통화 ETF

통화 ETF란 무엇입니까?

외환 (forex) 또는 통화 에 대한 노출을 제공하는 공동 투자입니다 . 이를 통해 투자자는 하나 이상의 통화 쌍의 환율 변화에 노출될 수 있습니다.

다른 상장지수펀드 (ETF)와 마찬가지로 투자자는 기업 주식처럼 거래소에서 통화 ETF를 구매할 수 있습니다. 이러한 투자는 일반적으로 수동적으로 관리되며 기본 통화는 단일 국가 또는 통화 바구니에 보관됩니다. 모든 투자와 마찬가지로 통화 ETF에는 자체 위험과 보상이 따릅니다.

통화 ETF 이해하기

거래소 에서 거래 되기 때문에 주식 과 유사 하므로 투자자는 개별 ETF의 주식을 구매할 수 있습니다. 그러나 뮤추얼 펀드 와도 비슷 합니다. 증권 포트폴리오에 투자하는 공동 펀드를 포함하고 종종 특정 자산 클래스, 섹터 또는 벤치마크 지수를 추적하기 때문입니다. ETF는 채권, 상품 및 통화를 포함한 다양한 산업 및 투자 유형을 포괄합니다.

통화 ETF는 투자자들에게 정상 거래 시간에 통화를 거래할 수 있는 원활하고 저렴한 방법을 제공합니다. 투자자는 통화 ETF를 통해 관리 통화 포트폴리오 를 통해 세계 최대 시장인 외환 시장에서 구조화된 투자 익스포저에 접근할 수 있습니다 . 일부 ETF는 외화 은행 예금으로 보장되지만 다른 ETF는 그렇지 않습니다. 투자자들은 외환 시장 노출과 외환 시장 의 위험 및 마찰 비용을 완화할 수 있는 능력을 위해 이 펀드를 찾습니다.

본질적으로 통화 거래 는 현물 환율 에 대한 투기 거래입니다 . 현물 환율에 대한 노출은 아마도 통화 투자의 가장 기본적인 측면일 것입니다. 통화 펀드는 상대 통화 또는 통화 바스켓 에 대한 익스포저 및 포지셔닝에 따라 상승 및 하락 합니다.

통화 ETF 관리자는 몇 가지 다른 방법을 사용하여 펀드의 목표를 달성할 수 있습니다. 통화 ETF에는 현금/통화 예금, 통화로 표시된 단기 부채 및 외환 파생상품 계약이 포함될 수 있습니다. 과거에는 이러한 시장에 숙련된 트레이더만 접근할 수 있었지만 ETF의 부상으로 외환 시장이 더 광범위하게 열렸습니다. 특히 대공황 이후에는 더욱 그렇습니다.

통화 시장의 움직임은 대부분 금리, 글로벌 경제 상황, 정치적 안정에 달려 있습니다.

특별 고려 사항

통화와 국채는 종종 투자자들이 안전을 위해 찾는 두 가지 밀접하게 관련된 투자 옵션입니다. 통화는 일반적으로 변동성 과 거래 메커니즘 으로 인해 다른 안전한 피난처 보다 상대 위험이 약간 더 높을 수 있습니다 . 투자자는 안전, 투기 또는 헤징을 위해 통화를 사용할 수 있습니다.

통화 ETF는 전통적인 주식 및 채권 포트폴리오를 다양화할 수 있습니다. 또한 통화 쌍 간의 차익 거래 기회를 활용하거나 거시 경제 이벤트에 대한 헤지 수단으로 사용할 수 있습니다. 다양한 제품은 다양한 위험 보상 기회를 제공하고 다양한 통화에 대한 노출을 제공합니다. 여러 통화에 대한 바스켓 투자는 통화별 상품보다 더 많은 안정성을 제공할 수 있습니다(그러나 상승 가능성은 적음). 분산화 및 위험 관리와 같은 현대 금융의 많은 동일한 지침이 통화 시장 거래에 적용됩니다.

일부 투자자들은 해외 투자 1달러를 헤지하기 위해 통화 ETF에 1달러를 투자하는 것은 가치가 없다고 생각합니다. 그러나 통화 ETF는 마진 적격이므로 해외 투자와 통화 ETF 모두에 마진 계좌(중개사가 고객에게 투자 자금의 일부를 빌려주는 중개 계좌)를 사용하면 이러한 장애물을 극복할 수 있습니다.

통화 ETF의 위험

수익 을 개선하는 데 도움이 될 수 있다는 점은 의심의 여지가 없습니다 . 다양한 포트폴리오의 일부로 사용할 수 있습니다. 헤징 목적을 위해 일반적으로 국제 투자 의 위험을 관리하는 데 가장 잘 사용됩니다.

그러나 외환 시장에는 상당한 위험이 있습니다. 사실, 통화 투자에는 특별한 위험이 있으므로 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 투자자들은 대부분의 통화 움직임이 진행 중인 거시경제적 사건 의 영향을 받는다는 점을 명심해야 합니다. 느린 경제 발표, 불안정한 정치적 움직임 또는 중앙 은행 의 금리 인상은 여러 환율에 쉽게 영향을 줄 수 있습니다 .

통화 ETF의 종류

통화 ETF는 세계에서 가장 큰 글로벌 통화 대부분을 추적하는 데 사용할 수 있습니다. 2021년 1월 현재 운용 자산 (AUM) 별로 가장 큰 통화 ETF 10개는 다음과 같습니다.

• Invesco CurrencyShares® 유로화 신탁(FXE)

• Invesco DB 미국 달러 인덱스 강세 펀드(UUP)

• Invesco CurrencyShares® 스위스 프랑 신탁(FXF)

• Invesco CurrencyShares® 일본 엔 트러스트(FXY)

• Invesco CurrencyShares® 호주 달러 신탁(FXA)

• Invesco CurrencyShares® 캐나다 달러 신탁(FXC)

• Invesco CurrencyShares® 영국 파운드 스털링 신탁(FXB)

• Invesco DB 미국 달러 인덱스 약세 펀드(UDN)

• WisdomTree Bloomberg 미국 달러 강세 펀드(USDU)

• ProShares UltraShort 유로(EUO)

미국에서 미국 달러 지수는 미국 달러의 성과를 가장 밀접하게 추적하는 지표 중 하나입니다. 투자자는 세 가지 인기 있는 펀드를 통해 이 지수에 투자할 수 있습니다.

• Invesco DB 미국 달러 인덱스 강세 펀드(UUP)

• Invesco DB 미국 달러 인덱스 약세 펀드(UDN)

• WisdomTree Bloomberg 미국 달러 강세 펀드(USDU)

통화 ETF의 예

iShares MSCI Canada Index Fund(EWC)를 통해 캐나다 주식에 $10,000를 보유한 미국 투자자를 생각해 보십시오. 2008년 6월 말에 주가가 $33.16이었다면 그 투자자는 301.5주를 취득했을 것입니다(중개 수수료 및 수수료 제외 ). 외환 위험을 헤지하려면 캐나다 달러의 미국 달러 가격을 반영하는 CurrencyShares Canadian Dollar Trust(FXC)의 공매도 주식을 매도할 수 있습니다. 투자자가 ETF를 매수하면 캐나다 달러가 미국 달러에 대해 강세를 보일 때 FXC 주가가 상승합니다. 단락은 반대 결과를 만듭니다.

이 투자자가 캐나다 달러가 절상될 것이라고 생각한다면 환율 위험을 회피하거나 FXC 주식을 매수(또는 "매수")하여 캐나다 달러 익스포저를 "더블 업"할 것입니다. 그러나 우리는 투자자가 교환 위험을 헤지하기를 원한다고 가정하기 때문에 적절한 조치는 FXC 단위를 "공매도"하는 것이었습니다.

가 당시 미국 달러와 거의 동등 하게 거래 되고 있는 상황에서 FXC 단위가 $100에 공매도되었다고 가정합니다. 따라서 EWC 유닛의 $10,000 포지션을 헤지하기 위해 투자자는 FXC 주식 100주를 공매도하고 나중에 FXC 주가가 하락할 경우 더 저렴한 가격으로 다시 매입합니다.

2008년 말에 EWC 주가는 17.43달러로 하락하여 구매 가격에서 47.4% 하락했습니다. 주가 하락의 일부는 미국 달러에 대한 루니의 하락에 기인할 수 있습니다. 헤지를 한 투자자는 FXC 매도 포지션의 이익을 통해 이러한 손실의 일부를 상쇄했을 것입니다. FXC 주식은 2008년 말까지 약 $82로 떨어졌으므로 공매도 포지션의 이익은 $1,800에 달했을 것입니다. 헤지되지 않은 투자자는 EWC 주식에 대한 초기 $10,000 투자에서 $4,743의 손실을 입었을 것입니다. 헤지 투자자는 포트폴리오에서 $2,943의 전체 손실을 입었을 것입니다.

하이라이트

• 통화 ETF는 통화 또는 통화 바구니의 상대 가치를 추적하는 상장지수펀드입니다.

• 통화 ETF는 외환 시장에 대한 투기, 포트폴리오 다각화 또는 통화 위험에 대한 헤지에 사용할 수 있습니다.

• 이러한 투자 수단을 통해 일반 개인은 개별 거래에 대한 부담 없이 관리 펀드를 통해 외환 시장에 노출될 수 있습니다.

• 통화 ETF와 관련된 위험은 지정학적 위험 및 금리 인상을 포함하여 거시경제적인 경향이 있습니다.