레벨 3 자산

레벨 3 자산이란 무엇입니까?

레벨 3 자산은 가장 비유동적 이며 가치 평가가 가장 어려운 것으로 간주되는 금융 자산 및 부채 입니다. 자주 거래되지 않기 때문에 신뢰할 수 있고 정확한 시장 가격을 제공하기가 어렵습니다.

의 공정가치 는 시장가격 이나 모형 과 같이 쉽게 관찰할 수 있는 투입변수나 측정치를 사용하여 결정할 수 없습니다 . 대신 추정치 또는 위험 조정 값 범위를 사용하여 계산됩니다. 해석의 여지가 있는 방법.

레벨 3 자산의 이해

공개적으로 거래되는 회사는 장부에 포함된 자산에 대해 공정 가치를 설정할 의무가 있습니다. 일반적으로 인정되는 회계 원칙 (GAAP) 에 따르면 특정 자산은 역사적 원가 가 아닌 현재 가치 로 기록되어야 합니다. 투자자들은 회사의 현재 상태와 미래 전망을 분석하기 위해 이러한 공정 가치 추정에 의존합니다.

2006년 미국 FASB( Financial Accounting Standards Board )는 FASB 157 (No. 157, 공정 가치 측정) 로 알려진 회계 표준을 통해 기업이 자산을 시장에 표시해야 하는 방법을 확인했습니다 . 현재 주제 820으로 명명된 FASB 157은 기업의 대차대조표 자산을 명확하게 하는 것을 목표로 하는 분류 시스템을 도입했습니다 .

자산 유형

자산 평가를 위한 FASB 157 범주에는 레벨 1,. 레벨 2 및 레벨 3 코드가 부여되었습니다. 각 레벨은 자산을 얼마나 정확하게 평가할 수 있는지에 따라 구별되며 레벨 1 자산이 가장 쉽습니다.

레벨 1

수준 1 자산은 쉽게 관찰할 수 있는 시장 가격에 따라 평가되는 자산입니다. 이러한 자산은 시장에 표시될 수 있으며 재무부 채권,. 유가 증권,. 외화 및 금괴 를 포함 합니다.

레벨 2

이러한 자산과 부채는 정기적인 시장 가격을 책정하지 않지만 비활성 시장에서 공시되는 가격 이나 이자율,. 부도율,. 수익률 곡선 과 같은 관측 가능한 입력이 있는 모델을 기반으로 공정 가치를 부여할 수 있습니다 . 금리 스왑 은 레벨 2 자산의 예입니다 .

레벨 3

수준 3은 모델 및 관찰할 수 없는 입력을 기반으로 하는 자산 가치를 사용하여 범주의 시장에 가장 적게 표시됩니다 . 자산이나 부채에 대한 시장 정보를 쉽게 구할 수 없기 때문에 시장 참여자의 가정은 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용됩니다. 레벨 3 자산은 활발히 거래되지 않으며, 그 가치는 복잡한 시장 가격, 수학적 모델 및 주관적인 가정의 조합을 통해서만 추정할 수 있습니다.

레벨 3 자산의 예로는 모기지 담보부 증권 (MBS), 사모 주식, 복합 파생 상품,. 해외 주식 및 부실 채권 이 있습니다. 레벨 3 자산의 가치를 추정하는 프로세스를 마크 투 모델( mark to model )이라고 합니다.

이러한 자산은 모기지 담보부 증권(MBS)이 대규모 채무 불이행과 가치 하락 을 겪었던 2007년 신용 위기 동안 세심한 조사를 받았습니다. 자산유동화증권 (ABS) 에 대한 신용 시장이 고갈됐음에도 자산 가치를 하향 조정하지 않은 기업이 많았고 모든 징후가 공정 가치 하락을 가리켰다.

기록 레벨 3 자산

레벨 3 자산 가치에 대한 과거의 잘못된 판단은 더 강력한 규제 조치를 촉발했습니다. 2009년에 도입된 주제 820은 기업에 수준 3 자산의 가치를 명시할 뿐만 아니라 여러 평가 기법을 사용하는 것이 이러한 가치에 어떤 영향을 미칠 수 있는지에 대한 개요도 설명하도록 지시했습니다.

그런 다음 2011년에 FASB는 레벨 3 자산의 기초 잔액과 기말 잔액의 조정을 요구하면서 더욱 엄격해졌습니다. 특히 기존 자산 가치의 변화와 새로운 자산의 레벨 안팎으로의 이전에 대한 세부 사항에 주의를 기울였습니다. 3 상태.

기업이 레벨 3 자산을 다룰 때 무엇을 공개해야 하는지에 대한 보다 명확한 정보가 제공되었으며, 여기 에는 평가 프로세스의 광범위한 분석의 일환으로 평가 분석에 사용되는 "관측할 수 없는 입력에 대한 정량적 정보 "에 대한 요구 사항이 포함되었습니다. 또 다른 추가 사항은 투자자들이 레벨 3 자산에 대한 평가 작업이 부정확하게 끝날 위험에 더 잘 대처할 수 있도록 돕기 위한 민감도 분석 이었습니다.

2018년 8월, FASB는 회계 표준 업데이트 2018-13이라는 제목의 주제 820에 대한 업데이트를 발표했습니다. 이 지침에서는 2019년 12월 15일 이후에 시작하는 회계연도 의 재무제표 에 적용되며 이전 규칙의 일부가 수정되었습니다.

"중요한 관찰 불가능한 입력" 의 범위와 가중 평균 , 그리고 계산 방법 을 공개하도록 요청받았습니다 . FASB는 또한 미래 변화에 대한 민감도가 아니라 보고일의 계정 측정 불확실성에 초점을 맞추도록 서술적 설명을 지시했습니다.

이 새로운 접근 방식은 투명성과 비교 가능성을 더욱 높이기 위해 설계되었지만 기업은 관련성이 있고 공개 가능한 정보를 결정할 때 여전히 상당한 자유를 가지고 있습니다.

특별 고려 사항

레벨 3 자산은 평가하기가 매우 어렵기로 악명이 높기 때문에 회계 목적으로 제공되는 명시된 가치를 투자자가 항상 액면 그대로 받아들여서는 안 됩니다. 평가는 해석에 따라 달라질 수 있으므로 자산 평가에 수준 3 입력을 사용하는 오류를 설명하기 위해 안전 마진 을 고려해야 합니다.

종종 레벨 3 자산은 회사 대차대조표의 작은 부분을 구성합니다. 그러나 대형 투자 상점 및 상업 은행 과 같은 일부 산업에서는 더 널리 퍼져 있습니다.

하이라이트

• 레벨 3 자산은 가장 비유동적이며 가치 평가가 가장 어려운 것으로 간주되는 금융 자산 및 부채입니다.

• Level 3 자산의 가치를 추정하는 과정을 Mark to Model이라고 합니다.

• 3등급 자산의 예로는 주택저당증권(MBS), 사모펀드, 복합파생상품, 해외주식, 부실채권 등이 있습니다.

• 기업은 특정 자산을 역사적 원가가 아닌 현재 가치로 기록하고, 자산의 가치를 얼마나 쉽게 평가할 수 있는지에 따라 1, 2, 3단계 자산으로 분류해야 합니다.

• 그들의 가치는 복잡한 시장 가격, 수학적 모델 및 주관적인 가정의 조합을 사용하여 추정할 수 있습니다.