jongkong
Apa Itu Bullion?
Bullion adalah emas dan perak yang diiktiraf secara rasmi sebagai sekurang-kurangnya 99.5% dan 99.9% tulen dan dalam bentuk batang atau jongkong. Bullion sering disimpan sebagai aset rizab oleh kerajaan dan bank pusat.
Untuk mencipta jongkong, emas terlebih dahulu mesti ditemui oleh syarikat perlombongan dan dikeluarkan dari bumi dalam bentuk bijih emas, gabungan emas dan batu mineral. Emas itu kemudiannya diekstrak daripada bijih dengan menggunakan bahan kimia atau haba melampau. Jongkong tulen yang terhasil juga dipanggil "bulion berpisah." Bullion yang mengandungi lebih daripada satu jenis logam, dipanggil "bulion unparted."
##Memahami Bullion
Bullion kadangkala boleh dianggap sebagai tender yang sah,. paling kerap dipegang dalam rizab oleh bank pusat atau digunakan oleh pelabur institusi untuk melindung nilai daripada kesan inflasi ke atas portfolio mereka. Kira-kira 20% daripada emas yang dilombong dipegang oleh bank pusat di seluruh dunia. Emas ini dipegang sebagai jongkong dalam rizab, yang digunakan oleh bank untuk menyelesaikan hutang antarabangsa atau merangsang ekonomi melalui pinjaman emas. Bank pusat meminjamkan emas daripada rizab jongkong mereka kepada bank jongkong pada kadar kira-kira 1% untuk membantu mengumpul wang.
Bank jongkong terlibat dalam satu aktiviti atau yang lain dalam pasaran logam berharga. Beberapa aktiviti ini termasuk penjelasan,. pengurusan risiko,. lindung nilai,. perdagangan, peti besi dan bertindak sebagai perantara antara pemberi pinjaman dan peminjam. Hampir semua bank jongkong adalah ahli London Bullion Market Association (LBMA), pasaran over-the-counter (OTC) yang menawarkan sedikit atau tiada ketelusan dalam urusannya. OTC ialah rangkaian peniaga untuk produk kewangan, komoditi dan sekuriti yang tidak berdagang di bursa berpusat.
Dua belas pembuat pasaran LBMA termasuk bank seperti:
BNP Paribas
Citibank
Credit Suisse
Goldman Sachs
HSBC
Bank Standard ICBC
JP Morgan Chase
Merrill Lynch
Morgan Stanley
Bank TD
UBS
Bank Standard Chartered
Bagaimana Bank Meminjamkan dan Menjual Bullion
Apabila bank pusat meminjamkan emas kepada bank jongkong untuk tempoh tertentu, katakan tiga bulan, ia menerima wang tunai yang setara dengan emas yang dipinjamkan kepada bank jongkong. Bank pusat meminjamkan wang ini di pasaran pada kadar pajakan yang dikenali sebagai Kadar Tawaran Hadapan Emas (GOFO), yang diterbitkan setiap hari oleh LBMA. Lebih tinggi kadar pajakan, lebih banyak insentif bank pusat perlu meminjamkan emas daripada rizabnya. Bank jongkong yang meminjam emas boleh menjual emas atau meminjamkannya kepada syarikat perlombongan.
Jika bank jongkong menjual emas di pasaran spot,. ia akan menerima wang tunai untuk transaksi tersebut. Pasaran spot ialah tempat jongkong dan komoditi lain didagangkan pada kadar pasaran semasa. Peningkatan bekalan emas di pasaran mengurangkan harganya. Bank jongkong berharap pada masa ia dijadualkan untuk membeli semula emas dari pasaran spot, harga jongkong akan lebih rendah supaya bank boleh membelinya semula pada harga yang lebih rendah daripada harga asalnya. Pada akhir tempoh pinjaman, bank membeli semula emas dan mengembalikannya kepada bank pusat.
Bank jongkong yang meminjamkan emas kepada syarikat perlombongan biasanya akan berbuat demikian untuk membiayai projek yang dijalankan oleh syarikat tersebut. Firma perlombongan juga akan meminjam emas jika ia memeterai kontrak lindung nilai hadapan di mana emas, yang belum dilombong atau diekstrak dari bumi, pra-dijual kepada pembeli. Jika sebilangan atau semua pembelinya menjangkakan penghantaran fizikal jongkong emas, firma perlombongan akan memilih untuk meminjam emas daripada bank, yang kemudiannya akan dihantar kepada pembeli di hujung perjanjian hadapan yang lain. Emas yang dipinjamkan kepada syarikat perlombongan biasanya dibayar balik daripada hasil perlombongan masa depan syarikat.
Pasaran Bullion
Bullion didagangkan dalam pasaran jongkong,. yang terutamanya pasaran OTC dibuka 24 jam sehari. Jumlah dagangan dalam pasaran jongkong adalah tinggi kerana ia termasuk sebahagian besar harga dagangan jongkong sepanjang hari tertentu. Kebanyakan transaksi diselesaikan secara elektronik atau melalui telefon. Terdapat pelbagai pasaran jongkong di seluruh dunia, termasuk di London, New York, Tokyo, dan Zurich.
Harga jongkong emas dipengaruhi oleh permintaan daripada syarikat yang menggunakan emas untuk membuat barang kemas dan produk lain. Harga juga dipengaruhi oleh persepsi ekonomi keseluruhan. Sebagai contoh, emas menjadi lebih popular sebagai pelaburan semasa ekonomi tidak stabil.
Walaupun emas cenderung mempunyai permintaan yang lebih besar, kedua-dua jongkong emas dan perak dilihat oleh ramai pelabur sebagai pelaburan selamat. Status tempat selamat biasanya membawa kepada kenaikan harga semasa peristiwa geopolitik seperti peperangan, aktiviti pengganas dan sebarang ketidakstabilan yang boleh membawa kepada konflik. Selain itu, isu kewangan global seperti kebimbangan kerajaan akan gagal membayar hutang atau kejatuhan kewangan negara yang membawa kepada peningkatan permintaan untuk jongkong.
Kenaikan harga atau inflasi dalam ekonomi cenderung untuk menghakis pulangan pelaburan. Jika pelabur, sebagai contoh, memperoleh 4% pada bon dan harga meningkat sebanyak 2%, pulangan pelaburan bon hanya 2% dari segi sebenar. Jika harga keseluruhan meningkat, komoditi cenderung meningkat juga. Akibatnya, jongkong emas dan perak digunakan untuk melindung nilai portfolio pelaburan terhadap inflasi.
Membeli dan Melabur dalam Bullion
Terdapat pelbagai cara untuk melabur atau memiliki jongkong. Sila ambil perhatian bahawa sama seperti mana-mana pelaburan lain, harga jongkong boleh turun naik, bermakna terdapat risiko kerugian. Di bawah ialah beberapa cara popular peserta pasaran melabur dalam bulion.
###Bentuk Fizikal
Pelabur yang ingin membeli logam berharga boleh membelinya dalam bentuk jongkong fizikal atau bentuk kertas. Bar atau syiling emas atau perak boleh dibeli daripada peniaga yang bereputasi baik dan disimpan dalam peti deposit keselamatan di rumah, di bank atau dengan depositori pihak ketiga. Selain itu, anda boleh membeli jongkong dalam akaun yang diperuntukkan di bank yang memegang jongkong untuk pelanggan. Pelanggan mempunyai pemilikan penuh sah ke atas emas tersebut. Jika bank menghadapi muflis,. pemiutangnya tidak mempunyai tuntutan terhadap jongkong dalam akaun yang diperuntukkan kerana ia adalah milik pelanggan atau pemilik, dan bukan kepada bank.
Dana Dagangan Bursa (ETF)
Walaupun ia tidak bersamaan dengan memiliki emas, melabur dalam emas atau perak melalui dana dagangan excha nge-traded (ETF) membolehkan pelabur mengakses pasaran jongkong. ETF ialah dana yang mengandungi koleksi sekuriti manakala dana biasanya menjejaki indeks asas. Dengan ETF Emas atau Perak , aset asas mungkin sijil emas atau sijil perak,. dan bukan jongkong fizikal itu sendiri. Sijil emas boleh ditukar dengan emas fizikal atau setara tunai di bank jongkong. Dana ETF boleh dibeli dan dijual serupa dengan ekuiti menggunakan akaun pembrokeran standard atau akaun pembrokeran IRA. ETF biasanya mempunyai yuran yang rendah dan lebih mudah bagi kebanyakan pelabur untuk mendapatkan akses kepada pasaran jongkong daripada memiliki perak atau emas fizikal secara langsung.
Kontrak masa depan
kontrak niaga hadapan jongkong , yang merupakan perjanjian untuk membeli atau menjual aset atau komoditi pada harga pratetap dengan kontrak itu diselesaikan pada tarikh tertentu pada masa hadapan. Dengan kontrak hadapan emas dan perak, penjual komited untuk menyerahkan emas kepada pembeli pada tarikh tamat kontrak. Sehingga penghantaran berlaku, pembeli tidak akan memiliki emas, dan hanya akan menjadi pemilik kontrak emas kertas. Walau bagaimanapun, jika pembeli tidak mahu memiliki jongkong emas atau syiling, kontrak boleh dijual sebelum tarikh tamat tempoh atau kontrak boleh digulung ke hadapan kepada yang baharu.
Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa perdagangan niaga hadapan dalam kontrakābukan sahamābermaksud ia boleh menelan kos $100,000 dengan mudah untuk satu kontrak. Akibatnya, broker membenarkan pelabur yang layak kredit untuk meminjam pada margin,. yang pada asasnya adalah pinjaman daripada broker. Niaga hadapan boleh agak menguntungkan memandangkan jumlah nosionalnya yang besar, tetapi boleh juga membawa kepada kerugian yang ketara jika harga jongkong bergerak dengan buruk. Lazimnya, niaga hadapan paling sesuai untuk pelabur yang paling berpengalaman.
##Sorotan
Bullion kadangkala boleh dianggap sebagai wang yang sah, dan selalunya dipegang sebagai rizab oleh bank pusat atau dipegang oleh pelabur institusi.
Pelaburan dalam jongkong emas dan perak boleh dicapai dengan lebih mudah melalui dana dagangan bursa (ETF) atau kontrak niaga hadapan.
Jongkong merujuk kepada emas fizikal dan perak dengan ketulenan tinggi yang sering disimpan dalam bentuk batang, jongkong, atau syiling.
Pelabur boleh membeli atau menjual jongkong melalui peniaga yang aktif di salah satu daripada beberapa pasaran jongkong global.
