Akta Pelabur Berhemat Seragam (UPIA)
Apakah itu Akta Pelabur Berhemat Seragam (UPIA)?
Akta Pelabur Berhemat Seragam (UPIA) ialah piawaian yang menetapkan garis panduan untuk dipatuhi oleh pemegang amanah apabila melabur aset amanah bagi pihak pemegang amanah . Ia juga terpakai kepada profesional kewangan yang membuat pengesyoran atau meletakkan dagangan bagi pihak pelanggan. Ia adalah kemas kini kepada piawaian bekas "Lelaki Berhemat" yang bertujuan untuk mencerminkan perubahan yang telah berlaku dalam amalan pelaburan sejak akhir 1960-an.
Khususnya, Akta Pelabur Berhemat Seragam mengguna pakai teori portfolio moden (MPT) dan pendekatan jumlah pulangan untuk melaksanakan pelaburan fidusiari dan budi bicara.
Memahami Akta Pelabur Berhemat Seragam (UPIA)
Akta Pelabur Berhemat Seragam telah diterima pakai pada tahun 1992 oleh Penyataan Semula Undang-undang Amanah Ketiga Institut Undang-undang Amerika. Ia adalah kemas kini kepada Peraturan Manusia Berhemat yang diterima sebelum ini.
Dengan mengambil pendekatan jumlah portfolio dan menghapuskan sekatan kategori ke atas pelbagai jenis pelaburan, Akta Pelabur Berhemat Seragam memupuk tahap kepelbagaian yang lebih besar dalam portfolio pelaburan. Ia juga membolehkan pemegang amanah memasukkan pelaburan seperti derivatif, komoditi dan niaga hadapan dalam portfolio mereka. Walaupun pelaburan ini secara individu mempunyai tahap risiko yang lebih tinggi, mereka secara teori boleh mengurangkan risiko portfolio keseluruhan dan meningkatkan pulangan apabila dipertimbangkan dalam konteks portfolio keseluruhan.
Peraturan Manusia Berhemat
Peraturan Manusia Berhemat adalah berdasarkan undang-undang biasa Massachusetts yang ditulis pada tahun 1830 dan disemak pada tahun 1959. Ia menyatakan bahawa fidusiari amanah diperlukan untuk melabur aset amanah kerana "lelaki berhemat" akan melabur asetnya sendiri, dengan perkara berikut:
Keperluan penerima manfaat
Keperluan untuk memelihara harta pusaka
Keperluan untuk pendapatan
Pelaburan berhemat tidak selalunya akan menjadi pelaburan yang sangat menguntungkan; di samping itu, tiada siapa yang boleh meramalkan dengan pasti apa yang akan berlaku dengan sebarang keputusan pelaburan.
Baru-baru ini, peraturan manusia berhemat telah dinamakan semula sebagai peraturan orang berhemat. Set garis panduan ini juga boleh digunakan di luar domain pemegang amanah, di mana ia dirujuk sebagai peraturan pelabur berhemat.
Kemas Kini Akta Pelabur Berhemat Seragam kepada Peraturan
Akta Pelabur Berhemat Seragam membuat empat perubahan utama kepada piawaian Peraturan Manusia Berhemat sebelum ini:
Keseluruhan portfolio pelaburan akaun amanah dipertimbangkan semasa menentukan kehematan pelaburan individu. Di bawah piawaian Uniform Prudent Investor Act, fidusiari tidak akan dipertanggungjawabkan ke atas kerugian pelaburan individu selagi pelaburan itu konsisten dengan keseluruhan portfolio atau objektif pelaburan.
Kepelbagaian diperlukan secara jelas sebagai kewajipan untuk pelaburan fidusiari yang berhemat.
Tiada kategori atau jenis pelaburan yang dianggap sebagai tidak berhemat. Sebaliknya, kesesuaian dengan keperluan portfolio dipertimbangkan. Akibatnya, pinjaman lien junior pelaburan, pelaburan dalam perkongsian terhad, derivatif, niaga hadapan dan kenderaan pelaburan yang serupa kini boleh dilakukan. Walau bagaimanapun, spekulasi dan pengambilan risiko secara terang-terangan tidak dibenarkan oleh peraturan dan tetap tertakluk kepada kemungkinan liabiliti.
Fidusiari dibenarkan untuk ketiga mewakilkan pengurusan pelaburan dan fungsi lain kepada pihak yang layak.
Perubahan paling penting Akta Pelabur Berhemat Seragam adalah bahawa piawaian kehematan akan digunakan untuk sebarang pelaburan dalam konteks jumlah portfolio, dan bukannya pelaburan individu.
##Sorotan
Peraturan Manusia Berhemat menyatakan bahawa fidusiari amanah diperlukan untuk melabur aset amanah kerana "lelaki berhemat" akan melabur asetnya sendiri.
Akta Pelabur Berhemat Seragam (UPIA) ialah statut yang menetapkan garis panduan untuk dipatuhi oleh pemegang amanah apabila membuat pelaburan bagi pihak orang lain, kemas kini kepada Peraturan Manusia Berhemat.
UPIA memerlukan pemegang amanah untuk mengambil kira pendekatan portfolio terpelbagai yang mengikuti teori portfolio moden dan pendekatan pulangan total.
