통일신중투자자법(UPIA)

통일신중투자자법(UPIA)이란 무엇입니까?

UPIA(Uniform Prudent Investor Act)는 수탁자 를 대신하여 신탁 자산을 투자할 때 수탁자가 따라야 할 지침 을 설정하는 표준입니다. 또한 고객을 대신하여 추천을 하거나 거래를 하는 금융 전문가에게도 적용됩니다. 1960년대 후반 이후 투자 관행에서 발생한 변화를 반영하기 위해 이전 "Prudent Man" 표준에 대한 업데이트입니다.

특히, 통일신중투자자법(Uniform Prudent Investor Act )은 수탁자 투자 및 재량권 행사에 대한 현대적 포트폴리오 이론 (MPT) 및 총 수익 접근 방식을 채택합니다.

통일신중투자자법(UPIA) 이해

통일신중투자자법은 1992년 미국법률연구소(American Law Institute)의 신탁법 제3차 개정에 의해 채택되었습니다. 이전에 승인된 Prudent Man Rule에 대한 업데이트였습니다.

전체 포트폴리오 접근 방식을 취하고 다양한 유형의 투자에 대한 범주 제한을 제거함으로써 통일 신중한 투자자법은 투자 포트폴리오의 더 큰 다각화를 촉진했습니다. 또한 수탁자가 파생 상품, 상품 및 선물과 같은 투자를 포트폴리오에 포함할 수 있게 되었습니다. 이러한 투자는 개별적으로 상대적으로 높은 위험도를 가지지만 이론적으로 전체 포트폴리오 위험을 줄이고 전체 포트폴리오 맥락에서 고려할 때 수익을 높일 수 있습니다.

신중한 사람 규칙

신중한 사람 규칙은 1830년에 작성되고 1959년에 개정된 매사추세츠 관습법을 기반으로 합니다. 신탁 수탁자는 "신중한 사람"이 자신의 자산을 투자하므로 다음 사항을 염두에 두고 신탁 자산을 투자해야 한다고 명시되어 있습니다.

• 수혜자의 필요

• 재산을 보존해야 할 필요성

• 소득의 필요성

신중한 투자 가 항상 수익성 높은 투자로 판명되는 것은 아닙니다 . 또한, 투자 결정에 어떤 일이 일어날지 아무도 확실하게 예측할 수 없습니다.

최근에는 신중한 사람 규칙이 신중한 사람 규칙으로 이름이 변경 되었습니다. 이 지침 세트는 신중한 투자자 규칙 이라고 하는 수탁자 도메인 외부에도 적용될 수 있습니다 .

통일신중투자자법의 규칙 업데이트

통일 신중한 투자자법(Uniform Prudent Investor Act)은 이전의 신중한 사람 규칙(Prudent Man Rule) 표준에 대해 4가지 주요 변경 사항을 적용했습니다.

• 개별 투자의 신중함을 결정할 때 신탁 계좌의 전체 투자 포트폴리오를 고려합니다. 통일신중투자자법(Uniform Prudent Investor Act) 기준에 따르면, 투자가 전체 포트폴리오 또는 투자 목표 와 일치하는 한 수탁자는 개별 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다 .

• 신중한 수탁투자의 의무로서 분산 투자가 명시적으로 요구됨.

• 투자의 범주나 유형은 본질적으로 경솔한 것으로 간주되지 않습니다. 대신 포트폴리오의 필요에 대한 적합성이 고려됩니다. 결과적으로 투자 후순위 담보 대출, 유한 파트너십, 파생 상품, 선물 및 유사한 투자 수단에 대한 투자가 가능합니다. 그러나 투기 와 노골적인 위험을 감수하는 것은 규칙에 의해 승인되지 않으며 가능한 책임이 따릅니다.

• 수탁자는 제3자에게 투자 관리 및 기타 기능을 위임할 수 있습니다.

통일신중투자자법의 가장 중요한 변화는 신중함의 기준이 개별 투자가 아닌 전체 포트폴리오의 맥락에서 모든 투자에 적용된다는 것입니다.

##하이라이트

• Prudent Man Rule은 "신중한 사람"이 자신의 자산을 투자하기 때문에 신탁 수탁자는 신탁 자산을 투자해야 한다고 명시했습니다.

• UPIA(Uniform Prudent Investor Act)는 다른 사람을 대신하여 투자할 때 수탁자가 따라야 할 지침을 제시하는 법령으로, Prudent Man Rule의 업데이트입니다.

• UPIA는 수탁자가 현대 포트폴리오 이론과 총 수익 접근 방식을 따르는 다양한 포트폴리오 접근 방식을 고려할 것을 요구합니다.