Indstillinger Roll Up
Hvad er en Options Roll Up?
En option roll up refererer til at lukke en eksisterende option position, mens du åbner en ny position i den samme option til en højere strike pris.
Det er det modsatte af en optionsroll down, hvor en investor samtidig lukker en position og ĂĄbner en anden med en lavere strike-kurs.
ForstĂĄ en Options Roll Up
En option roll-up, som er en forkortelse for "roll an option up to a higher strike price," refererer til at øge strejkeprisen for en optionsposition ved at lukke den oprindelige kontrakt og åbne en ny kontrakt for det samme underliggende aktiv til en højere strejkepris. Den erhvervsdrivende udfører begge ben samtidigt for at reducere glidning eller profiterosion på grund af en ændring i prisen på det underliggende aktiv, der kan opstå, mens strategien sættes på.
Uanset om den eksisterende stilling er et put eller et opkald,. er proceduren for oprulning den samme. En roll-up på en call-option er en bullish strategi, fordi du satser på, at prisen vil fortsætte med at stige til den nye, højere strejke. Det er også en bullish handel, når du opruller put-optioner, da flytning til en højere strejke indikerer, at du ikke tror på, at prisen vil falde lavere.
Ved oprulning af en call-option bør den erhvervsdrivende sikre sig, at nettoomkostningerne ved den nye position er lavere end overskuddet, der genereres ved at lukke den gamle position, i betragtning af at den højere strejke, out-of-the-money (OTM) call-præmie bør være mindre. Omvendt ville nye put-kontrakter også koste mere i en roll-up end for de gamle put-kontrakter.
Afhængigt af om de gamle og nye positioner er lange eller korte,. kan resultatet af en roll-up være en debet eller en kreditering på kontoen. Hvor meget afhænger af prisforskellen på de rullede optioner.
SĂĄdan fungerer en Options Roll Up
For at påbegynde en oprulning af optioner kan den erhvervsdrivende enten opsætte samtidige " sælg for at lukke " og " køb for at åbne " ordrer for at forlade en eksisterende lang position, mens han åbner en ny lang position ved en højere strejke, eller opsætte samtidige "køb til" lukke" og "sælg for at åbne" ordrer for at forlade en eksisterende kort position, mens du åbner en ny kort position ved en højere strejke.
Der er flere grunde til, at en erhvervsdrivende vil rulle en position op, herunder for at undgå motion på korte opkaldspositioner eller for blot at øge bullishness for en lang opkaldsposition. Husk, at et langt in-the-money- opkald (ITM) mister det meste af sin tidsværdi,. så at rulle til et OTM-opkald ville give den erhvervsdrivende en delvis fortjeneste og muligvis mere valuta for pengene, takket være den lavere pris på den nye opkald.
En long put position kan rulle til en højere strejke, hvis det underliggende aktiv bevægede sig højere i pris, men den erhvervsdrivende tror stadig, at det i sidste ende vil falde. På denne måde forbliver positionen på plads med tab reduceret noget.
Handlende bør bemærke, at spændene mellem priserne på optioner med forskellige strejker varierer. Nogle markedsforhold vil ikke være lige så befordrende for at rulle op som andre.
Andre typer valgmuligheder ruller
Optionshandlere bruger forskellige rullende strategier til at reagere på skiftende markedsforhold, sikre overskud, begrænse tab og styre risiko.
Traders kan også rulle ned en position på næsten samme måde, som de kan rulle op. Denne strategi involverer simpelthen at lukke den oprindelige position og åbne en ny position med det samme underliggende aktiv og udløbsdato,. men til en lavere pris.
Derudover kan handlende rulle en position frem ved at holde strejkeprisen den samme, mens den forlænges til en længere udløbsdato. Hvis den nye kontrakt involverer en højere strike-pris og en senere udløbsdato, kaldes strategien en "roll-up and forward." Omvendt, hvis den nye kontrakt er en med en lavere strike-pris og senere udløbsdato, kaldes det en "roll-down and forward."
##Højdepunkter
En option roll up-strategi implementeres typisk som reaktion pĂĄ skiftende markedsforhold.
En option roll up lukker en option position i én strike for at åbne en ny position i samme type option til en højere strike pris.
En roll-up pĂĄ en call-option eller en put-option er en bullish strategi, mens en roll-down pĂĄ en call eller put-option er en bearish-strategi.
