신용손실률

신용 손실 비율이란 무엇입니까?

은 모기지 담보부 증권 (MBS) 의 액면가 에 대한 신용 관련 손실의 비율을 측정합니다 . 신용 손실 비율은 발행자가 얼마나 많은 위험을 감수하는지 측정하는 데 사용할 수 있습니다. 다른 모기지 담보부 증권과 모기지 담보부 증권( 트랜치 라고도 함) 내의 다른 섹션은 서로 다른 신용 위험 프로필을 가지고 있습니다.

신용 손실 비율 이해

모기지 담보부 증권은 다양한 모기지 대출로 구성된 자산 담보부 투자 수단입니다. 이러한 주택 융자는 금융 기관 에서 구매하고 함께 그룹화한 다음 투자자에게 매각합니다. 채권 과 유사하게 투자자는 투자로부터 정기적으로 정기적인 지불을 받습니다.

신용 손실 비율은 모기지 담보부 증권과 같은 투자에 대해 발행자가 얼마나 많은 위험을 감수하는지를 측정합니다. 이러한 비율은 서로 다른 두 가지 형태를 취할 수 있습니다. 신용 손실 비율의 첫 번째 버전은 현재 신용 관련 손실을 MBS의 현재 액면가로 측정합니다. 액면가는 유가 증권 의 액면가 입니다. 두 번째 형식은 모기지 담보부 증권의 원래 액면가에 대한 총 신용 관련 손실을 측정합니다.

위에서 언급했듯이 다양한 종류의 증권은 다양한 정도의 신용 손실 비율을 가질 수 있습니다. 신용 위험 프로필이 높은 증권은 신용 위험 프로필이 낮은 증권보다 손실을 입을 가능성이 더 큽니다. 이는 높은 신용 위험 프로필 증권이 낮은 신용 위험 프로필 증권과 비교하여 다른 신용 손실 비율을 가질 가능성이 있음을 의미합니다. 신용 손실 비율은 금융 산업, 특히 발행 기관에서 매우 중요한 부분입니다. 그 비율은 투자 수단에 얼마나 많은 위험이 수반되는지를 보여주기 때문입니다.

신용 손실 비율은 2007-08 금융 위기 이후 특히 중요해졌습니다. 많은 서브프라임 모기지론 으로 구성된 모기지 담보부 증권 이 위기에서 큰 역할을 했습니다. 신용 손실 비율은 위험의 양을 나타내므로 발행자는 해당 위험을 완화하고 미래의 손실을 피하기 위해 어떤 종류의 조치를 취해야 하는지 결정할 수 있습니다. 그러나 주목해야 할 중요한 점은 낮은 위험으로 간주되는 트렌치라도 환경이 적절하다면 손실을 입을 수 있다는 것입니다.

특별 고려 사항

기관이 아닌 모기지 담보부 증권 또는 기타 유형의 모기지 담보부 증권에 투자할 때 투자자는 고려 중인 트란치의 신용 손실 비율을 고려하는 것이 좋습니다. 그러나 신용 손실 비율이 그다지 중요하지 않은 경우가 있습니다.

어떤 트랜치에 투자할지 검토할 때 투자자는 신용 손실 비율을 고려해야 합니다.

대부분의 기관 모기지 담보부 증권은 미국 정부 기관의 지원을 받기 때문에 일반 투자자는 기관 상품의 신용 손실 비율에 대해 반드시 걱정할 필요가 없습니다. 예를 들어 Fannie Mae 또는 Freddie Mac이 발행한 채권과 Ginnie Mae 가 발행한 정부 모기지 담보부 증권 에는 신용 위험이 없습니다. 이러한 기관 은 기본 차용인 이 채무 불이행 시 채권 보유자에게 원리금 상환을 보장합니다 .

그러나 내부적 관점에서 기관 모기지 담보부 증권 발행인은 신용 손실 비율을 고려할 필요가 있습니다. 그렇게 하면 보유 자산이 특정 유형의 더 위험한 자산에 과도하게 노출되어 있는지 여부를 분석할 수 있기 때문입니다.

하이라이트

• MBS 발행인은 신용 손실 비율을 사용하여 얼마나 많은 위험을 감수하는지 측정할 수 있습니다.

• 신용 손실 비율의 사용은 2007-08 금융 위기 이후 발행인이 손실을 완화하는 데 특히 중요해졌습니다.

• 신용손해율은 주택저당증권의 액면가에 대한 신용관련 손실의 비율을 측정합니다.

• 유가 증권은 신용 손실 비율의 정도가 다양할 수 있으므로 신용 위험 프로필이 높은 사람이 신용 위험 프로필이 낮은 사람보다 손실을 입을 가능성이 더 큽니다.