Nivå 3 Tillgångar
Vad är nivå 3-tillgångar?
Nivå 3-tillgångar är finansiella tillgångar och skulder som anses vara de mest illikvida och svårast att värdera. De handlas inte ofta, så det är svårt att ge dem ett tillförlitligt och korrekt marknadspris.
Ett verkligt värde för dessa tillgångar kan inte fastställas genom att använda lätt observerbara indata eller mått, såsom marknadspriser eller modeller. Istället beräknas de med hjälp av uppskattningar eller riskjusterade värdeintervall; metoder öppna för tolkning.
Förstå nivå 3 tillgångar
Börsnoterade företag är skyldiga att fastställa verkliga värden för de tillgångar de bokför. Enligt allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP) måste vissa tillgångar redovisas till deras nuvärde,. inte historiska anskaffningsvärden. Investerare förlitar sig på dessa uppskattningar av verkligt värde för att analysera företagets nuvarande tillstånd och framtidsutsikter.
Under 2006 verifierade US Financial Accounting Standards Board (FASB) hur företag var tvungna att marknadsföra sina tillgångar genom redovisningsstandarden FASB 157 (nr 157, Fair Value Measurements). Nu heter Topic 820, FASB 157 introducerade ett klassificeringssystem som syftar till att skapa klarhet i företagens balansräkningstillgångar.
Typer av tillgångar
FASB 157-kategorierna för tillgångsvärdering fick koderna Level 1,. Level 2 och Level 3. Varje nivå kännetecknas av hur lätt tillgångar kan värderas korrekt, med nivå 1-tillgångar är det enklaste.
Nivå 1
Tillgångar på nivå 1 är de som värderas enligt lätt observerbara marknadspriser. Dessa tillgångar kan marknadsvärderas och inkluderar statsskuldväxlar,. omsättbara värdepapper,. utländska valutor och guldtackor.
Nivå 2
Dessa tillgångar och skulder har ingen normal marknadsprissättning utan kan ges ett verkligt värde baserat på noterade priser på inaktiva marknader, eller modeller som har observerbara indata, såsom räntor,. fallissemang och avkastningskurvor. En ränteswap är ett exempel på en nivå 2-tillgång.
Nivå 3
Nivå 3 är den minst marknadsmärkta av kategorierna, med tillgångsvärden baserade på modeller och oobserverbara indata. Antaganden från marknadsaktörer används vid prissättningen av tillgången eller skulden, eftersom det inte finns någon lättillgänglig marknadsinformation om dem. Nivå 3-tillgångar handlas inte aktivt och deras värden kan endast uppskattas med en kombination av komplexa marknadspriser, matematiska modeller och subjektiva antaganden.
Exempel på nivå 3-tillgångar inkluderar inteckningsskyddade värdepapper (MBS), private equity - aktier, komplexa derivat,. utländska aktier och nödställda skulder. Processen för att uppskatta värdet av nivå 3-tillgångar kallas mark till modell.
Dessa tillgångar fick stor granskning under kreditåtstramningen 2007 när inteckningsskyddade värdepapper (MBS) drabbades av massiva fallissemang och värdenedskrivningar. De företag som ägde dem justerade ofta inte tillgångsvärdena nedåt även om kreditmarknaderna för tillgångsstödda värdepapper (ABS) hade torkat ut och alla tecken pekade på en minskning av verkligt värde.
Inspelningsnivå 3 tillgångar
Tidigare felbedömningar av tillgångsvärden på nivå 3 ledde till hårdare regleringsåtgärder. Topic 820, som introducerades 2009, beordrade företag att inte bara ange värdet på sina nivå 3-tillgångar, utan också att beskriva hur användningen av flera värderingstekniker kan ha påverkat dessa värden.
Sedan 2011 blev FASB strängare och krävde en avstämning av början och slutbalansen för nivå 3-tillgångar, med särskild uppmärksamhet på förändringar i värdet på befintliga tillgångar samt detaljer om överföringar av nya tillgångar till eller från nivå 3 status.
Mer klarhet om vilka upplysningar företag måste göra när de hanterar tillgångar på nivå 3 gavs också, inklusive krav på " kvantitativ information om de icke observerbara indata" som används för värderingsanalys, som en del av en bredare uppdelning av värderingsprocesser. Ett annat tillägg var känslighetsanalys för att hjälpa investerare att bättre hantera risken för att värderingsarbetet på nivå 3-tillgångar hamnar felaktigt.
I augusti 2018 utfärdade FASB en uppdatering av ämne 820, med titeln Accounting Standards Update 2018-13. I denna vägledning, som träder i kraft för finansiella rapporter med räkenskapsår som börjar den 15 december 2019 eller senare, har några av dess tidigare regler ändrats.
Företag har ombetts att avslöja intervallet och det vägda genomsnittet för "betydande icke observerbara indata" och hur de beräknas. FASB beordrade också narrativa beskrivningar för att fokusera på kontomätningsosäkerhet vid rapporteringsdatumet, inte på känsligheten för framtida förändringar.
Detta nya tillvägagångssätt är utformat för att öka transparensen och jämförbarheten ytterligare, även om företag fortfarande har stor frihet när de avgör vilken information som är relevant och offentliggörande.
Särskilda överväganden
Eftersom nivå 3-tillgångar är notoriskt svåra att värdera, bör det angivna värdet de ges för redovisningsändamål inte alltid tas till nominellt värde av investerare. Värderingar är föremål för tolkning, så en säkerhetsmarginal måste beaktas för att ta hänsyn till eventuella fel vid användning av nivå 3-indata för att värdera en tillgång.
Ofta utgör nivå 3 tillgångar bara en liten del av ett företags balansräkning. Men i vissa branscher, som stora investeringsbutiker och affärsbanker,. är de mer utbredda.
Höjdpunkter
Tillgångar på nivå 3 är finansiella tillgångar och skulder som anses vara de mest illikvida och svårast att värdera.
Processen att uppskatta värdet av nivå 3-tillgångar kallas mark-to-model.
Exempel på nivå 3-tillgångar inkluderar inteckningsskyddade värdepapper (MBS), private equity-aktier, komplexa derivat, utländska aktier och nödställda skulder.
Företag måste registrera vissa tillgångar till deras nuvarande värde, snarare än historiska anskaffningsvärden, och klassificera dem som antingen en tillgång på nivå 1, 2 eller 3, beroende på hur lätt de kan värderas.
Deras värden kan bara uppskattas med en kombination av komplexa marknadspriser, matematiska modeller och subjektiva antaganden.
