Valuta ETF
Vad Àr en valuta-ETF?
En valuta-ETF Àr en poolad investering som ger investerare exponering mot utlÀndsk valuta (forex) eller valutor. De tillÄter investerare att fÄ exponering för förÀndringar i vÀxelkurser i ett eller flera valutapar.
Liksom andra börshandlade fonder (ETF) kan investerare köpa valuta-ETF pÄ börser precis som aktier i företagsaktier. Dessa investeringar hanteras vanligtvis passivt, och underliggande valutor hÄlls i ett enda land eller en korg med valutor. Som alla investeringar kommer valuta-ETF:er med sina egna risker och belöningar.
FörstÄ valuta-ETF:er
Börshandlade fonder liknar aktier eftersom de handlar pÄ börser,. sÄ investerare kan köpa aktier i enskilda ETF:er. Men de Àr ocksÄ som fonder eftersom de inkluderar poolade fonder som investerar i en portfölj av vÀrdepapper, ofta spÄrar en viss tillgÄngsklass, sektor eller jÀmförelseindex. ETF:er tÀcker en mÀngd olika branscher och investeringstyper, inklusive obligationer, rÄvaror och valutor.
Valuta ETF:er erbjuder investerare ett sömlöst och billigt sĂ€tt att handla valutor under normala öppettider. Genom valuta-ETF:er kan investerare fĂ„ tillgĂ„ng till strukturerad investeringsexponering pĂ„ valutamarknaden â den största marknaden i vĂ€rlden â genom en hanterad valutaportfölj. Vissa ETF:er Ă€r garanterade av bankinlĂ„ning i utlĂ€ndsk valuta medan andra inte Ă€r det. Investerare ser till dessa fonder för sin valutamarknadsexponering, sĂ„vĂ€l som förmĂ„gan att minska risker och friktionskostnader pĂ„ f orexmarknaden.
I huvudsak Àr handel med valutor en spekulativ handel pÄ avistakurser. Exponering för spotvÀxelkurser Àr kanske den mest grundlÀggande aspekten av att investera i valutor. Valutafonder stiger och faller baserat pÄ deras exponeringar och positionering mot antingen en motvaluta eller en korg av valutor.
Valuta ETF-förvaltare kan uppnÄ mÄlen för sina fonder med hjÀlp av nÄgra olika metoder. Valuta-ETF:er kan inkludera kontanter/valutainsÀttningar, kortfristiga skulder denominerade i en valuta och valutaderivatkontrakt. Tidigare var dessa marknader endast tillgÀngliga för erfarna handlare, men ökningen av ETF:er har öppnat valutamarknaden mer brett, sÀrskilt efter den stora lÄgkonjunkturen.
Det mesta av rörelsen pÄ valutamarknaden beror pÄ rÀntor, globala ekonomiska förhÄllanden och politisk stabilitet.
SÀrskilda övervÀganden
Valuta och statliga statsobligationer Àr ofta tvÄ nÀrbeslÀktade investeringsalternativ som investerare ser till för sÀkerhets skull. Valutor kan vanligtvis ha en nÄgot högre relativ risk Àn andra sÀkra tillflyktsorter pÄ grund av deras volatilitet och handelsmekanismer. Investerare kan anvÀnda valutor för sÀkerhet, spekulation eller hedging.
Valuta ETF:er kan diversifiera traditionella aktie- och obligationsportföljer. De kan ocksÄ anvÀndas för att dra fördel av arbitragemöjligheter mellan valutapar, eller som en sÀkring mot makroekonomiska hÀndelser. Olika produkter erbjuder olika risk-belöningsmöjligheter och ger exponering mot olika valutor. Korginvesteringar i flera valutor kan erbjuda mer stabilitet Àn en valutaspecifik produkt (men med mindre uppÄtpotential). MÄnga av samma riktlinjer för modern finans, som diversifiering och riskhantering, gÀller för handel pÄ valutamarknaden.
Vissa investerare tror att det inte Àr vÀrt besvÀret att investera en dollar i en valuta-ETF för att sÀkra varje dollar av utlÀndska investeringar. Men eftersom valuta-ETF:er Àr marginalberÀttigade, kan detta hinder övervinnas genom att anvÀnda marginalkonton (mÀklarkonton dÀr mÀkleriet lÄnar ut kunden en del av medlen för investeringar) för bÄde den utlÀndska investeringen och valuta-ETF.
Risker med valuta-ETF:er
Det rÄder ingen tvekan om att handel med valutor och valuta-ETF kan hjÀlpa till att förbÀttra portföljavkastningen. De kan anvÀndas som en del av en diversifierad portfölj. För sÀkringsÀndamÄl anvÀnds de i allmÀnhet bÀst för att motverka risker frÄn internationella investeringar.
Men det finns betydande risker pÄ valutamarknaden. Faktum Àr att valutainvesteringar har speciella risker och dÀrför kanske inte passar alla investerare. Investerare bör komma ihÄg att de flesta valutarörelser pÄverkas av pÄgÄende makroekonomiska hÀndelser. En trög ekonomisk release, volatil politisk rörelse eller rÀntehöjning frÄn en centralbank kan lÀtt pÄverka flera vÀxelkurser.
Typer av valuta-ETF:er
Valuta ETF:er Àr tillgÀngliga för att spÄra de flesta av vÀrldens största globala valutor. Tio av de största valuta-ETF:erna efter tillgÄngar under förvaltning (AUM), frÄn och med januari 2021, inkluderar följande:
Invesco CurrencySharesÂź Euro Currency Trust (FXE)
Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP)
Invesco CurrencySharesÂź Swiss Franc Trust (FXF)
Invesco CurrencySharesÂź Japanese Yen Trust (FXY)
Invesco CurrencySharesÂź Australian Dollar Trust (FXA)
Invesco CurrencySharesÂź Canadian Dollar Trust (FXC)
Invesco CurrencySharesÂź British Pound Sterling Trust (FXB)
Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund (UDN)
WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU)
ProShares UltraShort Euro (EUO)
I USA Àr US Dollar Index en av de mest följt mÀtare av US-dollarns prestanda. Investerare kan investera i detta index genom tre populÀra fonder:
Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP)
Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund (UDN)
WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU)
Exempel pÄ valuta-ETF:er
ĂvervĂ€g en amerikansk investerare med 10 000 USD i kanadensiska aktier genom iShares MSCI Canada Index Fund (EWC). Med aktier prissatta till $33,16 i slutet av juni 2008, skulle den investeraren ha förvĂ€rvat 301,5 aktier (exklusive courtage och provisioner ). Om de ville sĂ€kra valutarisken, kunde de sĂ€lja korta aktier i CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC), vilket speglar priset pĂ„ den kanadensiska dollarn i amerikanska dollar. NĂ€r en investerare Ă€r lĂ„ng ETF stiger FXC-aktier nĂ€r den kanadensiska dollarn stĂ€rks mot den amerikanska dollarn. Kortslutning skapar det motsatta resultatet.
Om denna investerare tror att den kanadensiska dollarn kommer att apprecieras, skulle de antingen avstÄ frÄn att sÀkra valutarisken eller "dubbla upp" exponeringen för kanadensiska dollar genom att köpa (eller "gÄ lÄng") FXC-aktier. Men eftersom vi antar att investeraren vill sÀkra valutarisken, skulle det lÀmpliga tillvÀgagÄngssÀttet ha varit att "shortförsÀlja" FXC-enheterna.
I det hÀr exemplet, med den kanadensiska dollarn som handlas nÀra paritet med den amerikanska dollarn vid den tiden, anta att FXC-enheterna sÄldes kort till 100 $. DÀrför, för att sÀkra $10 000-positionen i EWC-enheterna, skulle investeraren blanka 100 FXC-aktier och köpa tillbaka dem till ett billigare pris senare om FXC-aktierna föll.
I slutet av 2008 föll EWC-aktien till 17,43 USD, en minskning med 47,4 % frÄn köpeskillingen. En del av denna nedgÄng i aktiekursen kan tillskrivas nedgÄngen i loonie mot dollarn. Investeraren som hade en sÀkring pÄ plats skulle ha kompenserat en del av denna förlust genom en vinst i den korta FXC-positionen. FXC-aktier sjönk till cirka 82 USD i slutet av 2008, sÄ vinsten pÄ den korta positionen skulle ha uppgÄtt till 1 800 USD. Den osÀkrade investeraren skulle ha haft en förlust pÄ 4 743 USD pÄ den initiala investeringen pÄ 10 000 USD i EWC-aktierna. Den sÀkrade investeraren skulle ha haft en total förlust pÄ 2 943 USD pÄ portföljen.
Höjdpunkter
Valuta ETF:er Àr börshandlade fonder som spÄrar det relativa vÀrdet av en valuta eller en korg med valutor.
Valuta-ETF:er kan anvÀndas för att spekulera pÄ valutamarknader, diversifiera en portfölj eller sÀkra sig mot valutarisker.
Dessa investeringsinstrument tillÄter vanliga individer att fÄ exponering mot valutamarknaden genom en förvaltad fond utan bördorna med att göra enskilda affÀrer.
â Risker förknippade med valuta-ETF:er tenderar att vara makroekonomiska, inklusive geopolitiska risker och rĂ€ntehöjningar.
