다수의

배수란 무엇입니까?

지표 를 다른 지표 로 나누어 결정되는 회사의 재정적 웰빙의 일부 측면을 측정합니다. 메트릭은 회사의 성과를 측정하는 정량적 도구입니다. 분자의 메트릭은 일반적으로 분모의 메트릭보다 큽니다. 투자자는 배수를 사용하여 회사의 성장, 생산성 및 효율성을 수량화합니다. 그들은 회사를 비교하고 최고의 투자 기회를 찾기 위해 배수를 사용합니다.

PER(Price-to-earnings) 비율 로 계산된 것과 같이 1달러 수익당 투자자가 지불할 의사가 있는 금액을 표시하기 위해 배수를 사용할 수 있습니다 . $20에 거래되는 주당순이익(EPS) 이 $2인 주식을 분석한다고 가정합니다 . 이 주식의 P/E는 10입니다. 이는 투자자가 해당 주식에 대해 현재 EPS의 10배를 지불할 용의가 있음을 의미합니다.

이것은 다음과 같이 계산됩니다.

배수 이해하기

평가 의 세계 에서 투자자와 분석가는 일반적으로 두 가지 주요 방법에 의존합니다. 하나는 현금 흐름을 기반으로 하고 다른 하나는 수입 또는 판매와 같은 성과 측정의 배수를 기반으로 합니다. 현금흐름에 기초한 가치평가(즉, 현금흐름할인분석 )는 내재적 가치평가로 간주된다. 배수에 기반한 평가는 배수가 일부 성과 측정에 상대적이기 때문에 상대적인 것으로 간주됩니다. 가치 평가에 대한 다중 접근 방식 은 유사한 자산이 유사한 가격에 판매되어야 한다는 개념에 기반한 이론입니다.

주가수익비율(P/E) 배수

주식 평가에 사용되는 가장 일반적인 배수는 P/E 배수입니다. 회사의 시장 가치(가격)와 수익을 비교할 때 사용합니다. 이익 수준에 비해 가격이나 시장 가치가 높은 회사는 P/E 배수가 높습니다. 이익 수준에 비해 가격이 낮은 회사는 P/E 배수가 낮습니다.

5배의 AP/E는 회사의 주식이 수익의 5배에 거래되고 있음을 의미합니다. 10배의 AP/E는 회사가 수익의 10배에 해당하는 배수에서 거래되고 있음을 의미합니다. P/E가 높은 회사는 고평가된 것으로 간주됩니다 . 마찬가지로 P/E가 낮은 회사는 저평가된 것으로 간주됩니다 .

EV/EBITDA 배수

기업 가치 (EV)는 다양한 유형의 배수를 계산하는 데 사용되는 널리 사용되는 성능 메트릭입니다. EV는 특정 회사를 사는 데 얼마나 많은 돈이 필요한지를 보여줍니다. 회사의 EV는 회사의 시가 총액 에 총 부채(장기 및 단기 부채 포함)를 더하고 모든 현금 및 현금 등가물을 빼서 계산됩니다. 많은 투자자들은 EV를 시가 총액에만 의존하는 것보다 더 나은 성과 지표로 보고 있습니다. EV는 회사의 가치 평가에 대한 더 완전한 그림을 제공하기 때문입니다.

EV/EBITDA라고도 하는 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익( EBITDA ) 배수입니다. 이 배수는 투자자가 투자 결정을 내리기 전에 동일한 산업 또는 부문의 회사를 비교하는 데 도움이 됩니다.

많은 주식 분석가는 EV/EBITDA를 회사가 사용할 수 있는 현금 흐름의 확실한 척도로 생각합니다.

EV/EBIT 배수

EV /EBIT라고도 하는 EBIT(이자 및 세금 차감 전 이익) 배수는 P/E 배수와 유사하지만 일부 분석가는 회사의 재무 성과에 대한 보다 완전한 그림을 제공할 수 있는 능력으로 인해 선호합니다. 실제 값. 배수는 과소평가되거나 과대평가될 수 있는 회사를 정확히 찾아내는 데 유용합니다. 자본 집약도가 낮고 감가상각 및 상각 비용 이 적은 회사에 가장 적합 합니다.

EV/판매 다중

EV/판매 라고도 하는 EV 대 판매 비율 은 회사의 기업 가치를 연간 매출과 비교합니다. EV/판매 배수는 회사의 자본과 부채를 고려하는 동시에 투자자에게 판매를 기반으로 회사를 평가하는 방법에 대한 정량화 가능한 지표를 제공하기 때문에 중요한 평가 도구로 간주됩니다. 또한 수익이 마이너스인 회사를 평가할 때도 유용합니다. 가장 효과적이려면 투자자가 분석하는 회사의 EV/판매 배수를 같은 산업의 다른 회사와 비교해야 합니다.

##하이라이트

• 주식 평가에 가장 많이 사용되는 배수는 P/E 배수입니다.

• 기업 가치(EV)는 EV 대 이자 및 세전 이익(EBIT) 배수 및 EV 대 판매 배수와 같은 다양한 유형의 배수를 계산하는 데 사용되는 널리 사용되는 성과 지표입니다.

• 다중은 일반적으로 하나를 다른 것으로 나누어 두 메트릭을 비교하여 회사의 웰빙을 측정합니다.

• 투자자들은 일반적으로 두 가지 주식 평가 방법에 의존합니다. 하나는 현금 흐름에 기반하고 다른 하나는 성과 측정의 배수에 기반합니다.