하위 금융

후순위 파이낸싱이란

후순위 금융은 부채 상환 순서 측면에서 담보 대출 기관이 보유하는 것보다 뒤쳐지는 부채 금융 입니다. "후순위" 파이낸싱은 부채 가 첫 번째 담보 대출보다 뒤처지는 것을 의미하며, 담보 대출이 후순위 채무 보유자보다 먼저 상환된다는 것을 의미합니다.

하위 금융 분석

후순위 금융에 대한 대출 기관의 위험은 자산에 대한 청구가 낮기 때문에 선순위 대출 기관보다 높습니다. 결과적으로 후순위 자금조달은 부채와 자기자본 자금조달 의 혼합으로 구성될 수 있습니다. 이를 통해 관련 대출 기관 은 추가 수익률을 제공하고 더 높은 위험을 보상하기 위해 워런트 또는 옵션 과 같은 지분 구성 요소를 찾을 수 있습니다.

후순위 자금조달의 위험

회사가 파산 신청을 해야 하거나 장부에 후순위 금융과 선순위 부채 가 모두 있는 청산에 직면 하는 경우 후순위 부채보다 먼저 후순위 부채를 상환합니다. 후순위 채무가 완전히 상환되면 회사는 후순위 채무를 상환합니다.

예를 들어, 회사가 6천만 달러의 선순위 부채와 총 4천만 달러의 후순위 금융을 확보했다고 가정합니다. 회사 가 8천만 달러의 파산으로 모든 자산을 청산 하는 경우 먼저 담보 대출 기관이 보유한 6천만 달러의 부채를 상환해야 합니다. 나머지 후순위 부채는 청산 자금 부족으로 인해 2천만 달러에 절반만 상환되었습니다.

는 발행된 채권을 검토할 때 지급 능력 , 기타 채무 의무 및 총 자산 에 대한 회사의 전망을 인식하는 것이 중요합니다 . 이러한 유형의 부채는 대출 기관에게 더 위험하지만 여전히 주주보다 먼저 지불됩니다. 후순위 금융은 일반적으로 잠재적인 채무 불이행 위험을 보상하기 위해 더 높은 이자율을 제공합니다.

후순위 자금조달 유형

후순위 채권은 주로 주요 은행에서 발행한 채권에서 찾을 수 있습니다.

자산 담보부 증권 은 후순위 부채의 또 다른 유형입니다. 이러한 담보 유형의 증권은 일반적으로 트렌치라고도 하는 다양한 유형의 클래스로 발행되며, 각 클래스는 각기 다른 수준의 위험, 이자율 및 만기를 가지고 있습니다.

후순위 금융의 또 다른 유형은 메자닌 부채입니다. 이들은 종종 우선주 또는 무담보 부채로 발행되며 일반적으로 보통주보다 우선순위가 높습니다. 메자닌 부채는 하이브리드 보안 역할을 합니다.