Entropia
O que é entropia?
A entropia é uma medida quantitativa de aleatoriedade. Assim como o conceito de ruído, a entropia é usada para ajudar a modelar e representar o grau de incerteza de uma variável aleatória,. como os preços de títulos, em um mercado.
Entendendo a entropia
O conceito de entropia é usado por analistas financeiros e técnicos de mercado para determinar as probabilidades de que tipos específicos de ação de preço previstos de um título ou mercado venham a se concretizar.
A entropia tem sido uma fonte de estudo e debate por analistas de mercado e traders. Ele é usado em análises quantitativas e pode ajudar a prever a probabilidade de um título se mover em uma determinada direção ou de acordo com um determinado padrão. Os títulos voláteis têm maior entropia do que os estáveis que permanecem relativamente constantes no preço. O conceito de entropia é explorado em "A Random Walk Down Wall Street".
Uma fonte de entropia nos mercados é devido ao ruído. Ruído,. no contexto dos mercados financeiros, refere-se a atividades aleatórias, irracionais ou mal informadas que confundem, distorcem ou deturpam tendências subjacentes genuínas. Isso geralmente vem dos comportamentos de negociação de investidores iniciantes ou de varejo que negociam com base em emoção, busca de tendências ou boatos. A entropia causada pelo ruído do mercado pode tornar difícil para os investidores discernir o que está impulsionando a tendência e se uma tendência está mudando ou apenas experimentando volatilidade de curto prazo.
Entropia como medida de risco
Como beta e volatilidade, a entropia é usada para medir o risco financeiro como uma medida de aleatoriedade. No mundo das finanças, o risco é benéfico e prejudicial, dependendo das necessidades do investidor; no entanto, geralmente assume-se que um risco maior pode aumentar o crescimento. Investidores que buscam maior crescimento são ensinados a buscar ações de alto beta ou alta volatilidade .
A entropia é usada de maneira semelhante. Uma ação com alto nível de entropia é considerada mais arriscada do que outras. Alguns analistas acreditam que a entropia fornece um modelo de risco melhor do que o beta. Foi demonstrado que a entropia, como o beta, e o desvio padrão diminuem quando o número de ativos ou títulos em uma carteira aumenta.
Em finanças, o santo graal tem sido encontrar a melhor maneira de construir uma carteira que apresente crescimento e baixas perdas. Outra maneira de dizer isso é, retorno máximo para a menor quantidade de risco. Muito tempo e energia foram gastos estudando conjuntos de dados e testando muitas variáveis. Ao procurar vantagem na construção de portfólio, a otimização de entropia pode ser bastante útil. A entropia é uma maneira de analistas e pesquisadores isolarem a aleatoriedade de um portfólio, ou a surpresa esperada.
Calculando a entropia
O principal problema com o uso da entropia é o cálculo em si. Entre os analistas, existem várias teorias sobre a melhor forma de aplicar o conceito em finanças computacionais.
Por exemplo, em derivativos financeiros, a entropia é usada como forma de identificar e minimizar o risco. No modelo tradicional de precificação de ativos de capital (CAPM) de Black-Scholes , a suposição é que todos os riscos podem ser cobertos. Ou seja, todo risco pode ser determinado e contabilizado. Este nem sempre é um modelo realista.
O conceito de entropia pode ser aplicado e representado por uma variável para eliminar a aleatoriedade criada pelo título ou ativo subjacente, o que permite ao analista isolar o preço do derivativo. Em outras palavras, a entropia é utilizada como forma de identificar a melhor variável para definir o risco dentro de um determinado sistema ou arranjo de instrumentos financeiros. Geralmente é o que menos se desvia da realidade física.
Em finanças, isso pode ser representado com o uso de probabilidades e valores esperados. Enquanto o cálculo em si está evoluindo, o objetivo é claro; os analistas estão usando o conceito para encontrar uma maneira melhor de precificar instrumentos financeiros complexos.
##Destaques
A entropia é usada por analistas e técnicos de mercado para descrever o nível de erro que pode ser esperado para uma determinada previsão ou estratégia.
A entropia, juntamente com os conceitos de ruído e volatilidade, ajuda a explicar por que os mercados às vezes podem parecer ineficientes ou irracionais.
Entropia refere-se ao grau de aleatoriedade ou incerteza referente a um mercado ou segurança.
