platykurtic

Platykurtic Ne Anlama Geliyor?

"Platykurtic" terimi, fazla basıklık değerinin negatif olduğu istatistiksel bir dağılımı ifade eder . Bu nedenle, bir platykurtic dağılımı, normal bir dağılımdan daha ince kuyruklara sahip olacak ve bu da daha az aşırı pozitif veya negatif olayla sonuçlanacaktır. Bir platykurtik dağılımın tersi, fazla basıklığın pozitif olduğu bir leptokurtik dağılımdır .

Yatırımcılar, nereye yatırım yapacaklarına karar verirken hangi istatistiksel dağılımların farklı yatırım türleri ile ilişkili olduğunu dikkate alacaklardır. Riskten kaçınan yatırımcılar, platykurtic dağılımlı varlıkları ve piyasaları tercih edebilir, çünkü bu varlıkların aşırı sonuçlar üretme olasılığı daha düşüktür.

Platykurtic Dağılımlarını Anlama

Üç temel istatistiksel dağılım türü vardır: leptokurtik, mezokurtik ve platykurtic. Bu dağılımlar, aşırı olumlu veya olumsuz olayların olasılığı ile ilgili olan aşırı basıklık miktarına bağlı olarak farklılık gösterir. Bir mezokurtik dağılım türü olan normal dağılımın basıklığı üçtür. Bu nedenle, basıklığı üçten büyük olan dağılımların "pozitif aşırı basıklığa" sahip olduğu söylenirken, basıklığı üçten az olanlara "olumsuz aşırı basıklığa" sahip olduğu söylenir.

Mezokurtik dağılımların üç basıklığı olmasına rağmen, leptokurtik ve platykurtik dağılımlar sırasıyla pozitif ve negatif aşırı basıklığa sahiptir. Bu nedenle, leptokurtik dağılımlar nispeten yüksek bir aşırı olay olasılığına sahiptir, oysa platykurtik dağılımlar için bunun tersi geçerlidir.

Aşağıdaki şekiller, tümü aynı standart sapmaya sahip olan bu üç dağılım türünün grafiklerini göstermektedir. Soldaki şekil, bu dağılımların kuyrukları arasındaki farkların çoğunu ortaya koymasa da, sağdaki şekil, dağılımların niceliklerini birbirine karşı çizerek daha net bir görünüm sağlar. Bu teknik, kuantil-kuantil grafiği veya kısaca QQ olarak bilinir.

Özel Hususlar

Çoğu yatırımcı, hisse senedi piyasası getirilerinin, platykurttik bir dağılımdan daha çok leptokurtik bir dağılıma benzediğine inanmaktadır. Diğer bir deyişle, çoğu getiri muhtemelen bir bütün olarak piyasanın ortalama getirisine benzer olsa da, getiriler zaman zaman ortalamadan büyük ölçüde sapacaktır. Bazen siyah kuğu olarak adlandırılan bu dramatik ve öngörülemeyen olayların, platykurtic olan pazarlarda meydana gelme olasılığı daha düşüktür.

Bu nedenle, daha temkinli yatırımcılar leptokurtik piyasalara yatırım yapmaktan kaçınabilir ve platykurtic getiri sunan yatırımlara odaklanabilir. Öte yandan, bazı yatırımcılar, aşırı pozitif getirilerinin aşırı negatif getirilerini fazlasıyla telafi edeceğine inanarak, leptokurtic getirisi olan yatırımları kasten takip ederler.

Platykurtic Dağılımının Gerçek Dünya Örneği

Morningstar, Şubat 1994 ile Haziran 2011 arasında gözlemlendiği gibi, farklı varlık türlerinin aşırı basıklık seviyeleri hakkında bilgi içeren bir araştırma makalesi yayınladı. Liste, ABD ve uluslararası hisse senetlerinden gayrimenkul,. emtia,. nakit, ve tahviller.

Aşırı basıklık seviyeleri de benzer şekilde çeşitliydi. Spektrumun alt ucunda, sırasıyla -1,43 ve 0,58'lik aşırı basıklığa sahip nakit ve uluslararası tahviller vardı. Yelpazenin diğer ucunda, 9.33 ve 22.59'luk aşırı basıklık sunan ABD yüksek getirili tahvilleri ve hedge fon arbitraj stratejileri vardı.

Orta düzeyde aşırı basıklığa sahip varlık sınıfları arasında uluslararası gayrimenkul (2,61), uluslararası yükselen ekonomilerden hisse senetleri (1,98) ve emtialar (2,29) yer aldı.

Bu verilere bakan bir yatırımcı, potansiyel siyah kuğu olaylarına karşı toleransları göz önüne alındığında, ne tür varlıklara yatırım yapmak istediklerini çabucak ayırt edebilir. Aşırı olayların olasılığını en aza indirmek isteyen riskten kaçınan yatırımcılar, düşük basık yatırımlara odaklanabilirken, aşırı olaylarla daha rahat olan yatırımcılar yüksek basık olanlara odaklanabilir.

##Öne çıkanlar

• Büyük olumsuz olayların riskini en aza indirmek için, riskten kaçınan yatırımcılar, getirileri platykurtik bir dağılım izleyen yatırımlara odaklanabilir.

• Platykurtic dağılımlar, negatif aşırı basıklığa sahip olanlardır.

• Normal dağılıma kıyasla daha düşük bir aşırı olay olasılığına sahiptirler.