Bullion
Hvað er Bullion?
Bullion er gull og silfur sem er opinberlega viðurkennt að vera að minnsta kosti 99,5% og 99,9% hreint og er í formi stanga eða hleifa. Grýti er oft geymt sem varasjóður af stjórnvöldum og seðlabönkum.
Til að búa til gullstein verður fyrst að uppgötva gull af námufyrirtækjum og fjarlægja það úr jörðinni í formi gullgrýtis, sambland af gulli og steinefnabundnu bergi. Gullið er síðan unnið úr málmgrýti með notkun efna eða mikillar hita. Hreina gullmolinn sem myndast er einnig kallaður "skilnaður gullsteinn." Bullion sem inniheldur fleiri en eina tegund af málmi, er kallað "unparted bullion."
##Að skilja Bullion
Stundum er hægt að líta á bullion sem lögeyri,. oftast í forða seðlabanka eða notað af fagfjárfestum til að verjast verðbólguáhrifum á eignasafn þeirra. Um það bil 20% af gulli sem er unnið er í eigu seðlabanka um allan heim. Þetta gull er haldið sem gulli í forða, sem bankinn notar til að gera upp alþjóðlegar skuldir eða örva hagkerfið með gulllánum. Seðlabankinn lánar gull úr gulli forða sínum til gullmolabanka á genginu um það bil 1% til að hjálpa til við að safna peningum.
Bullion bankar taka þátt í einni eða annarri starfsemi á eðalmálmamörkuðum. Sum þessara aðgerða fela í sér hreinsun,. áhættustýringu,. áhættuvarnir,. viðskipti, vaulting og að vera milliliður milli lánveitenda og lántakenda. Næstum allir bullion bankar eru aðilar að London Bullion Market Association (LBMA), markaði sem er laus við borð (OTC) sem býður upp á lítið sem ekkert gagnsæi í viðskiptum sínum. OTC eru söluaðilanet fyrir fjármálavörur, hrávörur og verðbréf sem eiga ekki viðskipti í miðlægri kauphöll.
LBMA viðskiptavakarnir tólf eru bankar eins og:
BNP Paribas
Citibank
Credit Suisse
Goldman Sachs
HSBC
ICBC Standard Bank
JP Morgan Chase
Merrill Lynch
Morgan Stanley
TD banki
UBS
Standard Chartered Bank
Hvernig bankar lána og selja nautgripi
Þegar seðlabanki lánar gullbönkum gull í tiltekinn tíma, til dæmis þrjá mánuði, fær hann andvirði þess gulls sem lánað er til gullbankans. Seðlabankinn lánar þessa peninga á markaði á leigugengi sem kallast Gold Forward Offered Rates (GOFO), sem er gefið út daglega af LBMA. Því hærra sem leiguhlutfallið er, því meiri hvati hefur seðlabanki til að lána gull úr forða sínum. Gullsteinsbankarnir sem fá gullið að láni geta selt gullið eða lánað það til námufyrirtækja.
Ef gullkornabankinn selur gullið á staðmarkaði fær hann reiðufé fyrir viðskiptin. Spotmarkaðurinn er þar sem viðskipti með gull og aðrar hrávörur eru á ríkjandi markaðsgengi. Aukið framboð á gulli á markaði lækkar verð þess. Seðlabankinn vonast til þess að á þeim tíma sem áætlað er að endurkaupa gullið af skyndimarkaði verði verð á gulltegundum lægra þannig að bankinn geti keypt það aftur á lægra verði en hann hafði upphaflega selt það. Í lok lánstímans kaupir bankinn gullið til baka og skilar því til seðlabankans.
Gullbankar sem lána námufyrirtækjum gull myndu venjulega gera það til að fjármagna verkefni sem fyrirtækið rekur. Námufyrirtæki myndi einnig fá gull að láni ef það gerði framvirkan áhættuvarnarsamning þar sem gull, sem ekki hefur enn verið unnið eða unnið úr jörðinni, er fyrirfram selt til kaupenda. Ef einhverjir eða allir kaupendur þess búast við líkamlegri afhendingu á gullmolunum myndi námufyrirtækið velja að fá gullið að láni frá bankanum, sem síðan yrði afhent kaupendum á hinum enda framvirka samningsins. Gullið sem námufyrirtækjum er lánað er venjulega endurgreitt af framtíðarnámuvinnslu fyrirtækjanna.
Nautamarkaðurinn
Gengið er verslað á gullmolamarkaði,. sem er fyrst og fremst tilboðsmarkaður sem er opinn allan sólarhringinn. Viðskiptamagn á gullmolamarkaðinum er mikið þar sem það nær yfir mikinn meirihluta verðs á gulltegundum á tilteknum degi. Flest viðskipti fara fram rafrænt eða símleiðis. Það eru ýmsir gullmolarmarkaðir á heimsvísu, þar á meðal í London, New York, Tókýó og Zürich.
Verð á gullmolum er undir áhrifum af eftirspurn frá fyrirtækjum sem nota gull til að búa til skartgripi og aðrar vörur. Verðið hefur einnig áhrif á skynjun á heildarhagkerfinu. Til dæmis verður gull vinsælli sem fjárfesting á tímum efnahagslegs óstöðugleika.
Þrátt fyrir að gull hafi tilhneigingu til að hafa meiri eftirspurn, eru bæði gull- og silfurgull af mörgum fjárfestum litið á sem öruggar fjárfestingar. Öruggt skjól leiðir venjulega til verðhækkana meðan á landfræðilegum atburðum stendur eins og stríð, hryðjuverkastarfsemi og hvers kyns óstöðugleika sem getur leitt til átaka. Einnig alþjóðleg fjármálavandamál eins og ótti við vanskil ríkisins á skuldum eða fjárhagslegt hrun lands sem leiðir til aukinnar eftirspurnar eftir gulli.
Hækkandi verð eða verðbólga í hagkerfi hefur tilhneigingu til að rýra arðsemi fjárfestinga. Ef fjárfestir græddi til dæmis 4% á skuldabréfi og verð hækkaði um 2% var ávöxtun skuldabréfafjárfestingarinnar aðeins 2% að raungildi. Ef heildarverð er að hækka, hafa vörur tilhneigingu til að hækka líka. Þess vegna eru gull- og silfurgull notaðir til að verja fjárfestingarsöfn gegn verðbólgu.
Innkaup og fjárfesting í Bullion
Það eru ýmsar leiðir til að fjárfesta eða eiga gull. Vinsamlegast athugaðu að svipað og allar aðrar fjárfestingar, getur verð á gulltegundum sveiflast, sem þýðir að það er hætta á tapi. Hér að neðan eru nokkrar af vinsælustu leiðunum sem markaðsaðilar fjárfesta í gulli.
###Líkamlegt form
Fjárfestir sem vill kaupa góðmálma getur keypt það í líkamlegu gulli eða pappírsformi. Hægt er að kaupa gull- eða silfurstangir eða mynt frá virtum söluaðila og geyma í öryggishólfi heima, í banka eða hjá þriðja aðila. Einnig er hægt að kaupa gull á úthlutaðum reikningi í banka sem geymir gullmolann fyrir viðskiptavininn. Viðskiptavinurinn hefur fullt löglegt eignarhald á gullinu. Ef bankinn stendur frammi fyrir gjaldþroti eiga kröfuhafar hans enga kröfu á gullpeninginn á úthlutuðum reikningi þar sem hann tilheyrir viðskiptavininum eða eigandanum en ekki bankanum.
Kauphallarsjóðir (ETFs)
Þó að það jafngildi ekki því að eiga gull, þá veitir fjárfesting í gulli eða silfri í gegnum verðbréfasjóði ( ETFs ) fjárfestum aðgang að gullmolamarkaðinum. ETFs eru sjóðir sem innihalda safn verðbréfa á meðan sjóðurinn fylgist venjulega með undirliggjandi vísitölu. Með gull eða silfur ETFs gæti undirliggjandi eign verið gullskírteini eða silfurskírteini,. en ekki efnislega gullið sjálft. Gullskírteini er hægt að skipta fyrir hið líkamlega gull eða fyrir ígildi reiðufjár í gullbönkum. Hægt er að kaupa og selja ETF sjóði svipað og hlutabréf með því að nota venjulegan miðlunarreikning eða IRA miðlunarreikning. ETFs hafa venjulega lág þóknun og er auðveldara fyrir flesta fjárfesta að fá aðgang að gullmolamarkaðinum í stað þess að eiga líkamlegt silfur eða gull beinlínis.
Framtíðarsamningar
Fjárfestar geta einnig keypt framtíðarsamning um gullmola,. sem er samningur um að kaupa eða selja eign eða hrávöru á fyrirfram ákveðnu verði þar sem samningurinn er gerður upp á tilteknum degi í framtíðinni. Með framtíðarsamningum um gull og silfur, skuldbindur seljandinn sig til að afhenda gullið til kaupanda á lokadegi samningsins. Þar til afhending á sér stað mun kaupandinn ekki eiga gullið og verður aðeins eigandi pappírsgullsamnings. Hins vegar, ef kaupandinn vill ekki eiga gullstangir eða mynt, er hægt að selja samninginn áður en hann rennur út eða hægt er að rúlla samningnum áfram í nýjan.
Það er mikilvægt að hafa í huga að framvirk viðskipti með samninga - ekki hlutabréf - sem þýðir að þeir geta auðveldlega kostað $ 100.000 fyrir einn samning. Fyrir vikið leyfa miðlari lánstraustum fjárfestum að taka lán á framlegð,. sem er í raun lán frá miðlaranum. Framtíðir geta verið nokkuð arðbærar miðað við miklar ímyndaðar fjárhæðir þeirra, en geta jafnt leitt til verulegs taps ef verð á gulli færist í bága. Venjulega henta framtíðarsamningar best fyrir reyndustu fjárfestana.
##Hápunktar
Stundum er hægt að líta á bullion sem lögeyri og er oft haldið sem varasjóði hjá seðlabönkum eða í vörslu fagfjárfesta.
Auðveldara er að fjárfesta í gulli og silfri í gegnum kauphallarsjóði (ETF) eða framtíðarsamninga.
Bullion vísar til líkamlegs gulls og silfurs af miklum hreinleika sem er oft geymt í formi stanga, hleifa eða mynts.
Fjárfestar geta keypt eða selt gull í gegnum sölumenn sem eru virkir á einum af nokkrum alþjóðlegum gullmolamörkuðum.
