Valuutta ETF
Mikä on valuutta-ETF?
Valuutta-ETF on yhdistetty sijoitus, joka tarjoaa sijoittajille altistumisen valuuttakurssille (forex) tai valuuteille. Niiden avulla sijoittajat voivat altistua yhden tai useamman valuuttaparin valuuttakurssien muutoksille.
Kuten muutkin pörssirahastot (ETF), sijoittajat voivat ostaa valuutta-ETF:itä pörsseistä aivan kuten yritysten osakkeita. Näitä sijoituksia hallinnoidaan yleensä passiivisesti ja kohde-valuuttoja pidetään yhdessä maassa tai valuuttakorissa. Kuten kaikilla sijoituksilla, valuutta-ETF:illä on omat riskinsä ja edunsa.
Valuutta-ETF:ien ymmärtäminen
Pörssirahastot ovat samanlaisia kuin osakkeet , koska niillä käydään kauppaa pörsseissä,. joten sijoittajat voivat ostaa yksittäisten ETF:ien osakkeita. Mutta ne ovat myös kuin sijoitusrahastoja , koska ne sisältävät yhdistettyjä rahastoja, jotka sijoittavat arvopaperisalkkuun ja seuraavat usein tiettyä omaisuusluokkaa, sektoria tai vertailuindeksiä. ETF:t kattavat useita toimialoja ja sijoitustyyppejä, mukaan lukien joukkovelkakirjat, hyödykkeet ja valuutat.
Valuutta-ETF:t tarjoavat sijoittajille saumattoman ja halvan tavan käydä kauppaa valuutoilla normaaleina kaupankäyntiaikoina. Valuutta-ETF:ien kautta sijoittajat voivat saada strukturoidun sijoitusriskin valuuttamarkkinoilla – maailman suurimmilla markkinoilla – hallinnoidun valuuttasalkun kautta. Jotkut ETF:t on taattu valuuttapankkitalletuksilla, kun taas toiset eivät. Sijoittajat odottavat näiltä rahastoilta niiden valuuttamarkkina-asemaa sekä kykyä lieventää riskejä ja kitkakustannuksia f forex -markkinoilla.
Pohjimmiltaan valuuttakaupankäynti on spekulatiivista kauppaa spot-valuuttakursseilla. Altistuminen spot-valuuttakursseille on ehkä valuuttasijoittamisen perustavanlaatuisin näkökohta. Valuuttarahastot nousevat ja laskevat joko vastavaluuttaan tai valuuttakoriin kohdistuvien positioiden ja positioiden perusteella.
Valuutta-ETF:n hoitajat voivat saavuttaa rahastojensa tavoitteet muutamalla eri tavalla. Valuutta-ETF:t voivat sisältää käteistä/valuuttatalletuksia, lyhytaikaisia valuuttamääräisiä velkoja ja valuuttajohdannaissopimuksia. Aiemmin nämä markkinat olivat vain kokeneiden kauppiaiden ulottuvilla, mutta ETF:ien nousu on avannut valuuttamarkkinat laajemmin, varsinkin suuren taantuman jälkeen.
Suurin osa valuuttamarkkinoiden liikkeestä johtuu koroista, globaaleista taloudellisista olosuhteista ja poliittisesta vakaudesta.
Erityisiä huomioita
Valuutat ja valtion rahastot ovat usein kaksi läheisesti toisiinsa liittyvää sijoitusvaihtoehtoa, joita sijoittajat etsivät turvallisuuden vuoksi. Valuutoilla voi tyypillisesti olla hieman suurempi suhteellinen riski kuin muilla turvasatamailla niiden volatiliteetin ja kaupankäyntimekanismien vuoksi. Sijoittajat voivat käyttää valuuttoja turvallisuuteen, keinotteluun tai suojautumiseen.
Valuutta-ETF:t voivat monipuolistaa perinteisiä osake- ja joukkovelkakirjasalkkuja. Niitä voidaan käyttää myös hyödyntämään valuuttaparien välisiä arbitraasimahdollisuuksia tai suojautumaan makrotaloudellisia tapahtumia vastaan. Eri tuotteet tarjoavat erilaisia riski-tuottomahdollisuuksia ja tarjoavat altistumista eri valuuteille. Korisijoitukset useisiin valuuttoihin voivat tarjota enemmän vakautta kuin valuuttakohtainen tuote (mutta pienemmällä nousupotentiaalilla). Monet samoista modernin rahoituksen ohjeista, kuten hajautus ja riskienhallinta, pätevät kaupankäyntiin valuuttamarkkinoilla.
Jotkut sijoittajat uskovat, että ei kannata sijoittaa dollaria valuutta-ETF:ään suojatakseen jokaista ulkomaisten sijoitusten dollaria. Koska valuutta-ETF:t ovat marginaalikelpoisia, tämä este voidaan kuitenkin voittaa käyttämällä marginaalitilejä (välitystilejä, joilla välitys lainaa asiakkaalle osan varoista sijoitukseen) sekä ulkomaisille sijoituksille että valuutta-ETF:lle.
Valuutta-ETF:ien riskit
Ei ole epäilystäkään siitä, että valuutat ja valuutta-ETF:t voivat auttaa parantamaan salkun tuottoa. Niitä voidaan käyttää osana hajautettua portfoliota. Suojaustarkoituksiin niitä käytetään yleensä parhaiten kansainvälisen sijoittamisen riskien hallintaan.
Valuuttamarkkinoilla on kuitenkin merkittäviä riskejä. Itse asiassa valuuttasijoittamiseen liittyy erityisiä riskejä, eikä se siksi välttämättä sovi kaikille sijoittajille. Sijoittajien tulee pitää mielessä, että useimpiin valuuttaliikkeisiin vaikuttavat käynnissä olevat makrotalouden tapahtumat. Hidas taloudellinen julkaisu, epävakaa poliittinen liike tai keskuspankin koronnosto voivat helposti vaikuttaa useisiin valuuttakursseihin.
Valuutta-ETF-tyypit
Valuutta-ETF:t ovat käytettävissä useimpien maailman suurimpien globaalien valuuttojen seuraamiseen. Kymmenen suurimmasta valuutta-ETF:stä hallinnoitavien varojen (AUM) mukaan tammikuussa 2021, sisältävät seuraavat:
Invesco CurrencyShares® Euro Currency Trust (FXE)
Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP)
Invesco CurrencyShares® Swiss Franc Trust (FXF)
Invesco CurrencyShares® Japanese Yen Trust (FXY)
Invesco CurrencyShares® Australian Dollar Trust (FXA)
Invesco CurrencyShares® Canadian Dollar Trust (FXC)
Invesco CurrencyShares® Ison-Britannian punta Trust (FXB)
Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund (UDN)
WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU)
ProShares UltraShort Euro (EUO)
Yhdysvalloissa Yhdysvaltain dollariindeksi on yksi seuratuimmista dollarin kehityksen mittareista. Sijoittajat voivat sijoittaa tähän indeksiin kolmen suositun rahaston kautta:
Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP)
Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund (UDN)
WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU)
Esimerkki valuutta-ETF:istä
Harkitse yhdysvaltalaista sijoittajaa, jolla on 10 000 dollaria kanadalaisia osakkeita iShares MSCI Canada -indeksirahaston (EWC) kautta. Kun osakkeet olivat kesäkuun 2008 lopussa 33,16 dollaria, sijoittaja olisi hankkinut 301,5 osaketta (ilman välityspalkkioita ja palkkioita ). Jos he halusivat suojautua valuuttariskiltä, he voisivat myydä CurrencyShares Canadian Dollar Trustin (FXC) lyhyitä osakkeita, mikä heijastaa Kanadan dollarin hintaa Yhdysvaltain dollareina. Kun sijoittaja on pitkä ETF, FXC:n osakkeet nousevat, kun Kanadan dollari vahvistuu Yhdysvaltain dollaria vastaan. Oikosulku tuottaa päinvastaisen tuloksen.
Jos tämä sijoittaja uskoo Kanadan dollarin vahvistuvan, hän joko pidättäytyisi suojautumasta valuuttariskiltä tai "tuplaisi" Kanadan dollarin altistumisen ostamalla (tai "menee pitkään") FXC-osakkeita. Mutta koska oletamme, että sijoittaja haluaa suojautua valuuttariskiltä, asianmukainen toimintatapa olisi ollut FXC-osuuksien "lyhytmyynti".
Tässä esimerkissä Kanadan dollarin ollessa lähellä pariteettia Yhdysvaltain dollarin kanssa, oletetaan, että FXC-osuudet myytiin lyhyeksi hintaan 100 dollaria. Suojatakseen 10 000 dollarin asemaa EWC-osuuksissa sijoittaja myisi lyhyeksi 100 FXC-osaketta ja ostaisi ne myöhemmin takaisin halvemmalla, jos FXC-osakkeet putoavat.
Vuoden 2008 lopussa EWC:n osakkeet laskivat 17,43 dollariin, mikä on 47,4 % pudotusta kauppahinnasta. Osa tästä osakekurssin laskusta voi johtua loonien laskusta vihreää selkää vastaan. Sijoittaja, jolla oli suojaus, olisi kompensoinut osan tästä tappiosta lyhyen FXC-position voitolla. FXC:n osakkeet putosivat noin 82 dollariin vuoden 2008 loppuun mennessä, joten lyhyen position voitto olisi ollut 1 800 dollaria. Suojaamattomalla sijoittajalla olisi ollut 4 743 dollarin tappio ensimmäisestä 10 000 dollarin sijoituksesta EWC:n osakkeisiin. Suojatun sijoittajan salkun kokonaistappio olisi ollut 2 943 dollaria.
Kohokohdat
Valuutta-ETF:t ovat pörssinoteerattuja rahastoja, jotka seuraavat valuutan tai valuuttakorin suhteellista arvoa.
Valuutta-ETF:ien avulla voidaan spekuloida valuuttamarkkinoilla, hajauttaa salkkua tai suojautua valuuttariskeiltä.
Nämä sijoitusvälineet antavat tavallisille henkilöille mahdollisuuden päästä valuuttamarkkinoille hallinnoidun rahaston kautta ilman yksittäisten kauppojen tekemistä.
Valuutta-ETF:ihin liittyvät riskit ovat yleensä makrotaloudellisia, mukaan lukien geopoliittiset riskit ja koronnostot.
