lingotti

Che cos'è il lingotto?

Il lingotto è oro e argento ufficialmente riconosciuto come puro almeno al 99,5% e al 99,9% ed è sotto forma di lingotti o lingotti. I lingotti sono spesso tenuti come attività di riserva da governi e banche centrali.

Per creare lingotti, l'oro deve prima essere scoperto dalle compagnie minerarie e rimosso dalla terra sotto forma di minerale d'oro, una combinazione di oro e roccia mineralizzata. L'oro viene quindi estratto dal minerale con l'uso di sostanze chimiche o calore estremo. Il lingotto puro risultante è anche chiamato "lingotto separato". I lingotti che contengono più di un tipo di metallo sono chiamati "lingotti non separati".

Capire lingotti

I lingotti possono talvolta essere considerati a corso legale,. il più delle volte detenuti in riserve dalle banche centrali o utilizzati dagli investitori istituzionali per proteggersi dagli effetti inflazionistici sui loro portafogli. Circa il 20% dell'oro estratto è detenuto dalle banche centrali di tutto il mondo. Questo oro è detenuto come lingotti in riserve, che la banca utilizza per saldare il debito internazionale o stimolare l'economia attraverso il prestito di oro. La banca centrale presta oro dalle sue riserve di metalli preziosi alle banche di metalli preziosi a un tasso di circa l'1% per aiutare a raccogliere denaro.

Le banche d'oro sono coinvolte in un'attività o nell'altra nei mercati dei metalli preziosi . Alcune di queste attività includono la compensazione,. la gestione del rischio,. la copertura,. la negoziazione, il caveau e l'intermediazione tra prestatori e mutuatari. Quasi tutte le banche di metalli preziosi sono membri della London Bullion Market Association (LBMA), un mercato over-the-counter (OTC) che offre poca o nessuna trasparenza nelle sue operazioni. I mercati OTC sono reti di rivenditori di prodotti finanziari, materie prime e titoli che non vengono scambiati in una borsa centralizzata.

I dodici market maker LBMA includono banche come:

• Bnp Paribas

• Banca Citi

• Credit Suisse

• Goldman Sachs

• HSBC

• Banca standard ICBC

• JP Morgan Chase

• Merrill Lynch

• Morgan Stanley

• Banca TD

• UBS

• Banca Standard Chartered

Come le banche prestano e vendono lingotti

Quando una banca centrale presta oro alle banche di lingotti per un determinato periodo, diciamo tre mesi, riceve l'equivalente in contanti dell'oro prestato alla banca di lingotti. La banca centrale presta questo denaro sul mercato a un tasso di locazione noto come Gold Forward Offered Rates (GOFO), pubblicato quotidianamente dalla LBMA. Maggiore è il tasso di locazione, maggiore è l'incentivo di una banca centrale a prestare oro dalle sue riserve. Le banche di lingotti che prendono in prestito l'oro possono venderlo o prestarlo a società minerarie.

Se la banca di lingotti vende l'oro sul mercato spot,. riceverà contanti per la transazione. Il mercato spot è il luogo in cui lingotti e altre materie prime vengono scambiati al tasso di mercato prevalente. Un aumento dell'offerta di oro sul mercato ne riduce il prezzo. La banca di lingotti spera che quando è programmato di riacquistare l'oro dal mercato spot, il prezzo dei lingotti sarà più basso in modo che la banca possa riacquistarlo a un prezzo inferiore rispetto a quello originariamente venduto. Al termine del periodo di prestito, la banca riacquista l'oro e lo restituisce alla banca centrale.

Le banche di lingotti che prestano oro alle società minerarie di solito lo fanno per finanziare un progetto gestito dalla società. Un'impresa mineraria prenderebbe in prestito oro anche se stipulasse un contratto di copertura a termine in cui l'oro, che non è stato ancora estratto o estratto dalla terra, viene prevenduto agli acquirenti. Se alcuni o tutti i suoi acquirenti si aspettano una consegna fisica dei lingotti d'oro, l'impresa mineraria sceglierebbe di prendere in prestito l'oro dalla banca, che sarebbe successivamente consegnato agli acquirenti all'altro capo del contratto a termine. L'oro prestato alle società minerarie viene solitamente ripagato dalla futura produzione mineraria delle società.

Il mercato dei lingotti

Bullion viene scambiato nel mercato dei lingotti,. che è principalmente un mercato OTC aperto 24 ore al giorno. Il volume degli scambi nel mercato dei metalli preziosi è elevato poiché include la stragrande maggioranza dei prezzi di scambio dei metalli preziosi durante un determinato giorno. La maggior parte delle transazioni viene completata elettronicamente o per telefono. Ci sono vari mercati di lingotti in tutto il mondo, inclusi Londra, New York, Tokyo e Zurigo.

Il prezzo dei lingotti d'oro è influenzato dalla domanda delle aziende che utilizzano l'oro per realizzare gioielli e altri prodotti. Il prezzo è anche influenzato dalle percezioni dell'economia nel suo complesso. Ad esempio, l'oro diventa più popolare come investimento durante i periodi di instabilità economica.

Sebbene l'oro tenda ad avere una maggiore domanda, sia l'oro che l'argento sono visti da molti investitori come investimenti di rifugio sicuro. Lo status di rifugio sicuro di solito porta ad aumenti dei prezzi durante eventi geopolitici come guerre, attività terroristiche e qualsiasi instabilità che può portare a un conflitto. Inoltre, problemi finanziari globali come il timore di un default del governo sul debito o il collasso finanziario di un paese portano a un aumento della domanda di metalli preziosi.

aumento dei prezzi o l'inflazione in un'economia tendono a erodere il ritorno sugli investimenti. Se un investitore, ad esempio, guadagnava il 4% su un'obbligazione e i prezzi aumentavano del 2%, il rendimento dell'investimento obbligazionario era solo del 2% in termini reali. Se i prezzi complessivi sono in aumento, anche le materie prime tendono a salire. Di conseguenza, lingotti d'oro e d'argento vengono utilizzati per proteggere i portafogli di investimento dall'inflazione.

Acquistare e investire in lingotti

Esistono vari modi per investire o possedere lingotti. Tieni presente che, analogamente a qualsiasi altro investimento, i prezzi dei metalli preziosi possono fluttuare, il che significa che c'è il rischio di perdita. Di seguito sono riportati alcuni dei modi popolari in cui i partecipanti al mercato investono in metalli preziosi.

Forma fisica

Un investitore che desidera acquistare metalli preziosi può acquistarli in forma fisica o cartacea. I lingotti o le monete d'oro o d'argento possono essere acquistati da un rivenditore rispettabile e conservati in una cassetta di sicurezza a casa, in banca o presso un deposito di terze parti. Inoltre, puoi acquistare lingotti in un conto allocato presso una banca che detiene i lingotti per il cliente. Il cliente ha la piena proprietà legale dell'oro. Se la banca rischia il fallimento,. i suoi creditori non hanno alcun diritto sul lingotto nel conto assegnato poiché appartiene al cliente o proprietario e non alla banca.

Fondi negoziati in borsa (ETF)

Sebbene non equivalga a possedere oro, investire in oro o argento attraverso fondi negoziati in borsa (ETF) consente agli investitori di accedere al mercato dei metalli preziosi. Gli ETF sono fondi che contengono una raccolta di titoli mentre il fondo in genere replica un indice sottostante. Con gli ETF sull'oro o sull'argento,. l' attività sottostante potrebbe essere costituita da certificati d'oro o certificati d'argento e non dai metalli preziosi stessi. I certificati d'oro possono essere scambiati con l'oro fisico o con l'equivalente in contanti presso una banca di lingotti. I fondi ETF possono essere acquistati e venduti in modo simile alle azioni utilizzando un conto di intermediazione standard o un conto di intermediazione IRA. Gli ETF in genere hanno commissioni basse e sono più facili per la maggior parte degli investitori ad accedere al mercato dei metalli preziosi invece di possedere argento o oro fisico a titolo definitivo.

Contratti futures

Gli investitori possono anche acquistare un contratto future su lingotti,. che è un accordo per acquistare o vendere un bene o una merce a un prezzo prestabilito con il regolamento del contratto in una data futura specifica. Con i contratti futures su oro e argento, il venditore si impegna a consegnare l'oro all'acquirente alla data di scadenza del contratto. Fino a quando non avviene la consegna, l'acquirente non possiederà l'oro e sarà solo il proprietario di un contratto di oro cartaceo. Tuttavia, se l'acquirente non desidera possedere lingotti o monete d'oro, il contratto può essere venduto prima della data di scadenza o il contratto può essere rinnovato in uno nuovo.

È importante notare che i future scambiano contratti, non azioni, il che significa che possono facilmente costare $ 100.000 per un contratto. Di conseguenza, i broker consentono agli investitori meritevoli di credito di prendere in prestito a margine,. che è essenzialmente un prestito del broker. I futures possono essere piuttosto redditizi dati i loro elevati importi nozionali, ma possono ugualmente portare a perdite significative se il prezzo dei metalli preziosi si muove negativamente. In genere, i future sono più adatti per gli investitori più esperti.

Mette in risalto

• I lingotti possono talvolta essere considerati a corso legale e sono spesso detenuti come riserve da banche centrali o detenuti da investitori istituzionali.

• Gli investimenti in lingotti d'oro e d'argento possono essere realizzati più facilmente tramite ETF o contratti futures.

• Bullion si riferisce all'oro fisico e all'argento di elevata purezza che viene spesso conservato sotto forma di lingotti, lingotti o monete.

• Gli investitori possono acquistare o vendere lingotti tramite dealer attivi su uno dei numerosi mercati globali dei lingotti.