Nivå 3 Eiendeler

Hva er nivå 3-eiendeler?

Nivå 3 eiendeler er finansielle eiendeler og forpliktelser som anses å være de mest illikvide og vanskeligst å verdsette. De handles ikke ofte, så det er vanskelig å gi dem en pålitelig og nøyaktig markedspris.

En virkelig verdi for disse eiendelene kan ikke fastsettes ved å bruke lett observerbare input eller mål, slik som markedspriser eller modeller. I stedet beregnes de ved å bruke estimater eller risikojusterte verdiområder; metoder åpne for tolkning.

Forstå nivå 3 eiendeler

Børsnoterte selskaper er forpliktet til å fastsette virkelig verdi for eiendelene de har i sine bøker. I henhold til allment aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP) må visse eiendeler bokføres til nåverdi,. ikke historisk kost. Investorer stoler på disse virkelig verdi-estimatene for å analysere selskapets nåværende tilstand og fremtidsutsikter.

I 2006 verifiserte US Financial Accounting Standards Board (FASB) hvordan selskaper ble pålagt å merke sine eiendeler til markedet gjennom regnskapsstandarden kjent som FASB 157 (nr. 157, Fair Value Measurements). Nå kalt Topic 820, introduserte FASB 157 et klassifiseringssystem som tar sikte på å bringe klarhet i balanseformuen til selskaper.

typer aktiva

FASB 157-kategoriene for verdivurdering fikk kodene Nivå 1,. Nivå 2 og Nivå 3. Hvert nivå er kjennetegnet ved hvor enkelt eiendeler kan verdsettes nøyaktig, med Nivå 1-eiendeler som det enkleste.

Nivå 1

Nivå 1 eiendeler er de som er verdsatt i henhold til lett observerbare markedspriser. Disse eiendelene kan merkes til markedet og inkluderer statskasseveksler,. omsettelige verdipapirer,. utenlandsk valuta og gullbarrer.

Nivå 2

Disse eiendelene og forpliktelsene har ikke vanlig markedsprising, men kan gis en virkelig verdi basert på noterte priser i inaktive markeder, eller modeller som har observerbare input, for eksempel renter,. misligholdsrater og avkastningskurver. En renteswap er et eksempel på en nivå 2-eiendel.

Nivå 3

Nivå 3 er den minst markedsmessige av kategoriene, med aktivaverdier basert på modeller og uobserverbare input. Forutsetninger fra markedsaktører brukes ved prising av eiendelen eller forpliktelsen, gitt at det ikke er lett tilgjengelig markedsinformasjon om dem. Nivå 3-eiendeler omsettes ikke aktivt, og verdiene deres kan kun estimeres ved å bruke en kombinasjon av komplekse markedspriser, matematiske modeller og subjektive forutsetninger.

Eksempler på nivå 3-aktiva inkluderer pantesikrede verdipapirer (MBS), private equity - aksjer, komplekse derivater,. utenlandske aksjer og nødlidende gjeld. Prosessen med å estimere verdien av nivå 3 eiendeler er kjent som mark to model.

Disse eiendelene ble grundig undersøkt under kredittkrisen i 2007 da boliglånssikrede verdipapirer (MBS) led massive mislighold og verdinedskrivninger. Selskapene som eide dem justerte ofte ikke eiendelsverdiene ned, selv om kredittmarkedene for verdipapirer (ABS) hadde tørket ut, og alle tegn tydet på en nedgang i virkelig verdi.

Innspillingsnivå 3 eiendeler

Tidligere feilvurderinger av nivå 3-aktivaverdier førte til strengere regulatoriske tiltak. Topic 820, introdusert i 2009, beordret firmaer til ikke bare å oppgi verdien av sine nivå 3-eiendeler, men også å skissere hvordan bruk av flere verdsettelsesteknikker kan ha påvirket disse verdiene.

Så i 2011 ble FASB strengere, og krevde en avstemming av begynnelses- og sluttsaldoene for nivå 3-eiendeler, med spesiell oppmerksomhet på endringer i verdien av eksisterende eiendeler, samt detaljer om overføringer av nye eiendeler til eller ut av nivå 3 status.

Det ble også gitt mer klarhet om hvilke avsløringer selskaper må gi når de håndterer nivå 3-eiendeler, inkludert krav til " kvantitativ informasjon om de uobserverbare inputene" som brukes til verdsettelsesanalyse, som en del av en bredere sammenbrudd av verdsettelsesprosesser. Et annet tillegg var sensitivitetsanalyse for å hjelpe investorer med å få bedre grep om risikoen for at verdsettelsesarbeid på nivå 3-aktiva ender opp med å bli feil.

I august 2018 ga FASB ut en oppdatering til emne 820, med tittelen Accounting Standards Update 2018-13. I denne veiledningen, gjeldende for regnskap med regnskapsår som begynner på eller etter 15. desember 2019, ble noen av de tidligere reglene endret.

Selskaper har blitt bedt om å avsløre rekkevidden og det vektede gjennomsnittet av "signifikante uobserverbare input" og måten de beregnes på. FASB beordret også narrative beskrivelser for å fokusere på kontomålingsusikkerhet på rapporteringsdatoen, ikke følsomheten for fremtidige endringer.

Denne nye tilnærmingen er designet for å øke åpenheten og sammenlignbarheten ytterligere, selv om selskaper fortsatt har betydelig frihet når de bestemmer hvilken informasjon som er relevant og offentliggjørbar.

Spesielle hensyn

Fordi nivå 3-eiendeler er notorisk vanskelig å verdsette, bør den oppgitte verdien de gis for regnskapsformål ikke alltid tas til pålydende av investorer. Verdivurderinger er gjenstand for tolkning, så en sikkerhetsmargin må tas med for å ta hensyn til eventuelle feil ved bruk av nivå 3-inndata for å verdsette en eiendel.

Ofte utgjør nivå 3 eiendeler bare en liten del av et selskaps balanse. I noen bransjer, som store investeringsbutikker og kommersielle banker,. er de imidlertid mer utbredt.

Høydepunkter

• Nivå 3 eiendeler er finansielle eiendeler og forpliktelser som anses å være de mest illikvide og vanskeligst å verdsette.

– Prosessen med å estimere verdien av nivå 3-aktiva er kjent som mark to model.

• Eksempler på nivå 3-aktiva inkluderer pantesikrede verdipapirer (MBS), private equity-aksjer, komplekse derivater, utenlandske aksjer og nødlidende gjeld.

• Selskaper er pålagt å registrere visse eiendeler til nåværende verdi, i stedet for historisk kost, og klassifisere dem som enten en nivå 1, 2 eller 3 eiendel, avhengig av hvor lett de kan verdsettes.

• Verdiene deres kan bare estimeres ved å bruke en kombinasjon av komplekse markedspriser, matematiske modeller og subjektive forutsetninger.