ETF mata wang

Apakah itu ETF Mata Wang?

ETF mata wang ialah pelaburan terkumpul yang menyediakan pelabur pendedahan kepada pertukaran asing (forex) atau mata wang. Mereka membenarkan pelabur mendapat pendedahan kepada perubahan dalam kadar pertukaran dalam satu atau lebih pasangan mata wang.

Seperti dana dagangan bursa (ETF) lain, pelabur boleh membeli ETF mata wang di bursa sama seperti saham saham korporat. Pelaburan ini biasanya diuruskan secara pasif, dan mata wang asas dipegang dalam satu negara atau sekumpulan mata wang. Seperti mana-mana pelaburan, ETF mata wang datang dengan risiko dan ganjaran mereka sendiri.

Memahami ETF Mata Wang

Dana dagangan bursa adalah serupa dengan saham kerana ia berdagang di bursa,. jadi pelabur boleh membeli saham dalam ETF individu. Tetapi, mereka juga seperti dana bersama kerana ia termasuk dana terkumpul yang melabur dalam portfolio sekuriti, selalunya menjejaki kelas aset, sektor atau indeks penanda aras tertentu. ETF meliputi pelbagai industri dan jenis pelaburan, termasuk bon, komoditi dan mata wang.

ETF mata wang menawarkan pelabur cara yang lancar dan murah untuk berdagang mata wang semasa waktu dagangan biasa. Melalui ETF mata wang, pelabur boleh mempunyai akses kepada pendedahan pelaburan berstruktur dalam pasaran pertukaran asing—pasaran terbesar di dunia—melalui portfolio mata wang terurus. Sesetengah ETF dijamin oleh deposit bank mata wang asing manakala yang lain tidak. Pelabur melihat kepada dana ini untuk pendedahan pasaran forex mereka, serta keupayaan untuk mengurangkan risiko dan kos geseran dalam pasaran f orex.

Pada dasarnya, perdagangan mata wang ialah perdagangan spekulatif pada kadar pertukaran lani. Pendedahan kepada kadar pertukaran spot mungkin merupakan aspek paling asas dalam pelaburan dalam mata wang. Dana mata wang naik dan turun berdasarkan pendedahan dan kedudukannya sama ada kepada mata wang balas atau sekumpulan mata wang.

Pengurus ETF mata wang boleh mencapai matlamat dana mereka menggunakan beberapa kaedah berbeza. ETF mata wang mungkin termasuk deposit tunai/mata wang, hutang jangka pendek dalam mata wang dan kontrak derivatif forex. Pada masa lalu, pasaran ini hanya boleh diakses oleh pedagang berpengalaman, tetapi peningkatan ETF telah membuka pasaran pertukaran asing dengan lebih meluas, terutamanya selepas Kemelesetan Besar.

Kebanyakan pergerakan dalam pasaran mata wang adalah disebabkan oleh kadar faedah, keadaan ekonomi global dan kestabilan politik.

Pertimbangan Khas

Mata wang dan Perbendaharaan kerajaan selalunya merupakan dua pilihan pelaburan yang berkait rapat yang pelabur cari untuk keselamatan. Mata wang biasanya boleh mempunyai risiko relatif lebih tinggi sedikit daripada tempat selamat yang lain kerana turun naik dan mekanisme perdagangannya. Pelabur boleh menggunakan mata wang untuk keselamatan, spekulasi atau lindung nilai.

ETF mata wang boleh mempelbagaikan portfolio saham dan bon tradisional. Ia juga boleh digunakan untuk memanfaatkan peluang arbitraj antara pasangan mata wang, atau sebagai lindung nilai terhadap peristiwa makro-ekonomi. Produk yang berbeza menawarkan peluang ganjaran risiko yang berbeza-beza dan memberikan pendedahan kepada mata wang yang berbeza. Pelaburan bakul dalam berbilang mata wang mungkin menawarkan lebih kestabilan daripada produk khusus mata wang (tetapi dengan potensi peningkatan yang kurang). Banyak garis panduan kewangan moden yang sama, seperti kepelbagaian dan pengurusan risiko, digunakan untuk berdagang pasaran mata wang.

Sesetengah pelabur percaya bahawa adalah tidak berbaloi untuk melabur satu dolar dalam mata wang ETF untuk melindung nilai setiap dolar pelaburan luar negara. Walau bagaimanapun, memandangkan mata wang ETF layak margin, halangan ini boleh diatasi dengan menggunakan akaun margin (akaun pembrokeran di mana pembrokeran meminjamkan bahagian pelanggan dana untuk pelaburan) untuk pelaburan luar negara dan mata wang ETF.

Risiko ETF Mata Wang

Tidak syak lagi bahawa perdagangan mata wang dan ETF mata wang boleh membantu meningkatkan pulangan portfolio. Mereka boleh digunakan sebagai sebahagian daripada portfolio terpelbagai. Untuk tujuan lindung nilai, ia biasanya paling baik digunakan untuk mengurus balas risiko daripada pelaburan antarabangsa.

Tetapi terdapat risiko yang besar dalam pasaran pertukaran asing. Malah, pelaburan mata wang mempunyai risiko khas dan, oleh itu, mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Pelabur harus ingat bahawa kebanyakan pergerakan mata wang dipengaruhi oleh peristiwa makroekonomi yang berterusan. Pelepasan ekonomi yang lembap, pergerakan politik yang tidak menentu atau kenaikan kadar faedah oleh bank pusat boleh memberi kesan kepada berbilang kadar pertukaran dengan mudah.

Jenis Mata Wang ETF

ETF mata wang tersedia untuk menjejaki kebanyakan mata wang global terbesar di dunia. Sepuluh daripada mata wang ETF terbesar mengikut aset di bawah pengurusan (AUM), pada Januari 2021, termasuk yang berikut:

Invesco CurrencyShares® Euro Currency Trust (FXE)
Dana Bullish Indeks Dolar AS Invesco DB (UUP)
Invesco CurrencyShares® Swiss Franc Trust (FXF)
Invesco CurrencyShares® Japanese Yen Trust (FXY)
Invesco CurrencyShares® Australian Dollar Trust (FXA)
Invesco CurrencyShares® Canadian Dollar Trust (FXC)
Invesco CurrencyShares® British Pound Sterling Trust (FXB)
Dana Bearish Indeks Dolar AS Invesco DB (UDN)
Dana Bullish Dolar AS (USDU) WisdomTree Bloomberg
ProShares UltraShort Euro (EUO)

Di AS, Indeks Dolar AS adalah salah satu tolok yang paling diikuti dengan prestasi dolar AS. Pelabur boleh melabur dalam Indeks ini melalui tiga dana popular:

Dana Bullish Indeks Dolar AS Invesco DB (UUP)
Dana Bearish Indeks Dolar AS Invesco DB (UDN)
Dana Bullish Dolar AS (USDU) WisdomTree Bloomberg

Contoh ETF Mata Wang

Pertimbangkan pelabur AS dengan $10,000 dalam saham Kanada melalui Dana Indeks iShares MSCI Canada (EWC). Dengan saham berharga $33.16 pada akhir Jun 2008, pelabur tersebut akan memperoleh 301.5 saham (tidak termasuk yuran pembrokeran dan komisen ). Jika mereka ingin melindung nilai risiko forex, mereka boleh menjual saham pendek CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC), yang mencerminkan harga dolar Kanada dalam dolar AS. Apabila pelabur membeli ETF, saham FXC meningkat apabila dolar Kanada mengukuh berbanding dolar AS. Shorting mencipta hasil yang bertentangan.

Jika pelabur ini berpendapat dolar Kanada akan meningkat, mereka sama ada akan mengelak daripada melindung nilai risiko pertukaran atau "menggandakan" pendedahan dolar Kanada dengan membeli (atau "berlangsung lama") saham FXC. Tetapi oleh kerana kami menganggap pelabur ingin melindung nilai risiko pertukaran, tindakan yang sesuai ialah "menjual pendek" unit FXC.

Dalam contoh ini, dengan dolar Kanada didagangkan hampir sama dengan dolar AS pada masa itu, anggap bahawa unit FXC dijual pendek pada $100. Oleh itu, untuk melindung nilai kedudukan $10,000 dalam unit EWC, pelabur akan menjual pendek 100 saham FXC, membelinya semula pada harga yang lebih murah kemudian jika saham FXC jatuh.

Pada akhir tahun 2008, saham EWC jatuh kepada $17.43, penurunan 47.4% daripada harga belian. Sebahagian daripada penurunan harga saham ini boleh dikaitkan dengan kejatuhan loonie berbanding dolar AS. Pelabur yang mempunyai lindung nilai akan mengimbangi sebahagian daripada kerugian ini melalui keuntungan dalam kedudukan FXC pendek. Saham FXC turun kepada kira-kira $82 menjelang akhir tahun 2008, jadi keuntungan pada kedudukan jual akan berjumlah $1,800. Pelabur yang tidak dilindungi akan mengalami kerugian sebanyak $4,743 pada pelaburan awal $10,000 dalam saham EWC. Pelabur yang dilindung nilai akan mengalami kerugian keseluruhan sebanyak $2,943 pada portfolio.

Sorotan

ETF mata wang ialah dana dagangan bursa yang menjejaki nilai relatif mata wang atau sekumpulan mata wang.
ETF mata wang boleh digunakan untuk membuat spekulasi mengenai pasaran forex, mempelbagaikan portfolio atau melindung nilai terhadap risiko mata wang.
Kenderaan pelaburan ini membolehkan individu biasa mendapat pendedahan kepada pasaran forex melalui dana terurus tanpa beban meletakkan dagangan individu.
Risiko yang dikaitkan dengan ETF mata wang cenderung kepada makroekonomi, termasuk risiko geopolitik dan kenaikan kadar faedah.