정부전국모기지협회(Ginnie Mae)

정부전국모기지협회란?

정부 모기지 협회(Government National Mortgage Association)라는 용어는 승인된 대출 기관이 발행한 모기지 담보부 증권 (MBS)에 대한 원리금의 적시 지급을 보장하는 연방 정부 기업을 의미합니다. 협회는 일반적으로 Ginnie Mae로 알려져 있으며 GNMA로 축약됩니다. Ginnie Mae의 보증을 통해 모기지 대출 기관은 자본 시장 에서 MBS에 대해 더 나은 가격을 얻을 수 있습니다 .

지니매는 무엇을 하나요?

미국 주택 및 도시 개발부 (HUD) 의 일부로 1968년에 설립되었습니다 . Ginnie Mae는 모기지를 만들거나 선지급하지 않지만 단독 주택 및 다가구 주택에 대해 담보를 제공합니다. 이러한 대출 은 정부의 지원을 받기 때문에 주택 소유자는 낮은 이자율 을 확보할 수 있으므로 대출 비용을 낮출 수 있습니다.

모기지 계산기를 사용하면 이러한 비용에 대한 예산을 책정할 수 있습니다.

1970년에 모기지 담보부 증권을 만들고 보증한 최초의 조직이었으며 그 이후로 이러한 상품을 계속 지원해 왔습니다. 증권은 1983년 룩셈부르크 증권 거래소의 국제 시장에서 처음으로 판매되었습니다. Ginnie Mae는 기본적으로 모기지 담보부 증권을 발행, 판매 또는 구매하지 않고 모기지론을 구매하지도 않고 모기지 시장보다 몇 걸음 뒤쳐져 있습니다. 대신 승인된 개인 대출 기관 이 적격 대출을 시작하여 증권에 통합 하고 Ginnie Mae가 보증하는 모기지 담보 증권 을 발행합니다. 협회 웹사이트에 따르면 Ginnie Mae의 MBS 포트폴리오 잔액은 2조 1천억 달러입니다.

Ginnie Mae는 1970년부터 모기지 담보부 증권을 보증하여 처음으로 주부, 저소득 차용인 및 기타 소외 계층에게 주택 모기지 시장을 개방하도록 돕습니다.

모기지 은행,. 저축 및 대출, 상업 은행 과 같은 승인된 발행자로부터 적격 대출에 대한 원금과 이자를 적시에 지급할 수 있도록 보장합니다. GNMA 증권의 투자자는 모기지의 기본 발행자가 누구인지 모르고 Ginnie Mae가 증권을 보증한다는 것만 알 수 있습니다. 이는 USTreasury 에서 발행한 증권과 마찬가지로 미국 정부의 전적인 믿음과 신용 에 의해 뒷받침됨을 의미합니다. GNMA 보증은 Ginnie Mae 펀드의 주식을 보유한 투자자가 투자에 대한 연체 또는 모기지 불이행의 영향에 대해 걱정할 필요가 없음을 의미합니다. 모기지 차용인이 지불에 실패하면 Ginnie Mae는 지불하지 못한 지불을 기리기 위해 개입합니다.

Ginnie Mae의 노력은 주로 모기지 시장에서 전통적으로 혜택을 받지 못하는 주택 소유자에게 대출을 지원함으로써 주택 소유자 풀을 확장하는 데 기여합니다. Ginnie Mae MBS로 증권화된 대부분의 모기지는 FHA( Federal Housing Administration )의 보험에 가입되어 있습니다. Ginnie Mae 보증의 다른 빈번한 수혜자는 재향 군인 관리국 (VA) 및 농촌 주택 서비스 (RHS) 가 보장하는 모기지로 구성된 증권 입니다.

##지니매의 역사

설립된 지 30년 후, Fannie Mae로 더 잘 알려진 FNMA(Federal National Mortgage Association)는 너무 커져서 1968년에 두 개의 별도 기능을 가진 두 개의 개별 기관으로 분할되었습니다. Fannie Mae는 일반 대출을 구매하고 Ginnie Mae는 FHA 및 VA(Veterans Administration) 대출과 같은 정부 지원 모기지를 구매합니다.

Ginnie Mae의 기원은 역사적으로 높은 실업률이 전례 없는 대출 불이행의 물결로 이어졌던 대공황으로 거슬러 올라갈 수 있습니다. 주택 압류의 급증이 주택 가치와 국가 전체 경제를 더욱 위축시켰을 때 의회는 뉴딜 의 핵심 구성요소인 1934년 전국 주택법(National Housing Act of 1934)을 통과시켰 습니다. 모기지 채무 불이행으로부터 대출 기관을 보호하고 시장에 내놓습니다. 국가 모기지 대출 보험 프로그램으로서 은행, 건물 및 대출 협회, 기타 기관이 일상적인 미국인에게 대출을 제공하는 데 더 큰 인센티브를 제공했습니다.

분할이 발생했을 때 Fannie Mae는 정부 후원 기업 (GSE)에서 상장 기업으로 전환되었습니다. Ginnie Mae는 GSE로 설립되었으며 오늘날에도 주택 및 도시 개발부(HUD)의 일부로 남아 있습니다. 현재 Ginnie Mae는 미국 정부의 전적인 믿음과 신용에 의해 명시적으로 지원되는 유일한 주택 대출 기관입니다.

특별 고려 사항

정부 보증기관으로서 지니매가 하지 않는 일이 있다. 위에서 언급했듯이 기관은 대출 자체를 시작하지 않으며 모기지 발행자에게 자금을 제공하지 않습니다. GNMA는 또한 차용인으로 인한 신용 위험에 대한 보험을 대출 기관에 제공하지 않습니다. 또한 Ginnie Mae는 인수 또는 신용 기준과 같은 대출 발행사에 대한 기준을 설정하지 않습니다.

지니매 vs. 지니매 다른 Maes와 프레디 맥

Ginnie Mae와 유사한 조직이 여러 개 있으며, 특히 그의 사촌인 Freddie Mac,. Fannie Mae 및 Sallie Mae가 있습니다. Ginnie Mae와 마찬가지로 Freddie Mac 및 Fannie Mae는 모기지 및 주택 대출을 포함하고 Sallie Mae는 주로 교육 대출을 취급합니다. Ginnie Mae와 다른 회사의 주요 차이점은 Ginnie Mae가 연방 소유 기업이라는 것입니다. Freddie Mac과 Fannie Mae는 개인 주주가 소유한 정부 후원 기업 (GSE) 또는 연방 정부의 승인을 받은 기업입니다. Sallie Mae는 한때 GSE였으나 2004년 민영화된 후 현재는 비상장 기업입니다.

Ginnie Mae가 FHA 및 VA와 같은 연방 기관에서 보증하는 모기지로 구성된 증권만 보증하는 경우, Ginnie Mae의 친척은 해당 연방 기관에서 모기지가 보장되지 않는 증권을 후원할 수 있습니다. Fannie Mae는 일반적으로 보유 포트폴리오라고 하는 자체 포트폴리오 를 보유하고 있습니다. 이 포트폴리오는 자체 및 다른 기관의 모기지 담보부 증권에 투자합니다.

GNMA는 또한 표면상으로 연방 정부의 완전한 믿음과 신용으로 뒷받침되는 유일한 Mae 또는 Mac입니다. 그러나 2008년 하반기 주택 위기 동안 Fannie Mae와 Freddie Mac은 연방 주택 금융 위원회의 후견인을 통해 정부에 인수되었습니다 . 둘 다 2019년 기준으로 1900억 달러가 넘는 구제금융을 받았고, 이로 인해 파산을 피할 수 있었습니다. 일부에서는 구제금융 이 실패에 대한 정부의 보호를 받는 모기지 증권을 보증하는 유일한 연방 기관이라는 Ginnie Mae의 구별을 완전히 지워버렸다고 주장합니다.

##하이라이트

• 협회는 일반적으로 Ginnie Mae 또는 GNMA로 알려져 있으며 미국 주택 및 도시 개발부의 일부입니다.

• Government National Mortgage Association은 승인된 대출 기관에서 발행한 모기지 담보부 증권에 대한 원리금 지급을 보장하는 연방 기업입니다.

• 목표는 모기지 시장에서 서비스가 부족한 소비자에게 저렴한 주택 대출을 보장하는 것입니다.

• 승인된 사모 대출 기관은 적격 대출을 시작하여 증권으로 풀링하고 Ginnie Mae가 보증하는 모기지 담보부 증권을 발행합니다.