fyysiseen kultaan tai rahavastineeksi jalometallipankissa. ETF-varoja voidaan ostaa ja myydä osakkeiden tapaan käyttämällä tavallista välitystiliä tai IRA - välitystiliä. ETF:illä on tyypillisesti alhaiset palkkiot, ja useimpien sijoittajien on helpompi päästä jalometallimarkkinoille sen sijaan, että he omistaisivat fyysistä hopeaa tai kultaa suoraan.
Tulevat sopimukset
Sijoittajat voivat myös ostaa jalometalliharkkojen futuurisopimuksen,. joka on sopimus omaisuuden tai hyödykkeen ostamisesta tai myymisestä ennalta määrättyyn hintaan, jolloin sopimus ratkaistaan tiettynä päivänä tulevaisuudessa. Kulta- ja hopeafutuurisopimuksissa myyjä sitoutuu toimittamaan kullan ostajalle sopimuksen päättymispäivänä. Ennen kuin toimitus tapahtuu, ostaja ei omista kultaa, vaan hän on vain paperikultasopimuksen omistaja. Jos ostaja ei kuitenkaan halua omistaa kultaharkkoja tai -kolikoita, sopimus voidaan myydä ennen voimassaolon päättymistä tai sopimus voidaan kierrättää uudeksi.
On tärkeää huomata, että futuurit käyvät kauppaa sopimuksilla – eivät osakkeilla – mikä tarkoittaa, että ne voivat helposti maksaa 100 000 dollaria yhdestä sopimuksesta. Tämän seurauksena välittäjät antavat luottokelpoisille sijoittajille mahdollisuuden lainata marginaalilla,. joka on pohjimmiltaan lainaa välittäjältä. Futuurit voivat olla varsin kannattavia, kun otetaan huomioon niiden suuret nimellismäärät, mutta ne voivat myös johtaa merkittäviin tappioihin, jos jalometalliharkot hinta liikkuu haitallisesti. Yleensä futuurit sopivat parhaiten kokeneille sijoittajille.
##Kohokohdat
Jalometalliharkot voidaan joskus pitää laillisena maksuvälineenä, ja ne ovat usein keskuspankkien tai institutionaalisten sijoittajien hallussa.
Kulta- ja hopeaharkoihin sijoittaminen voidaan tehdä helpommin pörssirahastojen (ETF) tai futuurisopimusten kautta.
Jalometalliharkot viittaavat erittäin puhtaaseen fyysiseen kultaan ja hopeaan, jota säilytetään usein tankoina, harkoina tai kolikoina.
Sijoittajat voivat ostaa tai myydä jalometalliharkoja jälleenmyyjien kautta, jotka toimivat jollakin useista maailmanlaajuisista jalometallimarkkinoilla.
