Platykurtic

Platykurticはどういう意味ですか？

は、過剰尖度値が負である統計分布を指します。このため、板状分布は正規分布よりも裾が薄くなり、極端な正または負のイベントが少なくなります。板状尖度分布の反対は、過剰尖度が正であるレプトクルト分布です。

投資家は、投資先を決定する際に、どの統計分布がさまざまなタイプの投資に関連付けられているかを検討します。よりリスクを嫌う投資家は、それらの資産が極端な結果を生み出す可能性が低いため、板状の分布を持つ資産や市場を好むかもしれません。

##プラティクルティック分布を理解する

プラチクルティックの3つの基本的な種類があります。これらの分布は、極端な正または負のイベントの確率に関連する過剰尖度の量によって異なります。中等度分布の一種である正規分布の尖度は3です。したがって、尖度が3を超える分布は「正の過剰尖度」であり、尖度が3未満の分布は「負の過剰尖度」であると言われます。

mesokurtic分布の尖度は3ですが、leptokurtic分布とplatykurtic分布の過剰尖度はそれぞれ正と負です。したがって、レプトクルティック分布は極端なイベントの可能性が比較的高いのに対し、プラチクルティック分布の場合は逆になります。

次の図は、これら3種類の分布のグラフを示しており、すべて同じ標準偏差を持っています。左側の図は、これらの分布の裾の違いの多くを明らかにしていませんが、右側の図は、分布の分位数を相互にプロットすることにより、より明確なビューを示しています。この手法は、分位数-分位数プロット、または略してQQとして知られています。

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##特別な考慮事項

ほとんどの投資家は、株式市場のリターンは、プラティクルティックなものよりもレプトクルティックな分布に似ていると信じています。つまり、ほとんどのリターンは市場全体の平均リターンと同様である可能性が高いですが、リターンは平均から大きく外れることがあります。これらの劇的で予測不可能なイベントは、コクチョウと呼ばれることもありますが、板状の市場では発生する可能性が低くなります。

このため、より慎重な投資家は、レプトクルティック市場への投資を避け、プラティクルティックリターンを提供する投資に集中する可能性があります。一方、一部の投資家は、極端なプラスのリターンが極端なマイナスのリターンを補う以上のものであると信じて、意図的にレプトカルティックリターンのある投資を追求しています。

##プラティクルティック分布の実例

モーニングスターは、1994年2月から2011年6月の間に観察された、さまざまな種類の資産の過剰尖度レベルに関する情報を取り上げた研究論文を発表しました。リストには、米国および国際株式から不動産、商品、現金、と絆。

過剰尖度のレベルも同様に変化しました。スペクトルの下限には、現金と国際債券があり、それぞれ-1.43と0.58の過剰尖度がありました。スペクトルのもう一方の端には、米国のハイイールド債とヘッジファンドの裁定取引戦略があり、9.33と22.59の過剰な尖度を提供しました。

中程度の過剰尖度の資産クラスには、国際不動産（2.61）、国際新興経済国の株式（1.98）、および商品（2.29）が含まれます。

このデータを見ている投資家は、潜在的なブラックスワンイベントに対する許容度を考えると、投資したい資産の種類をすばやく見分けることができます。極端なイベントの可能性を最小限に抑えたいリスク回避的な投資家は、尖度の低い投資に集中できますが、極端なイベントに慣れている投資家は、尖度の高い投資に集中できます。

##ハイライト

-大きなネガティブな出来事のリスクを最小限に抑えるために、リスクを嫌う投資家は、リターンが板状の分布に従う投資に集中することができます。

--Platykurtic分布は、過剰な尖度が負の分布です。

-正規分布と比較して、極端なイベントの可能性が低くなります。