نشمر عن الخيارات
ما هو عرض الخيارات؟
يشير طرح الخيارات لأعلى إلى إغلاق مركز خيارات موجود أثناء فتح مركز جديد في نفس الخيار عند سعر إضراب أعلى.
إنه عكس التدحرج لأسفل للخيارات ، حيث يقوم المستثمر بإغلاق مركز واحد في نفس الوقت ويفتح مركزًا آخر بسعر إضراب أقل.
فهم عرض الخيارات
يشير طرح الخيارات ، وهو اختصار لـ "طرح خيار لأعلى إلى سعر إضراب أعلى" ، إلى زيادة سعر التنفيذ لمركز الخيار عن طريق إغلاق العقد الأولي وفتح عقد جديد لنفس الأصل الأساسي بسعر أعلى سعر الإضراب. ينفذ المتداول كلا الساقين في وقت واحد لتقليل الانزلاق أو تآكل الأرباح ، بسبب التغير في سعر الأصل الأساسي الذي يمكن أن يحدث أثناء وضع الإستراتيجية.
سواء كان الوضع الحالي عبارة عن بيع أو استدعاء ، فإن إجراء التدوير هو نفسه . إن طرح خيار الشراء هو إستراتيجية صعودية لأنك تراهن على أن السعر سيستمر في الارتفاع إلى مستوى الإضراب الجديد الأعلى. إنها أيضًا صفقة صعودية عند طي خيارات الشراء ، حيث يشير الانتقال إلى إضراب أعلى إلى أنك لا تعتقد أن السعر سينخفض إلى الأسفل.
عند طرح خيار Call ، يجب على المتداول التأكد من أن صافي تكلفة المركز الجديد أقل من الربح الناتج عن إغلاق المركز القديم ، بالنظر إلى أنه يجب أن كن أقل. على العكس من ذلك ، ستكلف عقود البيع الجديدة تكلفة أعلى من عقود البيع القديمة.
اعتمادًا على ما إذا كانت المراكز القديمة والجديدة طويلة أو قصيرة ، يمكن أن تكون نتيجة التدوير خصمًا أو ائتمانًا للحساب. كم يعتمد على فارق السعر للخيارات المدرفلة.
كيف يعمل عرض الخيارات
لبدء طرح الخيارات ، يمكن للمتداول إما إعداد أوامر " البيع للإغلاق " و " الشراء لفتح " في وقت واحد للخروج من مركز طويل قائم أثناء فتح مركز طويل جديد عند إضراب أعلى ، أو إعداد "شراء مقابل" في وقت واحد أوامر الإغلاق "و" البيع لفتح "للخروج من مركز قصير موجود مع فتح مركز قصير جديد عند إضراب أعلى.
هناك العديد من الأسباب التي تجعل المتداول يطرح مركزًا ، بما في ذلك تجنب التمرين على مراكز استدعاء قصيرة أو لمجرد زيادة الاتجاه الصعودي لصفقة شراء طويلة. تذكر أن المكالمة الطويلة التي تحصل على المال (ITM) تفقد معظم قيمتها الزمنية ، لذا فإن التحويل إلى مكالمة OTM سيعطي المتداول أرباحًا جزئية ، وربما ، المزيد من الأرباح ، بفضل انخفاض سعر الجديد. المكالمات.
قد يتحول مركز البيع الطويل إلى إضراب أعلى إذا تحرك الأصل الأساسي أعلى في السعر ولكن المتداول لا يزال يعتقد أنه سينخفض في النهاية. بهذه الطريقة ، يبقى المركز في مكانه مع تقليص الخسائر إلى حد ما.
يجب على التجار ملاحظة أن الفروق بين أسعار الخيارات ذات الضربات المختلفة تختلف. لن تكون بعض ظروف السوق مواتية للتداول مثل غيرها.
أنواع أخرى من رولز الخيارات
يستخدم تجار الخيارات استراتيجيات متدرجة مختلفة للاستجابة لظروف السوق المتغيرة وتأمين الأرباح والحد من الخسائر وإدارة المخاطر.
يمكن للتجار أيضًا أن يتدحرجوا للأسفل بنفس الطريقة التي يمكن أن يتدحرجوا بها. تتضمن هذه الإستراتيجية ببساطة إغلاق المركز الأصلي وفتح مركز جديد بنفس الأصل الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية ، ولكن بسعر أقل.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمتداولين أن يتدحرجوا إلى الأمام عن طريق الحفاظ على سعر الإضراب كما هو مع تمديد تاريخ انتهاء الصلاحية الأطول. إذا تضمن العقد الجديد سعر إضراب أعلى وتاريخ انتهاء صلاحية لاحق ، فإن الإستراتيجية تسمى "Roll-up and forward". على العكس من ذلك ، إذا كان العقد الجديد هو عقد ذو سعر إضراب أقل وتاريخ انتهاء صلاحية لاحق ، فإنه يسمى "التدحرج إلى أسفل والعقد الآجل".
يسلط الضوء
عادة ما يتم نشر استراتيجية عرض الخيارات استجابة لظروف السوق المتغيرة.
يؤدي طرح الخيارات إلى إغلاق مركز خيارات في صفقة واحدة من أجل فتح مركز جديد في نفس النوع من الخيار عند سعر إضراب أعلى.
يعد طرح خيار الشراء أو خيار البيع إستراتيجية صعودية ، بينما يعد التراجع عن خيار الشراء أو خيار الشراء استراتيجية هبوطية.
