Niveau 3 aktiver
Hvad er niveau 3-aktiver?
Niveau 3-aktiver er finansielle aktiver og passiver,. der anses for at være de mest illikvide og sværest at værdiansætte. De handles ikke ofte, så det er svært at give dem en pålidelig og præcis markedspris.
En dagsværdi for disse aktiver kan ikke bestemmes ved at bruge let observerbare input eller mål, såsom markedspriser eller modeller. I stedet beregnes de ved hjælp af estimater eller risikojusterede værdiintervaller; metoder åbne for fortolkning.
Forstå niveau 3-aktiver
Børsnoterede virksomheder er forpligtet til at fastsætte dagsværdier for de aktiver, de har på deres bogholderi. I henhold til almindeligt accepterede regnskabsprincipper (GAAP) skal visse aktiver registreres til deres aktuelle værdi,. ikke historiske kostpris. Investorer stoler på disse skøn over dagsværdien for at analysere virksomhedens nuværende tilstand og fremtidsudsigter.
I 2006 verificerede US Financial Accounting Standards Board (FASB), hvordan virksomheder var forpligtet til at markedsføre deres aktiver gennem regnskabsstandarden kendt som FASB 157 (nr. 157, Fair Value Measurements). Nu kaldet Topic 820 introducerede FASB 157 et klassifikationssystem, der har til formål at skabe klarhed i virksomhedernes balanceaktiver.
Typer af aktiver
FASB 157-kategorierne for værdiansættelse af aktiver fik koderne Level 1,. Level 2 og Level 3. Hvert niveau er kendetegnet ved, hvor nemt aktiver kan værdiansættes nøjagtigt, hvor Level 1-aktiver er det nemmeste.
Niveau 1
Niveau 1-aktiver er dem, der værdiansættes i henhold til let observerbare markedspriser. Disse aktiver kan mærkes til markedet og omfatter skatkammerbeviser,. omsættelige værdipapirer,. udenlandsk valuta og guldbarrer.
###Niveau 2
Disse aktiver og forpligtelser har ikke almindelig markedsprissætning, men kan gives en dagsværdi baseret på noterede priser på inaktive markeder eller modeller, der har observerbare input, såsom renter,. misligholdelsessatser og rentekurver. En renteswap er et eksempel på et niveau 2-aktiv.
###Niveau 3
Niveau 3 er den mindst markerede af kategorierne, med aktivværdier baseret på modeller og uobserverbare input. Antagelser fra markedsdeltagere anvendes ved prisfastsættelse af aktivet eller forpligtelsen, da der ikke er nogen let tilgængelig markedsinformation om dem. Niveau 3-aktiver handles ikke aktivt, og deres værdier kan kun estimeres ved hjælp af en kombination af komplekse markedspriser, matematiske modeller og subjektive antagelser.
Eksempler på niveau 3 -aktiver omfatter pantesikrede værdipapirer (MBS), private equity - aktier, komplekse derivater,. udenlandske aktier og nødlidende gæld. Processen med at estimere værdien af niveau 3-aktiver er kendt som mærke til model.
Disse aktiver blev undersøgt grundigt under kreditkrisen i 2007, hvor pantesikrede værdipapirer (MBS) led massive misligholdelser og værdinedskrivninger. De firmaer, der ejede dem, justerede ofte ikke aktivværdierne, selv nedad, selvom kreditmarkederne for asset-backed securities (ABS) var tørret ud, og alle tegn pegede på et fald i dagsværdi.
Indspilningsniveau 3 aktiver
Tidligere fejlvurderinger af niveau 3 aktivværdier førte til skrappere reguleringsforanstaltninger. Topic 820, der blev introduceret i 2009, pålagde virksomheder ikke blot at angive værdien af deres niveau 3-aktiver, men også at skitsere, hvordan brugen af flere værdiansættelsesteknikker kunne have påvirket disse værdier.
Så i 2011 blev FASB mere stringent og krævede en afstemning af begyndelses- og slutsaldi for niveau 3-aktiver, med særlig opmærksomhed på ændringer i værdien af eksisterende aktiver samt detaljer om overførsler af nye aktiver til eller ud af niveau 3 status.
Der blev også givet mere klarhed over, hvilke oplysninger virksomheder skal give, når de handler med niveau 3-aktiver, herunder krav om " kvantitativ information om de uobserverbare input", der anvendes til vurderingsanalyse, som en del af en bredere opdeling af værdiansættelsesprocesser. En anden tilføjelse var følsomhedsanalyse for at hjælpe investorer med at få bedre styr på risikoen for, at værdiansættelsesarbejdet på niveau 3-aktiver ender med at blive forkert.
I august 2018 udsendte FASB en opdatering til emne 820, med titlen Accounting Standards Update 2018-13. I denne vejledning er gældende for regnskaber med regnskabsår , der begynder på eller efter dec . 15, 2019, blev nogle af de tidligere regler ændret.
Virksomheder er blevet bedt om at oplyse intervallet og det vægtede gennemsnit af "signifikante uobserverbare input" og måden, de beregnes på. FASB beordrede også narrative beskrivelser til at fokusere på kontomålingsusikkerhed på rapporteringsdatoen, ikke følsomheden over for fremtidige ændringer.
Denne nye tilgang er designet til at øge gennemsigtigheden og sammenligneligheden yderligere, selvom virksomhederne stadig har stor frihed, når de skal beslutte, hvilke oplysninger der er relevante og kan offentliggøres.
Særlige overvejelser
Fordi niveau 3-aktiver er notorisk svære at værdiansætte, bør den angivne værdi, de gives til regnskabsmæssige formål, ikke altid tages til pålydende værdi af investorer. Værdiansættelser er genstand for fortolkning, så en sikkerhedsmargin skal medregnes for at tage højde for eventuelle fejl ved brug af niveau 3-input til at værdiansætte et aktiv.
Ofte udgør niveau 3-aktiver kun en lille del af en virksomheds balance. Men i nogle brancher, såsom store investeringsbutikker og kommercielle banker,. er de mere udbredte.
##Højdepunkter
Niveau 3-aktiver er finansielle aktiver og passiver, der anses for at være de mest illikvide og sværest at værdiansætte.
Processen med at estimere værdien af niveau 3-aktiver er kendt som mærke til model.
Eksempler på niveau 3-aktiver omfatter pantesikrede værdipapirer (MBS), private equity-aktier, komplekse derivater, udenlandske aktier og nødlidende gæld.
Virksomheder er forpligtet til at registrere visse aktiver til deres aktuelle værdi, snarere end historiske omkostninger, og klassificere dem som enten et niveau 1, 2 eller 3 aktiv, afhængigt af hvor let de kan værdiansættes.
Deres værdier kan kun estimeres ved hjælp af en kombination af komplekse markedspriser, matematiske modeller og subjektive antagelser.
