Uniform Prudent Investor Act (UPIA)

Mikä on Uniform Prudent Investor Act (UPIA)?

UPIA ) on standardi, joka sisältää ohjeet, joita luottamushenkilöiden on noudatettava sijoittaessaan omaisuutta luottamushenkilön puolesta . Se koskee myös rahoitusalan ammattilaisia, jotka antavat suosituksia tai tekevät kauppoja asiakkaiden puolesta. Se on päivitys aiempaan "Prudent Man" -standardiin, jonka tarkoituksena on heijastaa sijoituskäytännössä 1960-luvun lopulta lähtien tapahtuneita muutoksia.

Erityisesti Uniform Prudent Investor Act -laki omaksuu nykyaikaisen portfolioteorian (MPT) ja kokonaistuoton lähestymistavan luottamussijoittamiseen ja harkintaan.

Uniform Prudent Investor Act (UPIA) -lain ymmärtäminen

Uniform Prudent Investor Act hyväksyttiin vuonna 1992 American Law Instituten Third Restatement of the Trusts -lain mukaan. Se oli päivitys aiemmin hyväksyttyyn Prudent Man Rule -sääntöön.

Kokonaissalkkulähestymistapaa ja erityyppisten sijoitusten kategoriarajoituksia poistamalla yhtenäinen varovainen sijoittajalaki edisti sijoitussalkkujen hajauttamista. Sen ansiosta edunvalvojat voivat myös sisällyttää salkkuihinsa sijoituksia, kuten johdannaisia, hyödykkeitä ja futuureja. Vaikka näillä sijoituksilla yksittäin on suhteellisesti korkeampi riski, ne voisivat teoriassa vähentää salkun kokonaisriskiä ja parantaa tuottoa kokonaissalkun yhteydessä.

Varovaisen miehen sääntö

Varovaisen miehen sääntö perustui Massachusettsin vuonna 1830 kirjoitettuun yleiseen lakiin, jota tarkistettiin vuonna 1959. Siinä todettiin, että trustin luottamushenkilön oli sijoitettava trustin omaisuutta, koska "varovainen mies" sijoittaisi omat omaisuutensa seuraavaa ajatellen:

• Edunsaajien tarpeet

• Tarve säilyttää omaisuus

– Tulojen tarve

Varovainen sijoitus ei aina ole erittäin kannattava sijoitus; Lisäksi kukaan ei voi varmuudella ennustaa, mitä sijoituspäätökselle tapahtuu.

Äskettäin varovaisen ihmisen sääntö on nimetty uudelleen varovaisen ihmisen säännöksi. Näitä ohjeita voidaan soveltaa myös edunvalvojan verkkotunnusten ulkopuolella, missä sitä kutsutaan varovaisen sijoittajan säännöksi.

Uniform Prudent Investor Actin päivitykset sääntöön

Uniform Prudent Investor Act -laki teki neljä päämuutosta aiempaan Prudent Man Rule -standardiin:

• Yksittäisen sijoituksen varovaisuutta määritettäessä otetaan huomioon sijoitustilin koko sijoitussalkku. Uniform Prudent Investor Act -standardin mukaan luottamushenkilöä ei pidetä vastuussa yksittäisistä sijoitustappioista, jos sijoitus on sopusoinnussa salkun tai sijoitustavoitteiden kanssa.

• Hajauttamista vaaditaan nimenomaisesti velvollisuutena järkevälle fidusiaariselle sijoittamiselle.

• Mitään sijoitusluokkaa tai -tyyppiä ei pidetä luonnostaan harkitsemattomana. Sen sijaan pohditaan soveltuvuutta salkun tarpeisiin. Tämän seurauksena sijoitus junior panttilainat, sijoitukset kommandiittiyhtiöihin, johdannaisiin, futuureihin ja vastaaviin sijoitusvälineisiin ovat nyt mahdollisia. Sääntö ei kuitenkaan hyväksy keinottelua ja suoraa riskinottoa, vaan ne ovat edelleen mahdollisen vastuun alaisia.

• Luottamusmies saa siirtää sijoitusten hallintaa ja muita tehtäviä päteville kolmansille osapuolille.

Yhtenäisen varovaisen sijoittajan lain tärkein muutos oli, että varovaisuusvaatimusta sovellettaisiin vastedes kaikkiin sijoituksiin koko salkun yhteydessä yksittäisten sijoitusten sijaan.

Kohokohdat

• Varovaisen miehen sääntö totesi, että trustin luottamushenkilön oli sijoitettava trustin omaisuutta, koska "varovainen mies" sijoittaisi omat varat.

• Uniform Prudent Investor Act (UPIA) on laki, joka sisältää ohjeet, joita luottamushenkilöiden on noudatettava tehdessään sijoituksia muiden puolesta. Päivitys Prudent Man Rule -sääntöön.

• UPIA edellyttää, että edunvalvojat ottavat huomioon hajautetun salkun lähestymistavan, joka noudattaa modernia salkkuteoriaa ja kokonaistuottoa.