Entropi

Apakah itu Entropi?

Entropi ialah ukuran kuantitatif rawak. Seperti konsep hingar, entropi digunakan untuk membantu memodelkan dan mewakili tahap ketidakpastian pembolehubah rawak,. seperti harga sekuriti, dalam pasaran.

Memahami Entropi

Konsep entropi digunakan oleh penganalisis kewangan dan juruteknik pasaran untuk menentukan kebarangkalian jenis tindakan harga tertentu yang diramalkan bagi keselamatan atau pasaran akan membuahkan hasil.

Entropi telah lama menjadi sumber kajian dan perdebatan oleh penganalisis pasaran dan pedagang. Ia digunakan dalam analisis kuantitatif dan boleh membantu meramalkan kebarangkalian bahawa keselamatan akan bergerak ke arah tertentu atau mengikut corak tertentu. Sekuriti tidak menentu mempunyai entropi yang lebih besar daripada sekuriti stabil yang kekal harganya secara relatifnya. Konsep entropi diterokai dalam "A Random Walk Down Wall Street."

Satu sumber entropi dalam pasaran adalah disebabkan oleh bunyi bising. Kebisingan,. dalam konteks pasaran kewangan, merujuk kepada aktiviti rawak, tidak rasional atau salah maklumat yang mengelirukan, memesongkan atau menyalahgambarkan aliran asas yang tulen. Ini selalunya datang daripada gelagat dagangan pelabur baru atau runcit yang berdagang berdasarkan emosi, mengejar trend atau khabar angin. Entropi yang disebabkan oleh kebisingan pasaran boleh menyukarkan pelabur untuk membezakan perkara yang mendorong arah aliran dan sama ada arah aliran berubah atau hanya mengalami turun naik jangka pendek.

Entropi sebagai Pengukuran Risiko

Seperti beta dan turun naik, entropi digunakan untuk mengukur risiko kewangan sebagai ukuran rawak. Dalam dunia kewangan, risiko menguntungkan dan merugikan bergantung kepada keperluan pelabur; bagaimanapun, secara amnya diandaikan bahawa risiko yang lebih besar boleh meningkatkan pertumbuhan. Pelabur yang mencari pertumbuhan lebih tinggi diajar untuk mencari saham beta tinggi atau turun naik yang tinggi.

Entropi digunakan dengan cara yang sama. Stok dengan tahap entropi yang tinggi dianggap lebih berisiko daripada yang lain. Sesetengah penganalisis percaya entropi menyediakan model risiko yang lebih baik daripada beta. Telah ditunjukkan bahawa entropi, seperti beta, dan sisihan piawai menurun apabila bilangan aset atau sekuriti dalam portfolio meningkat.

Dalam kewangan, holy grail adalah untuk mencari cara terbaik untuk membina portfolio yang mempamerkan pertumbuhan dan pengeluaran rendah. Satu lagi cara untuk mengatakan itu ialah, pulangan maksimum untuk jumlah risiko yang paling sedikit. Banyak masa dan tenaga telah dibelanjakan untuk mengkaji set data dan menguji banyak pembolehubah. Apabila mencari kelebihan dalam pembinaan portfolio, pengoptimuman entropi boleh menjadi sangat berguna. Entropi ialah satu cara untuk penganalisis dan penyelidik mengasingkan rawak portfolio, atau kejutan yang dijangkakan.

Entropi Pengkomputeran

Isu utama dengan menggunakan entropi ialah pengiraan itu sendiri. Di kalangan penganalisis, terdapat beberapa teori tentang cara terbaik untuk mengaplikasikan konsep tersebut dalam kewangan pengiraan.

Sebagai contoh, dalam derivatif kewangan, entropi digunakan sebagai cara untuk mengenal pasti dan meminimumkan risiko. Dalam model penentuan harga aset modal Black-Scholes tradisional (CAPM), andaian ialah semua risiko boleh dilindung nilai. Maksudnya, semua risiko boleh ditentukan dan diambil kira. Ini tidak selalunya model yang realistik.

Konsep entropi boleh digunakan dan diwakili oleh pembolehubah untuk menghapuskan rawak yang dicipta oleh keselamatan atau aset asas, yang membolehkan penganalisis mengasingkan harga derivatif. Dalam erti kata lain, entropi digunakan sebagai cara untuk mengenal pasti pembolehubah terbaik untuk menentukan risiko dalam sistem tertentu atau susunan instrumen kewangan. Ini biasanya yang paling sedikit menyimpang dari realiti fizikal.

Dalam kewangan, ini boleh diwakili dengan penggunaan kebarangkalian dan nilai yang dijangkakan. Walaupun pengiraan itu sendiri sedang berkembang, tujuannya adalah jelas; penganalisis menggunakan konsep untuk mencari cara yang lebih baik untuk menetapkan harga instrumen kewangan yang kompleks.

##Sorotan

• Entropi digunakan oleh penganalisis dan juruteknik pasaran untuk menerangkan tahap ralat yang boleh dijangkakan untuk ramalan atau strategi tertentu.

• Entropi, bersama-sama dengan konsep hingar dan turun naik, membantu menjelaskan sebab pasaran mungkin kelihatan tidak cekap atau tidak rasional pada masa-masa tertentu.

• Entropi merujuk kepada tahap rawak atau ketidakpastian yang berkaitan dengan pasaran atau keselamatan.