옵션 롤업

옵션 롤업이란 무엇입니까?

옵션 롤업은 기존 옵션 포지션을 닫고 동일한 옵션에서 더 높은 행사 가격 으로 새 포지션을 여는 것을 말합니다 .

투자자가 동시에 한 포지션을 청산하고 다른 포지션을 낮은 행사가로 여는 옵션 롤다운의 반대입니다.

옵션 롤업 이해하기

옵션 롤업은 "옵션을 더 높은 행사가로 끌어올리기"의 줄임말로 초기 계약을 종료하고 동일한 기초 자산 에 대해 더 높은 가격에 새로운 계약을 체결하여 옵션 포지션의 행사 가격을 높이는 것을 의미합니다. 행사 가격. 트레이더 는 전략을 취하는 동안 발생할 수 있는 기초 자산의 가격 변동으로 인한 슬리피지 또는 이익 침식 을 줄이기 위해 두 다리를 동시에 실행합니다 .

기존 포지션이 풋 이든 콜 이든 롤업 절차는 동일합니다. 콜 옵션 롤업은 가격이 새로운 더 높은 행사가까지 계속 오를 것이라는 데 베팅하기 때문에 강세 전략입니다. 더 높은 행사가로 이동하는 것은 가격이 더 낮아질 것이라고 믿지 않는다는 것을 나타내기 때문에 풋 옵션을 롤업할 때도 강세 거래입니다.

외 가격 (OTM) 콜 프리미엄 이 있어야 한다는 점 을 감안할 때 새 포지션의 순 비용이 이전 포지션을 청산하여 발생하는 이익보다 낮은지 확인 해야 합니다. 덜하다. 반대로 신규 풋 계약은 롤업 시 이전 풋 계약보다 비용이 더 많이 듭니다.

이전 포지션과 신규 포지션이 롱 포지션 인지 숏 포지션인지에 따라 롤업의 결과는 계정에 대한 차변 또는 대변이 될 수 있습니다. 롤링된 옵션의 가격 차이에 따라 달라집니다.

옵션 롤업 작동 방식

옵션 롤업을 시작하기 위해 거래자는 동시에 "종료 후 매수" 주문을 설정 하여 기존 매수 포지션을 종료하는 동시에 더 높은 행사가에서 새로운 매수 포지션을 열거나 동시 '매수 대상 매수'를 설정할 수 있습니다. 닫기" 및 "개방 후 매도" 주문은 기존 숏 포지션을 종료하고 더 높은 행사가에서 새로운 숏 포지션을 엽니다.

콜 숏 포지션에 대한 행사를 피하거나 콜 롱 포지션에 대한 강세를 단순히 증가시키는 것을 포함하여 트레이더가 포지션을 롤업하는 몇 가지 이유가 있습니다. 내 가격(ITM) 롱 콜은 시간가치 의 대부분을 잃게 되므로 OTM 콜로 롤링하면 새로운 콜옵션의 낮은 가격 덕분에 거래자에게 부분적인 이익을 제공하고 아마도 더 큰 가치를 얻을 수 있다는 점을 기억 하십시오. 전화.

풋 매수 포지션은 기초 자산 의 가격이 더 높게 이동했지만 거래자는 여전히 그것이 결국 떨어질 것이라고 믿는다면 더 높은 행사가로 롤백될 수 있습니다. 이러한 방식으로 포지션은 손실이 다소 줄어들면서 제자리에 유지됩니다.

거래자는 행사가 가 다른 옵션 가격 간의 스프레드 가 다양하다는 점에 유의해야 합니다. 일부 시장 상황은 다른 것만큼 롤업에 도움이 되지 않습니다.

기타 유형의 옵션 롤

옵션 거래자는 변화하는 시장 상황에 대응하고 이익을 확보하며 손실을 제한 하고 위험을 관리하기 위해 다양한 롤링 전략을 사용합니다.

트레이더는 롤업할 수 있는 것과 거의 동일한 방식으로 포지션을 롤다운 할 수도 있습니다. 이 전략은 단순히 원래 포지션을 청산하고 동일한 기초 자산과 만료일 을 가진 새로운 포지션을 열지 만 더 낮은 가격에 포함합니다.

또한 거래자는 행사가를 동일하게 유지하면서 더 긴 만료일까지 연장함으로써 포지션을 롤포워드 할 수 있습니다. 새로운 계약이 더 높은 행사가와 더 늦은 만기 날짜를 포함하는 경우 이 전략을 "롤업 및 포워드"라고 합니다. 반대로, 새로운 계약이 행사가가 낮고 만기일이 늦은 계약이라면 "롤다운 앤 포워드"라고 합니다.

하이라이트

• 옵션 롤업 전략은 일반적으로 변화하는 시장 상황에 대응하여 배포됩니다.

• 옵션 롤업은 동일한 유형의 옵션에서 더 높은 행사 가격으로 새 포지션을 열기 위해 한 번의 행사로 옵션 포지션을 청산합니다.

• 콜옵션이나 풋옵션의 롤업은 강세전략이고 콜옵션이나 풋옵션의 롤다운은 약세전략입니다.