Platykurtic

Platykurtic은 무엇을 의미합니까?

"platykurtic"이라는 용어 는 초과 첨도 값이 음수 인 통계 분포 를 나타냅니다. 이러한 이유로 platykurtic 분포는 정규 분포보다 더 얇은 꼬리를 가지므로 극단적인 긍정적 또는 부정적 이벤트가 더 적습니다. platykurtic 분포의 반대는 leptokurtic 분포 이며 초과 첨도는 양수입니다.

투자자는 어디에 투자할지 결정할 때 다양한 유형의 투자와 관련된 통계 분포를 고려할 것입니다. 위험을 회피하는 투자자가 많을수록 극단 분포가 있는 자산과 시장을 선호할 수 있습니다. 자산은 극단적인 결과를 낳을 가능성이 적기 때문입니다.

Platykurtic 분포 이해하기

mesokurtic 및 platykurtic 의 세 가지 기본 종류가 있습니다 . 이러한 분포는 극단적인 긍정적 또는 부정적인 이벤트의 확률과 관련된 초과 첨도의 양에 따라 다릅니다. 메소쿠르틱 분포의 일종인 정규분포는 첨도 가 3이다. 따라서 첨도가 3보다 큰 분포를 "양의 초과 첨도"라고 하고 3 미만의 첨도를 갖는 분포를 "음의 초과 첨도"라고 합니다.

메소쿠르틱 분포는 3의 첨도를 갖지만, 렙토쿠르틱 및 플래티쿠르틱 분포는 각각 양의 초과 첨도와 음의 초과 첨도를 갖습니다. 따라서 leptokurtic 분포는 극단적 인 이벤트의 확률이 상대적으로 높지만 platykurtic 분포의 경우 그 반대입니다.

다음 그림은 표준 편차가 모두 동일한 이 세 가지 유형의 분포 차트를 보여줍니다. 왼쪽 그림은 이러한 분포의 꼬리 간의 차이를 많이 나타내지 않지만 오른쪽 그림은 분포의 분위수를 서로 표시하여 더 명확한 보기를 제공합니다. 이 기술을 분위수-분위수 플롯 또는 줄여서 QQ라고 합니다.

특별 고려 사항

대부분의 투자자들은 주식 시장 의 수익률이 플라티쿠르틱 분포보다 렙토쿠르틱 분포와 더 유사하다고 믿습니다. 즉, 대부분의 수익률이 시장 전체의 평균 수익률과 비슷할 가능성이 높지만 수익률은 때때로 평균에서 크게 벗어납니다. 검은 백조 라고도 하는 이러한 극적이고 예측할 수 없는 사건 은 platykurtic 시장에서 발생할 가능성이 적습니다.

이러한 이유로 보다 신중한 투자자는 렙토쿠르틱 시장에 대한 투자를 피하고 플래티쿠르틱 수익을 제공하는 투자에 집중할 수 있습니다. 반면에, 일부 투자자들은 극단적인 긍정적인 수익이 극단적인 부정적인 수익을 보상하는 것 이상이라고 믿으며 고의적으로 렙토쿠르틱 수익으로 투자를 추구합니다.

Platykurtic 분포의 실제 예

Morningstar는 1994년 2월과 2011년 6월 사이에 관찰된 다양한 유형의 자산의 초과 첨도 수준에 대한 정보를 제공하는 연구 보고서를 발표했습니다. 이 목록에는 미국 및 국제 주식에서 부동산,. 상품,. 현금, 그리고 채권.

과잉 첨도의 수준도 유사하게 다양했습니다. 스펙트럼의 하단에는 각각 -1.43 및 0.58의 초과 첨도를 갖는 현금 및 국제 채권이 있습니다. 스펙트럼의 다른 쪽 끝에는 9.33 및 22.59의 초과 첨도를 제공하는 미국 하이일드 채권 및 헤지 펀드 차익 거래 전략이 있습니다.

초과 첨도가 중간 수준인 자산군에는 국제 부동산(2.61), 국제 신흥 경제국 주식(1.98), 원자재(2.29)가 포함됩니다.

이 데이터를 보는 투자자는 잠재적인 블랙 스완 이벤트에 대한 내성을 감안할 때 어떤 종류의 자산에 투자하고 싶은지 빠르게 식별할 수 있습니다. 극단적 인 사건의 가능성을 최소화하려는 위험 회피 투자자는 낮은 첨도 투자에 집중할 수 있지만 극단적 인 사건에 더 편안한 투자자는 높은 첨도 투자에 집중할 수 있습니다.

##하이라이트

• 큰 부정적인 사건의 위험을 최소화하기 위해 위험 회피 투자자는 수익이 판형 분포를 따르는 투자에 집중할 수 있습니다.

• Platykurtic 분포는 음의 초과 첨도를 갖는 분포입니다.

• 정규분포에 비해 극단적인 사건의 가능성이 낮다.