Döviz ETF'si

Para Birimi ETF Nedir?

döviz (forex) veya para birimlerine maruz kalmalarını sağlayan havuzlanmış bir yatırımdır . Yatırımcıların bir veya daha fazla döviz çiftindeki döviz kurlarındaki değişikliklere maruz kalmalarını sağlar.

Diğer borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) gibi, yatırımcılar da kurumsal hisse senetleri gibi borsalarda döviz ETF'leri satın alabilirler. Bu yatırımlar genellikle pasif bir şekilde yönetilir ve temel para birimleri tek bir ülkede veya para birimi sepetinde tutulur. Herhangi bir yatırım gibi, para birimi ETF'leri de kendi riskleri ve getirileriyle birlikte gelir.

Para Birimi ETF'lerini Anlama

borsalarda işlem yaptıkları için hisse senetlerine benzer , bu nedenle yatırımcılar bireysel ETF'lerde hisse satın alabilirler. Ancak, genellikle belirli bir varlık sınıfını, sektörü veya kıyaslama endeksini izleyen bir menkul kıymet portföyüne yatırım yapan havuzlanmış fonları içerdikleri için yatırım fonları gibidirler . ETF'ler, tahviller, emtialar ve para birimleri dahil olmak üzere çeşitli endüstrileri ve yatırım türlerini kapsar.

Döviz ETF'leri, yatırımcılara normal işlem saatlerinde döviz ticareti yapmak için sorunsuz ve ucuz bir yol sunar. Para birimi ETF'leri aracılığıyla yatırımcılar, yönetilen bir para birimi portföyü aracılığıyla dünyanın en büyük piyasası olan döviz piyasasında yapılandırılmış yatırım riskine erişebilir . Bazı ETF'ler yabancı para banka mevduatları tarafından garanti edilirken diğerleri garanti edilmez. Yatırımcılar, forex piyasasındaki riskleri ve forex piyasasındaki sürtüşme maliyetlerini azaltma yeteneğinin yanı sıra bu fonları forex piyasasına maruz kalmaları için ararlar.

Özünde, döviz ticareti, spot döviz kurlarında spekülatif bir ticarettir. Spot döviz kurlarına maruz kalmak, para birimlerine yatırım yapmanın belki de en temel yönüdür. Para birimi fonları, risklerine ve karşı para birimine veya bir para sepeti sepetine göre konumlanmalarına bağlı olarak yükselir ve düşer.

Döviz ETF yöneticileri, fonlarının hedeflerini birkaç farklı yöntemle gerçekleştirebilir. Para birimi ETF'leri, nakit/döviz mevduatları, bir para birimi cinsinden kısa vadeli borçlar ve forex türev sözleşmelerini içerebilir. Geçmişte, bu piyasalara yalnızca deneyimli tüccarlar erişebilirdi, ancak ETF'lerin yükselişi, özellikle Büyük Durgunluktan sonra döviz piyasasını daha geniş bir şekilde açtı.

Döviz piyasasındaki hareketlerin çoğu faiz oranlarına, küresel ekonomik koşullara ve siyasi istikrarlara bağlıdır.

Özel Hususlar

Para birimleri ve devlet Hazineleri, genellikle yatırımcıların güvenlik için aradığı, birbiriyle yakından ilişkili iki yatırım seçeneğidir. Para birimleri, oynaklıkları ve ticaret mekanizmaları nedeniyle, diğer güvenli limanlardan tipik olarak biraz daha yüksek göreceli riske sahip olabilir . Yatırımcılar güvenlik, spekülasyon veya riskten korunma için para birimleri kullanabilir.

Döviz ETF'leri geleneksel hisse senedi ve tahvil portföylerini çeşitlendirebilir. Ayrıca döviz çiftleri arasındaki arbitraj fırsatlarından yararlanmak veya makro ekonomik olaylara karşı korunmak için de kullanılabilirler. Farklı ürünler, değişen risk-ödül fırsatları sunar ve farklı para birimlerine maruz kalma sağlar. Birden fazla para birimindeki sepet yatırımları, para birimine özgü bir üründen daha fazla istikrar sunabilir (ancak daha az yukarı yönlü potansiyel ile). Çeşitlendirme ve risk yönetimi gibi modern finansın aynı yönergelerinin çoğu, döviz piyasasında alım satım için geçerlidir.

Bazı yatırımcılar, her bir dolar denizaşırı yatırımdan korunmak için bir döviz ETF'sine bir dolar yatırmanın değerli olmadığına inanmaktadır. Bununla birlikte, para birimi ETF'leri marj için uygun olduğundan, hem denizaşırı yatırım hem de para birimi ETF'si için marj hesapları (aracı kurumun yatırım için fonların müşteriye bir kısmını ödünç verdiği aracılık hesapları) kullanarak bu engel aşılabilir .

Döviz ETF'lerinin Riskleri

getirilerini artırmaya yardımcı olabileceğine şüphe yok . Çeşitlendirilmiş bir portföyün parçası olarak kullanılabilirler. Riskten korunma amacıyla, genellikle en iyi şekilde uluslararası yatırımlardan kaynaklanan riskleri yönetmek için kullanılırlar.

Ancak döviz piyasasında önemli riskler var. Aslında, döviz yatırımının özel riskleri vardır ve bu nedenle tüm yatırımcılar için uygun olmayabilir. Yatırımcılar, çoğu döviz hareketlerinin devam eden makroekonomik olaylardan etkilendiğini unutmamalıdır . Yavaş bir ekonomik salıverme, dalgalı bir siyasi hareket veya bir merkez bankasının faiz oranlarını artırması, birden fazla döviz kurunu kolayca etkileyebilir .

Para Birimi ETF Türleri

Para birimi ETF'leri, dünyanın en büyük küresel para birimlerinin çoğunu izlemek için kullanılabilir. Ocak 2021 itibariyle, yönetim altındaki varlıklara (AUM) göre en büyük on para birimi ETF'si şunları içerir:

Invesco CurrencyShares® Euro Para Birimi Güveni (FXE)
Invesco DB ABD Dolar Endeksi Yükseliş Fonu (UUP)
Invesco CurrencyShares® İsviçre Frangı Güveni (FXF)
Invesco CurrencyShares® Japon Yeni Güveni (FXY)
Invesco CurrencyShares® Avustralya Doları Güveni (FXA)
Invesco CurrencyShares® Kanada Doları Güveni (FXC)
Invesco CurrencyShares® İngiliz Sterlini Güven (FXB)
Invesco DB ABD Dolar Endeksi Ayı Fonu (UDN)
WisdomTree Bloomberg ABD Doları Yükseliş Fonu (USDU)
ProShares UltraShort Euro (EUO)

ABD'de ABD Doları Endeksi, ABD dolarının performansının en yakından takip edilen göstergelerinden biridir. Yatırımcılar bu Endekse üç popüler fon aracılığıyla yatırım yapabilirler:

Invesco DB ABD Dolar Endeksi Yükseliş Fonu (UUP)
Invesco DB ABD Dolar Endeksi Ayı Fonu (UDN)
WisdomTree Bloomberg ABD Doları Yükseliş Fonu (USDU)

Para Birimi ETF'leri Örneği

iShares MSCI Kanada Endeks Fonu (EWC) aracılığıyla Kanada hisselerinde 10.000 ABD doları olan bir ABD yatırımcısını düşünün. 2008 yılı Haziran ayı sonunda 33.16$'dan fiyatlanan hisseler ile, bu yatırımcı 301,5 hisseyi (aracılık ücretleri ve komisyonlar hariç ) almış olacaktı. Forex riskinden korunmak istiyorlarsa, Kanada dolarının ABD doları cinsinden fiyatını yansıtan CurrencyShares Canadian Dollar Trust'ın (FXC) kısa hisselerini satabilirlerdi. Bir yatırımcı ETF'de uzun olduğunda, Kanada doları ABD doları karşısında güçlendiğinde FXC hisseleri yükselir. Kısa devre tam tersi bir sonuç yaratır.

Bu yatırımcı Kanada dolarının değer kazanacağını düşünürse, ya döviz riskinden korunmaktan kaçınır ya da FXC hisseleri satın alarak (veya "uzun süre devam ederek") Kanada doları riskini "ikiye katlar". Ancak, yatırımcının döviz riskinden korunmak istediğini varsaydığımız için, uygun hareket tarzı, FXC birimlerini "açığa satmak" olurdu.

Bu örnekte, Kanada doları o sırada ABD doları ile pariteye yakınken, FXC birimlerinin 100$'dan açıkta satıldığını varsayalım. Bu nedenle, EWC birimlerindeki 10.000$'lık pozisyonu hedge etmek için yatırımcı 100 FXC hissesini açığa satacak ve FXC hisseleri düşerse daha sonra daha ucuz bir fiyattan geri alacaktı.

2008'in sonunda, EWC hisseleri satın alma fiyatından %47.4 düşüşle 17.43 $'a düştü. Hisse fiyatındaki bu düşüşün bir kısmı dolar karşısında loonie'deki düşüşe bağlanabilir. Yerinde bir hedge olan yatırımcı, bu kaybın bir kısmını kısa FXC pozisyonundaki bir kazançla dengeleyebilirdi. FXC hisseleri 2008'in sonunda yaklaşık 82$'a düştü, bu nedenle kısa pozisyondan elde edilen kazanç 1.800$'ı bulacaktı. Korunmasız yatırımcı, EWC hisselerine yapılan ilk 10.000$'lık yatırımda 4.743$'lık bir zarara sahip olacaktı. Hedge edilen yatırımcı, portföyde toplam 2,943 $ zarara sahip olacaktı.

Öne Çıkanlar

Döviz ETF'leri, bir para biriminin veya bir para birimi sepetinin nispi değerini izleyen, borsada işlem gören fonlardır.
Döviz ETF'leri, forex piyasalarında spekülasyon yapmak, bir portföyü çeşitlendirmek veya döviz risklerine karşı korunmak için kullanılabilir.
Bu yatırım araçları, sıradan bireylerin, bireysel işlem yapma yükü olmadan yönetilen bir fon aracılığıyla forex piyasasına maruz kalmalarını sağlar.
Para birimi ETF'leriyle ilişkili riskler, jeopolitik riskler ve faiz oranı artışları dahil olmak üzere makroekonomik olma eğilimindedir.