Активы уровня 3

Что такое активы уровня 3?

Активы уровня 3 — это финансовые активы и обязательства,. считающиеся наиболее неликвидными и трудно поддающимися оценке. Они не торгуются часто, поэтому трудно дать им надежную и точную рыночную цену.

Справедливая стоимость этих активов не может быть определена с использованием легко наблюдаемых исходных данных или показателей, таких как рыночные цены или модели. Вместо этого они рассчитываются с использованием оценок или диапазонов значений с поправкой на риск; методы, открытые для интерпретации.

Понимание активов уровня 3

Публичные компании обязаны устанавливать справедливую стоимость активов, которые они держат в своих книгах. В соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP) некоторые активы должны отражаться по их текущей стоимости,. а не по первоначальной стоимости. Инвесторы полагаются на эти оценки справедливой стоимости, чтобы проанализировать текущее состояние фирмы и перспективы на будущее.

В 2006 году Совет по стандартам финансовой отчетности США (FASB) проверил, как компании должны маркировать свои активы для оценки рынка с помощью стандарта бухгалтерского учета, известного как FASB 157 (№ 157, Оценка справедливой стоимости). FASB 157, получивший название Тема 820, ввел систему классификации, цель которой — внести ясность в балансовые активы корпораций.

Типы активов

Категории FASB 157 для оценки активов получили коды уровня 1,. уровня 2 и уровня 3. Каждый уровень отличается тем, насколько легко можно точно оценить активы, при этом активы уровня 1 являются самыми простыми.

1-й уровень

Активы уровня 1 оцениваются по легко наблюдаемым рыночным ценам. Эти активы могут быть оценены по рыночной цене и включают в себя казначейские векселя,. рыночные ценные бумаги,. иностранную валюту и золотые слитки.

Уровень 2

Эти активы и обязательства не имеют обычной рыночной цены, но им может быть присвоена справедливая стоимость на основе котировок на неактивных рынках или моделей, которые имеют наблюдаемые исходные данные, такие как процентные ставки,. ставки дефолта и кривые доходности. Процентный своп является примером актива Уровня 2.

Уровень 3

Уровень 3 является наименее заметным для рынка из категорий, при этом стоимость активов основана на моделях и ненаблюдаемых исходных данных. При оценке актива или обязательства используются допущения участников рынка, поскольку по ним отсутствует легкодоступная рыночная информация. Активы уровня 3 активно не торгуются, и их стоимость может быть оценена только с использованием комбинации сложных рыночных цен, математических моделей и субъективных предположений.

Примеры активов Уровня 3 включают ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS), акции прямых инвестиций,. сложные производные инструменты,. иностранные акции и проблемные долги. Процесс оценки стоимости активов Уровня 3 известен как оценка по модели.

Эти активы подверглись тщательной проверке во время кредитного кризиса 2007 года, когда ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS) подверглись массовым дефолтам и обесцениванию. Фирмы, которым они принадлежали, часто не снижали стоимость активов, даже несмотря на то, что кредитные рынки ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS), иссякли, и все признаки указывали на снижение справедливой стоимости.

Запись активов уровня 3

Прошлые неправильные оценки стоимости активов Уровня 3 вызвали более жесткие меры регулирования. Тема 820, введенная в 2009 году, предписывала фирмам не только указывать стоимость своих активов 3-го уровня, но и обрисовывать в общих чертах, как использование нескольких методов оценки могло повлиять на эту стоимость.

Затем, в 2011 году, FASB стал более строгим, потребовав сверки начального и конечного сальдо для активов Уровня 3, уделяя особое внимание изменениям стоимости существующих активов, а также подробностям о переводе новых активов в или из Уровня 3. 3 статус.

Также было предоставлено больше ясности в отношении того, какие раскрытия информации компании должны предоставлять при работе с активами Уровня 3, включая требования к « количественной информации о ненаблюдаемых исходных данных», используемых для анализа оценки, в рамках более широкой разбивки процессов оценки. Еще одним дополнением был анализ чувствительности,. чтобы помочь инвесторам лучше справиться с риском того, что работа по оценке активов уровня 3 окажется неверной.

В августе 2018 года FASB выпустил обновление к теме 820 под названием «Обновление стандартов бухгалтерского учета 2018-13». В этом руководстве, вступившем в силу для финансовой отчетности с финансовыми годами,. начинающимися 15 декабря 2019 года или позже, были изменены некоторые из его предыдущих правил.

Компаниям было предложено раскрыть диапазон и средневзвешенное значение «значительных ненаблюдаемых исходных данных» и способ их расчета. FASB также приказал, чтобы описательные описания были сосредоточены на неопределенности оценки счета на отчетную дату, а не на чувствительности к будущим изменениям.

Этот новый подход предназначен для дальнейшего повышения прозрачности и сопоставимости, хотя компании по-прежнему имеют значительную свободу в принятии решения о том, какая информация является актуальной и подлежит раскрытию.

Особые соображения

Поскольку активы Уровня 3, как известно, трудно оценить, заявленная стоимость, которую они дают для целей бухгалтерского учета, не всегда должна приниматься инвесторами за чистую монету. Оценки подлежат интерпретации, поэтому необходимо учитывать запас прочности для учета любых ошибок при использовании исходных данных Уровня 3 для оценки актива.

Часто активы уровня 3 составляют лишь небольшую часть баланса компании. Однако в некоторых отраслях, таких как крупные инвестиционные магазины и коммерческие банки,. они более распространены.

Особенности

• Активы 3-го уровня – это финансовые активы и обязательства, которые считаются наиболее неликвидными и трудно поддающимися оценке.

• Процесс оценки стоимости активов Уровня 3 известен как оценка по модели.

• Примеры активов Уровня 3 включают ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS), акции прямых инвестиций, сложные производные инструменты, иностранные акции и проблемные долги.

• Компании обязаны учитывать определенные активы по их текущей стоимости, а не по исторической стоимости, и классифицировать их как активы уровня 1, 2 или 3, в зависимости от того, насколько легко их можно оценить.

• Их стоимость может быть оценена только с использованием комбинации сложных рыночных цен, математических моделей и субъективных предположений.